Definição de empréstimo em condições favoráveis
O que é um empréstimo em condições favoráveis?
Um empréstimo em condições favoráveis é um empréstimo sem juros ou com uma taxa de juros abaixo do mercado. Também conhecidos como “financiamento moderado” ou “financiamento concessional”, os empréstimos concedidos têm termos brandos, como períodos de carência estendidos, em que são devidos apenas juros ou encargos, e férias com juros. Eles normalmente oferecem cronogramas de amortização mais longos (em alguns casos até 50 anos) do que os empréstimos bancários convencionais.
Empréstimos em condições favoráveis são freqüentemente feitos por bancos de desenvolvimento multinacionais (como o Fundo de Desenvolvimento Asiático), afiliados do Banco Mundial ou governos federais (ou agências governamentais) para países em desenvolvimento que não seriam capazes de tomar empréstimos à taxa de mercado.
Como funciona um empréstimo em condições favoráveis
Empréstimos em condições favoráveis são freqüentemente oferecidos não apenas como uma forma de apoiar as nações em desenvolvimento, mas também para formar laços econômicos e políticos com elas. Isso geralmente acontece se a nação que toma o empréstimo tem um recurso ou material que é do interesse do credor, que pode desejar não apenas o reembolso do empréstimo, mas também o acesso favorável a esse recurso.
Principais vantagens
- Um “financiamento suave” ou “empréstimo bonificado” é um empréstimo concedido com quase nenhum ou nenhum juro com períodos de carência estendidos, oferecendo mais leniência do que os empréstimos tradicionais.
- Muitos países em desenvolvimento que precisam de fundos, mas não podem se dar ao luxo de tomar empréstimos a taxas de mercado.
- No caso de credores governamentais, os empréstimos em condições favoráveis podem ser usados para estabelecer laços entre os países mutuários e mutuários.
A China, em particular, tem sido ativa na extensão do financiamento às nações africanas na última década. Por exemplo, a Etiópia recebeu US $ 10,7 bilhões em empréstimos do governo chinês de 2010 a 2015, de acordo com a Iniciativa de Pesquisa China-África da Escola de Estudos Internacionais Avançados da Universidade Johns Hopkins. Isso inclui uma doação completa e um pacote de empréstimos bonificados totalizando US $ 23 milhões para apoiar o desenvolvimento e infraestrutura da Etiópia, como linhas de transmissão de energia, redes de celular, parques industriais, estradas e uma ferrovia que liga as cidades de Djibouti e Addis Abeba, a capital da Etiópia. Os empréstimos fazem parte do plano da China de apoiar a Etiópia e promover o desenvolvimento do comércio entre o país africano e o gigante asiático.
Em outro exemplo, o governo chinês concedeu um empréstimo bonificado de $ 2 bilhões a Angola em março de 2004. O empréstimo foi feito em troca de seu compromisso de fornecer um fornecimento contínuo de petróleo bruto à China.
Um empréstimo em condições favoráveis é um financiamento com termos generosos – uma taxa de juros abaixo do mercado, por exemplo – que costuma ser oferecido a países em desenvolvimento.
Prós e contras de empréstimos em condições favoráveis
Embora à primeira vista os empréstimos bonificados possam parecer uma situação vantajosa para ambas as partes, eles apresentam desvantagens – bem como vantagens – para os credores.
Pro: Pausas para Negócios
Além de servir como plataforma para que o credor estabeleça diplomacia e políticas mais amplas com o tomador, os empréstimos em condições favoráveis oferecem oportunidades de negócios favoráveis. Os mencionados parques industriais e ferroviários na Etiópia não estão sendo construídos apenas com fundos chineses, mas por empresas chinesas. Muitas das empresas que se mudam para os complexos também são chinesas e recebem consideráveis incentivos fiscais sobre a renda e as importações do governo etíope.
Con: Retornos instáveis
O tempo que pode levar para pagar um empréstimo em condições favoráveis pode significar que o credor fica vinculado ao tomador por um longo número de anos. Embora isso possa significar que o credor pode não ver um retorno direto sobre o financiamento oferecido por algum tempo, ele cria uma oportunidade de diálogo com o mutuário para outros fins.
Por exemplo, em 2015, o Japão ofereceu um empréstimo bonificado à Índia para cobrir 80% do custo de um fundo de US $ 15 bilhões em um projeto de trem-bala a uma taxa de juros inferior a 1%, com a ressalva de que a Índia compraria 30% do equipamento para o projeto de empresas japonesas. Quando os países assinaram um acordo formal, o compromisso do Japão aumentou para 85% do custo, na forma de empréstimos bonificados, por um custo de projeto estimado de US $ 19 bilhões.
Há também a questão do devedor ter problemas de reembolso, apesar das condições generosas do empréstimo em condições favoráveis. As nações podem ser tentadas a contrair mais dívidas do que podem pagar. Tal situação ocorreu com a Etiópia.
Como resultado desses empréstimos chineses, sua proporção da dívida em relação ao PIB aumentou para 88%, e ela corria o risco de não pagar por eles. Em setembro de 2018, a China teve que concordar em reestruturar parte da dívida, reduzindo os reembolsos e estendendo os prazos do empréstimo em 20 anos. No entanto, a China tinha planos de implementar mais oito iniciativas importantes com nações africanas até 2021.