Negociando os mercados de commodities leves
Os mercados de soft commodities são compostos por produtos perecíveis como cacau, café, algodão, suco de laranja e açúcar, que também são algumas das commodities comercializáveis mais antigas até hoje. Você pode rastrear suas raízes no comércio ao longo de milhares de anos. É importante notar que a negociação neste mercado envolve riscos substanciais e não é adequada para todos, devendo apenas ser utilizado capital de risco. Neste artigo, mostraremos como usar esse mercado “doce” de maneira adequada, porque qualquer investidor pode perder mais do que o originalmente investido.
Principais vantagens
- As commodities leves referem-se a contratos futuros sobre produtos agrícolas subjacentes que são cultivados em vez de extraídos ou minerados.
- As commodities leves estão entre os produtos mais antigos do mundo e continuam a ser negociadas nas bolsas listadas.
- Aqui, examinamos os futuros negociados sobre cacau, suco de laranja congelado, açúcar, algodão e café.
O que são contratos de futuros suaves?
Um contrato de futuros levesé um acordo legalmente vinculativo para a entrega de cacau, café, algodão, suco de laranja concentrado congelado e açúcar no futuro a um preço acordado. Os contratos são listados e padronizados pela Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, anteriormente conhecida como New York Board of Trade (NYBOT), e regulamentados pela Commodity Futures Trading Commission, quanto à quantidade, qualidade, horário e local de Entrega. Apenas o preço é variável.
A maioria dos contratos futuros é compensada antes da entrega, o que significa que a maioria dos contratos são especuladores tentando lucrar com os movimentos de preços.
Vantagens dos contratos de futuros
Ao contrário de ações, contratos futuros pode ser curto-circuito em um downtick, que dá aos participantes do mercado uma maior flexibilidade. Essa flexibilidade permite que os hedgers protejam sua posição física e os especuladores tomem uma posição com base nas expectativas do mercado.
Como os mercados de commodities leves são negociados em bolsa, os serviços de compensação não garantem risco de inadimplência. Isso significa que a bolsa atua como comprador para cada vendedor, caso um participante do mercado tenha que deixar de cumprir suas responsabilidades.
Especificações do contrato
Embora existam outros contratos de açúcar e café que são negociados ao redor do mundo, este artigo trata apenas daqueles negociados na ICE Futures US
Cacau
Descoberto pelos nativos da América do Sul há mais de 5.000 anos, o cacau era originalmente um luxo para os muito ricos. Hoje, a maior parte do cacau do mundo é cultivada em um punhado de países: Costa do Marfim, Gana, Indonésia, Brasil, Equador e Nigéria. Agora é usado em alimentos do dia a dia, do cacau quente ao chocolate.
O cacau é negociado em dólares por tonelada métrica e um contrato é de 10 toneladas métricas. Por exemplo, quando o cacau é negociado a $ 1.500 / M ton, o contrato tem um valor total de $ 15.000. Se um comerciante é longa em US $ 15.000 / M tonelada, e os mercados se movem para US $ 1.555 / lb, que é um movimento de US $ 550 ($ 1,500 . $ 1.555 = $ 55, e 55 x 10 M ton = $ 550).
O movimento do preço mínimo, outamanho do tick, é um dólar, ou $ 10 por contrato. Embora o mercado freqüentemente negocie em tamanhos maiores que um dólar, um dólar é a menor quantia que ele pode movimentar.
Os meses de contratação para entrega de açúcar são março, maio, julho, setembro e dezembro. Os pontos de entrega incluem armazéns licenciados no distrito de Port of New York, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany ou Port of Baltimore.
Café
O café foi originalmente descoberto na Etiópia por volta de 850 DC. Da África, o café chegou ao Oriente Médio e às cafeterias. Foram essas cafeterias que deram ao café sua exposição para muitos viajantes, o que difundiu seu uso fora das fronteiras árabes.
O café é negociado em centavos por libra. Um contrato de café controla 37.500 libras de café. Quando o preço do café é negociado a $ 1 / libra, o valor à vista desse contrato será de $ 37.500 ($ 1,00 x 37.500 = $ 37.500).
O tamanho do carrapato é de 5 centavos por libra, o que equivale a US $ 18,75 por carrapato. Por exemplo, se um negociante optasse por $ 1,1000 e os mercados mudassem para $ 1,1550, ele teria um lucro de $ 2.062,50 ($ 1,1550 – $ 1,1000 = $ 0,0550 e $ 0,0550 x 37.500 = $ 2.062,50).
Por ser um dos maiores contratos em dólares, pequenos movimentos têm um grande impacto no preço. O café tem uma das maiores variações diárias de todos os softs, o que o torna uma commodity muito volátil.
O café pode ser entregue em março, maio, julho, setembro e dezembro. Os pontos de entrega são em todo o mundo em portos ao redor do globo como Nova Orleans, Nova York, Houston, Miami, Hamburgo, Antuérpia e Barcelona.
Algodão
Como o algodão tem apelo universal e pode ser usado em muitos produtos diferentes, é uma das commodities mais influentes. Descoberto há mais de 5.000 anos, o algodão desempenhou um papel vital na ascensão e queda de muitos países. Foi uma das primeiras safras comerciais da América.
O algodão é comercializado em contratos de 50.000 libras. Também é negociado em centavos por libra, portanto, se o mercado estiver sendo negociado a 53 centavos por libra, o contrato terá um valor de $ 26.500 ($ 0,53 x 50.000 libras = $ 26.500).
O tamanho mínimo do tick é $ 0,0001 ou $ 5 por contrato. Portanto, qualquer movimento de 2 centavos no algodão equivale a um ganho ou perda de $ 1.000. Quando o preço do algodão ultrapassar 95 centavos por libra, o movimento mínimo do tique se expandirá para $ 0,0005 para acomodar as faixas diárias maiores.
Março, maio, julho, outubro e dezembro são os meses de contratação do algodão. Os pontos de entrega são em Galveston, Houston, Nova Orleans, Memphis e Greenville / Spartanburg, o que não é muito surpreendente, considerando que é onde a maior parte é cultivada.
Suco de laranja concentrado congelado (FCOJ)
O suco de laranja é relativamente novo nos mercados de commodities. Durante séculos, o suco de laranja foi consumido como suco de fruta natural porque tinha uma vida útil relativamente curta e era suscetível a choques de preço devido a interrupções no fornecimento. O congelamento de OJ foi inventado na década de 1940 e rapidamente se tornou o padrão da indústria.
Um contrato do FCOJ equivale a 15.000 libras. Se o preço de mercado atual for 90 centavos por libra, o valor do contrato será de $ 13.500 ($ 0,90 x 15.000 libras = $ 13.500).
O tick mínimo é $ 0,005, ou $ 7,50 por tick por contrato. Por exemplo, digamos que você compre um contrato de FCOJ quando o mercado está a 95 centavos e depois venda por $ 1. Nessa transação, você ganharia $ 750 com o movimento de 5 centavos no FCOJ.
As laranjas que vêm do Brasil e da Flórida podem ser entregues em depósitos licenciados apenas na Flórida, Nova Jersey e Delaware. O FCOJ é negociado mais ativamente em janeiro, março, maio, julho, setembro e dezembro.
Açúcar
É amplamente aceito que os humanos usaram o açúcar pela primeira vez há mais de 2.000 anos. Originalmente reservado apenas para os muito ricos, o açúcar se tornou um dos alimentos básicos mais comuns na mesa de jantar. Devido ao seu apelo de massa, o açúcar é geralmente uma das commodities mais negociadas no mundo em termos de volume total.
O açúcar é negociado em contratos, às vezes conhecido como ” açúcar nº 11 “, representando 112.000 libras de açúcar, e é expresso em termos de centavos por libra. Se o preço futuro for $ 0,1045, o valor do contrato será $ 11.704 ($ 0,1045 / lb x 112.000 libras = $ 11.704). Se o mercado passar de $ 0,1000 para $ 0,1240, isso equivale a uma movimentação de $ 2.688.
O movimento do preço mínimo para o açúcar é de $ 0,0001 ou $ 11,20 por contrato.
O açúcar só pode ser entregue em março, maio, julho e outubro. Existem pontos de entrega em cada nação onde o açúcar é produzido. São lugares como Argentina, Austrália, Barbados, Belize, Brasil, Colômbia, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Equador, Ilhas Fiji, Antilhas Francesas, Guatemala, Honduras, Índia, Jamaica, Malawi, Maurício, México, Moçambique, Nicarágua, Peru, República das Filipinas, África do Sul, Suazilândia, Taiwan, Tailândia, Trinidad, Estados Unidos e Zimbábue.
The Bottom Line
Existem muitas oportunidades diferentes nos mercados de commodities leves. Qualquer pessoa que pretenda investir deve considerar cuidadosamente o risco envolvido e estar ciente das especificações do contrato antes de investir.