The Smith Maneuver

O que é a manobra de Smith?

A Smith Maneuver é uma estratégia tributária legal que efetivamente torna os juros sobre hipotecas residenciais dedutíveis do imposto de renda no Canadá. Nos Estados Unidos, muitos proprietários de imóveis podem deduzir os juros da hipoteca relatando-os em um formulário do Anexo A ao preencherem seu imposto de renda. No entanto, no Canadá, os juros hipotecários sobre sua residência pessoal não são dedutíveis de impostos e devem ser pagos com dólares após os impostos.

Usando a Manobra Smith, os proprietários podem tornar seus juros dedutíveis do imposto, receber mais reembolsos de impostos anuais, reduzir o número de anos em sua hipoteca e aumentar seu patrimônio líquido. Como estratégia de planejamento financeiro, a Manobra Smith envolve a conversão dos juros que o proprietário paga sobre a hipoteca em juros de empréstimo para investimento dedutíveis do imposto de renda.

Como funciona a manobra de Smith

Fraser Smith, um planejador financeiro baseado na Ilha de Vancouver, Canadá, desenvolveu a Manobra Smith e popularizou-a em um livro de mesmo nome, publicado em 2002. Smith se refere a essa manobra como uma estratégia de conversão de dívida, ao invés de uma tática de alavancagem, em a base de que pode potencialmente levar a restituições de impostos, reembolso de hipotecas mais rápido e um portfólio de aposentadoria maior.

No Canadá, embora os juros de uma hipoteca não sejam dedutíveis de impostos, os juros pagos em empréstimos para investimentos são dedutíveis de impostos. (É importante observar que isso não se estende a empréstimos tomados para investimentos feitos em planos registrados, como planos de poupança para aposentadoria registrados (RRSPs) e outras contas livres de impostos, porque eles já têm vantagens fiscais.)

Para a Smith Maneuver, o mutuário precisa obter uma hipoteca readviável, que é ligeiramente diferente de uma hipoteca convencional. Uma hipoteca recuperável consiste em uma hipoteca e uma linha de crédito chamada HELOC, ou uma linha de crédito de home equity – agrupadas. Um HELOC permite que você peça emprestado até uma determinada porcentagem do valor do seu quarto.

Todos os meses, quando esse mutuário paga o pagamento da hipoteca, o valor total do principal da hipoteca que é reembolsado naquele mês é simultaneamente emprestado novamente sob a linha de crédito. A dívida líquida desse tomador permanece a mesma porque, para cada dólar do principal da hipoteca que é pago ao credor, outro dólar é emprestado sob a linha de crédito.

Para um investidor que está tentando a Manobra de Smith, os fundos da linha de crédito são investidos, presumivelmente a uma taxa de retorno maior do que a taxa de juros paga na linha de crédito. A vantagem decorre do fato de que os pagamentos de juros sobre a linha de crédito nessa situação são dedutíveis do imposto de renda. Se a estratégia for executada corretamente, teoricamente deverá resultar em um reembolso de imposto quando o mutuário arquivar seu imposto de renda no Canadá. Finalmente, o mutuário pode usar a restituição de impostos para pagar a hipoteca, acelerando assim o cronograma de pagamento da hipoteca.

Desvantagens da Manobra Smith

Embora não seja uma estratégia incrivelmente complicada, existem algumas desvantagens em tentar a Manobra de Smith. Dependendo de sua tolerância ao risco, disciplina financeira, horizonte de investimento e o estado geral da economia, a Manobra Smith pode ou não ser apropriada para você.

Uma consequência da estratégia é que a dívida líquida do tomador permanece a mesma depois de muitos anos, em vez de ser paga (como seria o caso com uma hipoteca convencional ). Também é possível que a taxa de juros paga na linha de crédito seja superior ao retorno gerado nos reinvestimentos realizados na carteira de investimentos do tomador. Finalmente, os indivíduos interessados ​​em tentar a Manobra de Smith devem considerar as consequências financeiras se o valor de sua casa cair drasticamente. É possível que eles fiquem submersos em sua hipoteca, o que se refere a uma situação em que o valor do empréstimo é superior ao valor real de mercado da casa.