Empresa de investimento de pequenas empresas (SBIC)
O que é uma Small Business Investment Company (SBIC)?
Uma empresa de investimento de pequenas empresas (SBIC) é um tipo de empresa de investimento de propriedade privada licenciada pela Small Business Administration (SBA). As pequenas empresas de investimento fornecem às pequenas empresas financiamento de capital e dívida. Eles fornecem uma alternativa viável para empresas de capital de risco para muitas pequenas empresas que buscam capital inicial.
Principais vantagens
- As Pequenas Empresas de Investimento (SBIC) fornecem às pequenas empresas e startups opções de financiamento exclusivas.
- Os SBICs costumam ser mais tolerantes e oferecem melhores condições do que os bancos e credores tradicionais.
- As debêntures são utilizadas para estabelecer o prazo de juros e amortização, com prazo de amortização padrão de 10 anos.
Como funciona uma Small Business Investment Company (SBIC)
As pequenas empresas de investimento fornecem dinheiro às pequenas empresas, usando o capital que levantaram junto com os fundos que tomaram emprestado a taxas favoráveis, graças às garantias de empréstimo fornecidas pela SBA. A SBA não faz investimentos diretos em pequenas empresas. Seu papel é ajudar os SBICs a obterem alavancagem garantindo suas obrigações de empréstimos, chamados debêntures.
Requisitos para um SBIC
Há uma taxa de compromisso de 1% que o SBIC deve pagar ao credor antecipadamente, bem como uma taxa de saque de 2% no momento da emissão. Há também uma cobrança semestral, variável de cerca de 1%. Normalmente, os investimentos não são permitidos para financiamento de projetos, imóveis ouentidades passivas, como uma parceria não comercial ou fundo fiduciário. Os rendimentos de uma debênture padrão só podem ser usados para investir em pequenas empresas de acordo com os regulamentos e parâmetros definidos pelo Office of Size and Standards do SBA.
O número de empreendedores e iniciantes de pequenas empresas cresce a cada ano, fazendo com que as Pequenas Empresas de Investimento sejam mais importantes do que nunca.
As debêntures são padrão ou com desconto. Existem dois tipos de debêntures com desconto: renda baixa a moderada (LMI) e economia de energia. A debênture descontada goza de pagamento preferencial e condições de juros em comparação com a debênture padrão. De acordo com a debênture da LMI, os SBICs devem fazer investimentos em pequenas empresas que tenham pelo menos 50% dos funcionários ou ativos em zonas de renda baixa a moderada, ou nas quais 35% dos funcionários em tempo integral vivam em uma zona de LMI. Na debênture de economia de energia, os recursos devem ser usados para investir em um negócio focado na redução de energia não renovável.
Considerações Especiais
O Congresso estabeleceu o programa Small Business Investment Company em 1958, a fim de criar outro caminho para que o capital de longo prazo se tornasse acessível às pequenas empresas. Depois que um SBIC é licenciado e aprovado, a SBA se compromete a fornecer um determinado montante de alavancagem ao longo de vários anos.
Uma vez que este fundo esteja estabelecido, um título de dívida denominado debênture será emitido quando um investimento for feito. O titular dessa debênture tem então direito aos pagamentos do principal e juros ao longo do tempo. Este é um dos formatos de dívida de longo ou médio prazo mais comumente escolhidos.
A debênture padrão tem prazo de dez anos ou mais e está disponível em montante igual ou inferior a duas vezes o capital privado comprometido com o fundo. Em alguns casos, o SBA permitirá que a debênture seja inferior a três vezes o capital privado comprometido, mas apenas para aqueles licenciados que já administraram mais de um fundo. O limite superior ao qual os SBICs podem ter acesso é um máximo de $ 175 milhões para um único fundo e $ 350 milhões para vários fundos.