Uma maneira simples de ler o volume intradiário

O volume de ações intradiário pode ser difícil de ler porque a participação no mercado é distorcida no início e no final do dia de negociação, com o volume encolhendo durante a hora do almoço e aumentando no final da tarde. O que parece um evento de alto volume no início da sessão pode fracassar, prendendo os comerciantes de curto prazo que usam esses dados técnicos para acionar sinais de compra e venda.

Estima-se que 70-75% de todo o volume seja registrado na primeira e na última hora do dia de negociação. A primeira hora mostra uma forte participação porque captura o sentimento da noite para o dia e o fluxo de notícias, bem como as peças colocadas em movimento por indivíduos e instituições usando a análise de fim de dia anterior. A última hora atrai amplo interesse porque envolve temas intradiários enquanto atrai capital especulativo procurando se beneficiar do fluxo comercial daquele dia.

Diversas técnicas analíticas permitem que os traders meçam os níveis de participação intradiários e façam uma estimativa do volume de fechamento, muitas vezes com surpreendente precisão. Esses métodos produzem dados práticos logo no final da primeira hora, deixando bastante tempo para construir estratégias que capitalizem os altos níveis emocionais em jogo quando um título é configurado para imprimir duas, três ou quatro vezes o volume diário médio.

Taxa de execução do volume vs. volume diário médio

Uma das técnicas mais eficazes compara o volume intradiário em tempo real com uma média móvel pré-selecionada de volume. O volume médio diário geralmente vem pré-carregado em pacotes de gráficos, sintonizado com uma média móvel simples de 50 ou 60 dias. É um cálculo fácil quando a entrada personalizada é necessária, pegando o período escolhido e dividindo pela soma do volume reservado durante esse período.

Por exemplo:  Volume (Dia 1 + Dia 2 +… + Dia 50) / 50 = Volume Médio de 50 Dias

Os técnicos podem aplicar uma média móvel exponencial mais precisa em  vez de uma média móvel simples, mas não é necessário porque o produto é usado para construir uma estimativa ampla de participação, em vez de um nível numérico exato. Também é mais arte do que ciência, porque o volume médio muda naturalmente ao longo do ano comercial, com níveis de participação mais altos no primeiro e no quarto trimestres.

Usando o Método da Folha de Orçamento

Existem duas maneiras de comparar o volume médio diário com o volume intradiário: uma visual e outra analítica. Primeiro, coloque o volume médio próximo ao volume em tempo real em uma planilha de cotação, usando a proximidade para comparar dezenas de títulos ao mesmo tempo. Em segundo lugar, crie um total de execução do volume médio diário e sobreponha-o aos histogramas de volume na parte inferior do gráfico. Este segundo método também pode ser usado para análise de fim de dia, bem como para medir o impacto de uma média crescente ou decrescente ao longo do tempo.

Ao usar o método de planilha de cotação, espere até o final da primeira hora e, em seguida, procure títulos que já tenham negociado mais de um terço do volume médio diário. Este valor de corte utiliza a inclinação de 70-75%, assumindo que cerca de um terço do volume da sessão será reservado na primeira hora, outro terço na última hora e o terço final no sino de fechamento.

Verifique novamente os números no final da segunda hora para ver se a taxa de execução rastreia suas observações iniciais. Isso é importante porque os temas noturnos podem não ser totalmente descontados, estendendo os altos níveis de participação. Isso é especialmente verdadeiro quando os mercados de ações dos EUA negociam em sincronia com as bolsas europeias que fecham na hora do almoço em Nova York. Quando a taxa de execução continua a exceder o volume médio diário até o meio-dia, assuma que isso acontecerá pelo resto da sessão, suportando sinais de negociação baseados em volume.

The Bottom Line

Meça o fluxo do volume intradiário para estimar a intensidade emocional da multidão, procurando uma participação maior do que a média para gerar oportunidades de negociação lucrativas.