Como negociar um aperto curto
Quando o preço de uma ação começa a subir rapidamente, os vendedores a descoberto querem sair, pois só lucram quando a ação cai. Eles podem enfrentar perdas teoricamente ilimitadas quando as ações sobem. Sua dor, entretanto, pode ser um pequeno ganho do squeezer.
Compreendendo os apertos curtos
Antes que você possa entender as vendas a descoberto, você precisa entender como funciona a venda a descoberto.
Se um vendedor a descoberto achar que uma ação está sobrevalorizada e que o preço das ações provavelmente vai cair, ele pode tomar emprestado a ação por meio de uma conta de margem. O vendedor a descoberto então venderá as ações e manterá o produto da conta de margem como garantia. Eventualmente, o vendedor terá que recomprar as ações. Se o preço da ação caiu, o vendedor a descoberto ganha dinheiro devido à diferença entre o preço da ação vendida na margem e o preço reduzido da ação pago posteriormente. No entanto, se o preço subir, o preço de recompra pode subir além do preço de venda original, e o vendedor a descoberto terá que vendê-lo rapidamente para evitar perdas ainda maiores.
Exemplo de compressão curta
Suponha que a Empresa C foi emprestada na margem por um negociante que então vendeu 1 short 00 ações a $ 25. Vários dias depois, o preço das ações da Empresa C despenca para US $ 5 por ação, levando o negociante a recomprá-la. Nesse caso, eles ganham $ 2.000 [($ 25 x 100) – ($ 5 x 100)]. No entanto, se o preço da ação aumentar, o vendedor a descoberto ainda será responsável pelo preço da ação quando ela for vendida. Portanto, se o negociante comprar de volta as ações a $ 30 em vez de $ 5 como no exemplo acima, a perda é de $ 5 por ação, ou $ 500.
Mas e se houver muitos vendedores a descoberto que desejam recomprar ações antes de perderem ainda mais dinheiro com a valorização das ações? Nesse caso, eles têm que competir uns com os outros de certa forma, porque outros também estão clamando para se livrar de suas ações – e não há nenhum limite fundamental para o quão alto as ações podem subir, já que os corretores iniciam chamadas de margem forçando as vendas a descoberto. sobre. Portanto, não há limite para o preço que o vendedor a descoberto poderia pagar para recomprar as ações.
É aí que o short squeezer entra e compra o estoque – enquanto os vendedores a descoberto em pânico estão causando um aumento adicional no preço devido à demanda de curto prazo. Um short squeezer não deve apenas aprender a prever e identificar short squeezes, mas também escolher o momento certo para vender a ação, que está no pico ou perto dele.
Previsão de compressão curta
A previsão de um aperto curto envolve a interpretação dos gráficos de média móvel diária e o cálculo da porcentagem de juros a descoberto e a taxa de juros a descoberto.
Porcentagem de juros curta
O primeiro preditor a observar é a porcentagem de juros a descoberto – o número de ações vendidas dividido pelo número de ações em circulação. Por exemplo, se houver 20.000 ações da Empresa A vendidas por vendedores a descoberto e 200.000 ações em circulação, a porcentagem de juros a descoberto é de 10%. Quanto mais alta for essa porcentagem, mais os vendedores a descoberto estarão competindo entre si para comprar as ações de volta se o preço começar a subir. (Para mais informações, consulte: Juros breves: o que nos diz.)
Taxa de juros curta
O índice de juros a descoberto é o juro vendido dividido pelo volume médio diário de negociação da ação em questão. Por exemplo, se você pegar 200.000 ações a descoberto e dividir por um volume médio diário de negociação de 40.000 ações, levaria cinco dias para que os vendedores a descoberto comprassem de volta suas ações.
Quanto maior o índice, maior a probabilidade de que os vendedores a descoberto ajudem a elevar o preço. Uma taxa de juros vendida de cinco ou mais é um bom indicador de que os vendedores a descoberto podem entrar em pânico, e este pode ser um bom momento para tentar negociar um potencial short squeeze.
Gráficos de média móvel diária
Os gráficos de média móvel diária mostram onde uma ação foi negociada por um determinado período de tempo. Olhar para um gráfico de média móvel de 50 dias (ou mais) mostrará se há picos no preço de uma ação. Para visualizar os gráficos de média móvel, verifique um dos muitos programas de software de gráficos disponíveis. Isso permitirá que você plote isso no gráfico de sua ação escolhida.
As manchetes de notícias também podem desencadear uma pequena pressão, portanto, mantenha-se informado sobre o que está acontecendo no campo de suas ações.
The Bottom Line
O momento correto de um aperto curto pode ser uma estratégia muito lucrativa, mas com esse alto potencial de recompensa vem um alto risco. Cronometrar um pico não é tarefa fácil. Um trader que busca lucrar com um potencial short squeeze deve fazer um estudo cuidadoso dos preditores de short squeeze, incluindo juros a descoberto, a relação de juros a descoberto, médias móveis diárias e tendências do setor.