Definição de Classe de Compartilhamento

O que é uma classe de ações?

Uma classe de ações é uma designação aplicada a um tipo específico de título, como índices de despesas e requisitos mínimos de investimento inicial.

Como investidor, é importante saber que classe de ações você está comprando, sejam ações ordinárias de uma empresa pública ou unidades de um fundo mútuo.

Os fundamentos das classes de ações da empresa

Diferentes classes de ações dentro da mesma entidade normalmente conferem direitos diferentes ao acionista. Por exemplo, uma empresa pública pode oferecer duas classes de ações ordinárias em circulação: ações ordinárias Classe A e ações ordinárias Classe B. Essa estrutura de duas classes normalmente é decidida quando uma empresa abre o capital e emite ações no mercado primário.

Por exemplo, uma empresa privada que está a realizar uma oferta pública inicial (IPO) pode optar por emitir ações classe A aos seus novos investidores, dando partes interessadas existentes da empresa ações Classe B. Essa estrutura de classe dupla pode ser instituída se os proprietários originais da empresa quiserem vender a maioria de sua participação na empresa, mas ainda manter o controle e tomar decisões importantes. Neste caso, as ações da classe B normalmente teriam direitos de voto aumentados.

O Google instituiu uma estrutura de classe dupla de ações durante sua transformação corporativa em Alphabet Inc. em 2015. A empresa emitiu uma ação de classe A com o símbolo GOOGL e uma ação de classe C com o símbolo GOOG. Ambas são negociadas em torno do mesmo nível de preço, mas as ações da classe C não têm direito a voto. A empresa também emitiu uma ação classe B, reservada para a administração e outros controladores.

O básico das classes de ações de fundos mútuos

Os fundos mútuos geralmente oferecem várias classes de ações aos investidores. Cada classe investe na mesma carteira de títulos e tem os mesmos objetivos e políticas de investimento. No entanto, suas taxas e despesas são diferentes, o que afeta seu desempenho. Outros parâmetros, como valores de investimento inicial, também podem ser diferentes.

A classe de ação mais comum é a ação A, que carrega uma carga inicial, pagável no momento da compra ou adiantado. Esses fundos podem parecer caros no início, mas podem ser menos caros se mantidos por um longo prazo. Esses encargos de vendas iniciais variam de 2% a 5,75%, dependendo do tipo de fundo e do volume adquirido.

A classe de ações B é o oposto da ação A: ela carrega uma carga de back-end, uma comissão paga quando o investidor a vende. Essa taxa diminui gradualmente quanto mais tempo você possui o fundo mútuo, chegando a zero. As ações B geralmente têm o direito de serem convertidas em ações A após sete anos ou mais.

A classe de ações C cobra uma comissão anual durante a vida do fundo de cerca de 1%, chamada de nível de carga. No entanto, as ações C muitas vezes têm uma cobrança de vendas diferida contingente que pode ser acionada se forem vendidas dentro de um ano.

Ambas as ações B e C tendem a pagar taxas de despesas mais altas, a taxa anual de administração e manutenção cobrada pelo fundo, do que as ações A.

Classes de ações institucionais

Existem várias outras classes de cotas de fundos mútuos, com designações como I, R, N, X e Y. Essas são conhecidas como ações institucionais. Os fundos mútuos geralmente disponibilizam essas classes apenas para aqueles com alto patrimônio líquido, normalmente mais de $ 1 milhão, ou para investidores institucionais que podem fazer depósitos de sete dígitos. No entanto, os planos 401 (k) e outros planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador contam como tais investidores institucionais; ao reunir as contribuições dos funcionários, o administrador do plano pode se qualificar para essa classe de ações. Isso é altamente desejável: as ações institucionais geralmente acarretam as taxas e despesas mais baixas das classes de ações de fundos mútuos. Por causa dos baixos índices de despesas, as ações de classe institucional invariavelmente obtêm os melhores retornos.

Por exemplo, a empresa de investimento Vanguard oferece três classes de ações. As ações dos investidores exigem depósitos iniciais de $ 1.000 a $ 3.000 e apresentam uma taxa média de despesas de 0,18%. As ações da Admiral têm um mínimo de $ 3.000, $ 50.000 ou $ 100.000, mas a relação de despesas é em média 0,11%. Por fim, as ações institucionais começam em US $ 5 milhões e seu índice médio de despesas é de 0,05%.