Shadow Pricing

O que é Shadow Pricing?

O termo preço sombra é usado para se referir a uma das duas coisas:

1. O valor de mercado real de uma ação de fundo do mercado monetário, mesmo que o valor declarado seja $ 1 por ação
2. A atribuição de um valor em dólar a uma mercadoria abstrata que normalmente não é quantificável como tendo um preço de mercado, mas precisa ser atribuída uma avaliação para conduzir uma análise de custo-benefício.

A última instância é mais comum e envolve um preço-sombra que é atribuído a bens que geralmente não são comprados e vendidos como ativos separados em um mercado, como custos de produção ou ativos intangíveis.

[Importante: os economistas freqüentemente atribuem um preço-sombra para estimar o custo de externalidades negativas, como a poluição emitida por uma empresa.]

Como funciona o Shadow Pricing

O preço sombra no que se refere aos fundos do mercado monetário refere-se à prática de contabilizar o preço dos títulos com base nos custos amortizados, em vez de em seu valor de mercado atribuído. As cotas de fundos do mercado monetário sempre recebem um valor patrimonial líquido nominal (NAV) de $ 1, embora o NAV real geralmente seja um pouco mais ou menos do que $ 1.

Esses fundos são obrigados por lei a divulgar o NAV real – o preço da ação sombra – para mostrar o desempenho do fundo aos investidores com mais precisão. No entanto, o uso do termo “preço sombra” em relação aos fundos do mercado monetário é o menos comum. É mais frequentemente aplicado no processo de análise de custo-benefício na tomada de decisões de negócios.

Em seu uso mais comum, um preço sombra é um preço “artificial” atribuído a um ativo sem preço ou lançamento contábil. O preço sombra é freqüentemente guiado por certas suposições sobre custos ou valor. Geralmente é um esforço subjetivo e inexato, ou impreciso. Para tomar uma decisão sobre a realização de um projeto ou investimento, as empresas geralmente realizam uma análise comparativa do projeto ou custo do investimento em relação aos benefícios projetados.

Ao realizar uma análise de custo-benefício, uma empresa deve frequentemente contabilizar os custos ou benefícios de ativos intangíveis aos quais é difícil atribuir um valor em dólares, mas que devem ser quantificados monetariamente para fins de realização da análise.

Principais vantagens

• Um preço sombra é um preço estimado para algo que não é normalmente precificado no mercado ou vendido no mercado.
• É frequentemente usado na contabilidade de custo-benefício para avaliar ativos intangíveis, mas também pode ser usado para revelar o preço real de uma participação no mercado monetário ou por economistas para colocar uma etiqueta de preço nas externalidades.
• O preço sombra é inexato, pois depende de suposições subjetivas e carece de dados confiáveis ​​para recorrer.