Tira de manutenção

O que é uma faixa de manutenção?

Uma faixa de serviço é um tipo de título criado pelo fluxo de fluxos de caixa que é garantido pela taxa de serviço de uma hipoteca. Uma faixa de serviço é uma pequena porcentagem dos pagamentos periódicos do empréstimo como parte do serviço geral do empréstimo.

O serviço de empréstimos se refere a todos os serviços administrativos que compõem um empréstimo, desde o envio de extratos mensais à cobrança, manutenção de registros, gerenciamento de contas e rastreamento de contas vencidas e inadimplentes. O serviço do empréstimo pode ser executado pela instituição ou organização que emitiu o empréstimo, como um banco, ou por um fornecedor terceirizado por meio ou emitido pela instituição de crédito. Assim, uma faixa de manutenção pode ser induzida pela instituição ou pela entidade não bancária que realiza a manutenção do empréstimo, como um Serviço de Avanço de Manutenção.

As faixas de manutenção são valiosas porque são negociadas em um mercado secundário de maneira muito semelhante aos títulos lastreados em hipotecas (MBS); o vendedor da faixa de manutenção tem a capacidade de pagar a hipoteca.

Como funcionam as tiras de manutenção

As faixas de serviço têm uma opção de compra incorporada que pode ser exercida pelo tomador do empréstimo, bem como os títulos lastreados em hipotecas. Quando um mutuário paga a hipoteca, seja por meio de refinanciamento ou mudando-se para uma nova residência, a faixa de serviço desaparece. A opção embutida deve ser considerada ao realizar uma avaliação de uma faixa de manutenção.

Além de ser apenas uma taxa de serviço, no entanto, a faixa de serviço também faz parte das operações de serviço de empréstimo. Pode-se pensar nos valores de serviço da hipoteca como comparáveis ​​às faixas de juros apenas do MBS. As faixas de manutenção, no entanto, apresentam um grande risco de pré-pagamento e, portanto, têm convexidade negativa.

O valor de uma faixa de serviço é determinado pela comparação de custos entre a taxa real de manutenção do empréstimo e o valor cobrado. Se a taxa de manutenção da hipoteca for um excesso do custo de realmente executar o serviço, a diferença de custo aproximada representa o valor da faixa de manutenção. O valor das faixas de manutenção pode flutuar no mercado junto com as taxas de juros da hipoteca.

Exemplo de uma faixa de manutenção

Como exemplo de como uma faixa de serviço pode ser coletada, um indivíduo ou organização emitirá a faixa de serviço, ou taxa de serviço, como uma porcentagem de um pagamento de empréstimo. A faixa de serviço tende a ser em torno de 0,25% a 0,5% do pagamento do empréstimo.

Por exemplo, se o saldo devedor de uma hipoteca for de $ 200.000 e a taxa de serviço for de 0,25%, supondo que haja 12 pagamentos mensais, o servicer tem o direito de reter aproximadamente $ 41 por pagamento.