Série 11
Qual foi a série 11?
A Série 11 era uma licença de títulos que permitia aos titulares fornecer cotações de títulos e aceitar ordens de clientes não solicitadas para execução. Também conhecido como Assistant Representative – Order Processing Examination (AR), o Series 11 foi administrado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Em 2018, a FINRA retirou a licença da Série 11.
A licença aplicava-se a assistentes de vendas de corretagem que recebiam e inseriam ordens de clientes não solicitadas de clientes corretores-negociantes para execução. Não permitia, porém, que aceitassem ordens de títulos municipais ou programas de participação direta. Não havia pré-requisito para fazer o exame, embora o candidato precisasse primeiro ser registrado na FINRA.
Principais vantagens
- A Série 11 era uma licença de títulos emitida pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) que permitia aos corretores fornecer cotações de títulos e aceitar ordens não solicitadas de clientes para execução.
- A licença aplicava-se especificamente a assistentes de vendas de corretagem que recebiam e inseriam pedidos não solicitados de clientes.
- O nome oficial da licença e do exame era “Representante Assistente – Exame de Processamento de Pedidos”.
- O exame para a licença da Série 11 consistia em um exame de 60 minutos com 50 questões de múltipla escolha que exigiam uma nota de aprovação de 70%.
- Foi proibida a aceitação de ordens de títulos municipais e programas de participação direta.
- Em 2018, a FINRA retirou o exame da Série 11 e a licença correspondente, e os representantes de vendas agora são obrigados a concluir o exame da Série 7 e o exame SIE.
- A Série 7 sempre foi e ainda é exigida por instituições financeiras maiores e mais consolidadas em relação à Série 11.
Compreendendo a Série 11
A Série 11 cobria pessoas associadas a uma empresa membro da FINRA que aceitava telefone ou outras comunicações do público com o objetivo de fornecer cotações de títulos atuais e aceitar ordens de títulos de clientes não solicitadas (com a notável exceção dos títulos municipais mencionados acima e programas de participação direta) para submissão às operações normais de execução da ordem do membro. Um pedido não solicitado é aquele em que o corretor não fez uma recomendação ao cliente, mas o cliente solicitou a si mesmo.
De acordo com a FINRA, um Representante Assistente – Registrante de Processamento de Pedidos “pode realizar as tarefas acima mencionadas apenas nas instalações do membro, deve estar sob a supervisão direta de um diretor devidamente registrado e não pode receber compensação direta ou indireta extra para o número ou tamanho das transações efetuadas. “
A licença da Série 11 era, na verdade, uma versão abreviada da Série 7, que era e ainda é exigida por grandes instituições financeiras para que seus representantes de vendas a obtenham. Isso geralmente é concluído junto com a Série 66. Como resultado, a Série 11 foi aposentada e agora os representantes de vendas são obrigados a concluir a Série 7 e o exame SIE.
Atividades proibidas da série 11
Os registrantes de processamento de pedidos de representantes assistentes foram proibidos de realizar as seguintes atividades:
- Registrando-se duplamente como representante ou diretor
- Prestar consultoria ou opinião sobre investimento
- Fazendo recomendações
- Fazendo transações em mercados de valores mobiliários em nome da empresa
- Aceitar ou abrir novas contas
- Pré-qualificação de clientes em potencial
- Efetuando transações em títulos municipais
- Efetuando transações em programas de participação direta
Estrutura e conteúdo da série 11
O exame da série 11 consistia em 50 questões pontuadas de múltipla escolha. Os candidatos tiveram 60 minutos para concluir o exame, que custou US $ 80. A pontuação de aprovação foi de 70%. Não havia penalidade por adivinhação, então os examinadores foram incentivados a se esforçar para responder a todas as perguntas. O teste foi organizado nas seguintes seções:
- Seção 1: Tipos de valores mobiliários (10 perguntas)
- Seção 2: Contas e pedidos de clientes (24 perguntas)
- Seção 3: Mercados de valores mobiliários (5 perguntas)
- Seção 4: Regulamentos do setor de valores mobiliários (11 questões)