Vender para abrir
O que é o Sell To Open?
Vender para abrir é uma frase usada por muitas corretoras para representar a abertura de uma posição curta em uma transação de opção.
Noções básicas de vender para abrir
Vender para abrir refere-se a casos em que um investidor de opção inicia, ou abre, uma negociação de opção vendendo ou estabelecendo uma posição curta em uma opção. Isso permite que o vendedor da opção receba o prêmio pago pelo comprador no lado oposto da transação. As opções são um tipo de título derivado.
Vender para abrir permite que um investidor seja elegível para um prêmio, pois o investidor está vendendo a oportunidade associada à opção para outro investidor no mercado. Isso coloca o investidor vendedor na posição vendida na opção de compra ou venda, enquanto o segundo investidor assume a posição comprada ou compra um título com a esperança de que seu valor aumente. O investidor que está vendendo a posição está esperando que o ativo ou patrimônio subjacente não ultrapasse o preço de exercício, pois isso permite que ele mantenha as ações e se beneficie do prêmio do investidor comprado.
Opções de compra e venda
A venda para abrir pode ser estabelecida em uma opção de venda ou uma opção de compra ou qualquer combinação de opções de venda e de compra, dependendo da tendência da negociação, seja alta, baixa ou neutra, que o negociador da opção ou investidor deseja implementar. Com uma venda a ser aberta, o investidor escreve uma opção de compra ou aposta na esperança de receber um prêmio. A opção de compra ou venda pode ser coberta ou a descoberto, dependendo se o investidor que faz a opção de compra está atualmente na posse dos valores mobiliários em questão.
Principais vantagens
- Vender para abrir é a abertura de uma posição curta em uma opção por um negociador. A abertura permite que o negociador receba dinheiro ou prêmio pelas opções.
- A posição de compra ou venda associada à opção pode ser coberta, na qual o titular da opção possui o ativo subjacente, ou a descoberto, que são mais arriscadas.
Um exemplo de uma transação de venda para abrir é uma opção de venda vendida ou escrita sobre uma ação, como uma oferecida pela Microsoft. Neste caso, o vendedor da opção de venda pode ter uma visão neutra a otimista sobre a Microsoft e estaria disposto a correr o risco de a ação ser atribuída, ou colocada, se cair abaixo do preço de exercício em troca de receber o prêmio pago pelo comprador de opções.
Como outro exemplo, uma transação de venda para abrir pode envolver uma opção de compra coberta ou a descoberto. Em uma transação de compra coberta, a posição curta na opção de compra é estabelecida sobre ações detidas pelo investidor. Geralmente é usado para gerar receita de prêmio de uma ação ou carteira. Uma opção de compra a descoberto, também chamada de descoberto, é mais arriscada do que uma opção de compra coberta, pois envolve o estabelecimento de uma posição de compra a descoberto sobre uma ação não detida pelo investidor.
Exemplo de venda para abrir
Suponha que o corretor XYZ pense que o preço da ação ABC vai cair nas próximas semanas. Em seguida, XYZ abre uma posição de venda para abrir nas opções de compra do ABC. Isso significa que o negociante está especulando em um movimento de queda para o preço do ABC e vendendo suas opções de compra ao formador de mercado, que apostou que o preço do ABC subirá. A abertura da posição curta permite que a XYZ receba prêmios nas opções de compra do ABC.