Formulário SEC U-3A-2
O que era o formulário U-3A-2 da SEC?
O agora obsoleto Formulário U-3A-2 da SEC deveria ser arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) por qualquer holding que quisesse comprar ou fundir-se com uma empresa de serviços públicos e, assim, buscar uma isenção da Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) de 1935.
Principais vantagens
- As empresas holding que pretendiam entrar no negócio de serviços públicos foram obrigadas a apresentar o Formulário U-3A-2 à SEC.
- A SEC não tem mais participação na regulamentação das empresas de serviços públicos.
- Sua função foi transferida para a Federal Regulatory Energy Commission em 2005.
A lei de 1935 introduziu novos regulamentos para serviços públicos depois que várias dessas empresas faliram na esteira da Grande Depressão.
A lei permaneceu em vigor até ser revogada e substituída com a aprovação da Lei de Política de Energia de 2005. A Federal Regulatory Energy Commission tornou-se a principal autoridade reguladora para serviços públicos de acordo com a lei de 2005.
Compreendendo o Formulário U-3A-2 da SEC
A PUHCA, também conhecida como Wheeler-Rayburn Act, efetivamente separou as maiores empresas de eletricidade do país para limitar os danos do colapso de uma única empresa. Terminou uma batalha histórica entre entidades privadas e públicas pelo controle da distribuição de serviços aos consumidores.
O Formulário U-3A-2 da SEC foi um dos vários registros exigidos da SEC criados sob a PUHCA. Exigia que uma holding detalhasse a venda de eletricidade e gás natural por qualquer uma de suas subsidiárias durante o ano anterior. Este formulário foi preenchido anualmente antes de 1º de março. A isenção se enquadra na regra U-3A-2 da PUHCA.
O que o PUHCA mudou
O Public Utilities Company Holding Act de 1935 permitiu que os estados regulamentassem os serviços públicos e impedissem que empresas não regulamentadas operassem em empresas de serviços públicos regulamentados. Uma empresa de serviços públicos não poderia mais estabelecer ou comprar uma empresa de serviços públicos. Além disso, os serviços públicos se restringiam a atender a uma única área geográfica, geralmente um estado.
As empresas que possuíam 10% ou mais de uma empresa de serviços públicos tinham que se registrar na SEC, fornecendo informações financeiras detalhadas e outros documentos. As holdings registradas na SEC poderiam possuir apenas um único sistema integrado de serviços públicos, a menos que recebessem uma isenção da SEC.
Esta foi uma resposta direta ao colapso épico da Middle West Utilities Company, uma holding elétrica de 39 estados que faliu, arruinando a vida financeira de milhares de pequenos investidores.
Lei de Política Energética de 2005
O Public Utility Holding Company Act de 2005, que fazia parte da Energy Policy Act no mesmo ano, substituiu a lei de 1935. A nova lei transferiu a autoridade de supervisão primária para concessionárias da SEC para a Federal Energy Regulatory Commission.
A agência de energia deve agora aprovar aquisições ou fusões de concessionárias por empresas de outros setores.