Formulário SEC 10-12B
O que é o Formulário SEC 10-12B?
O Formulário SEC 10-12B é um arquivamento exigido pela Securities and Exchange Commission (SEC) quando uma empresa pública emite uma nova ação por meio de uma cisão. A SEC exige que as empresas controladoras registrem os títulos a serem cindidos e divulguem informações sobre a cisão aos seus acionistas e ao público. As empresas usarão o Formulário SEC 10-12B para fazer isso.
Como parte de suas obrigações de arquivamento e divulgação, a controladora deve fornecer informações abrangentes sobre si mesma e a empresa cindida. Isso inclui demonstrações financeiras e informações financeiras pro forma, juntamente com a divulgação dos fatores de risco.
Principais vantagens
- O Formulário SEC 10-12B é um documento regulamentar que o emissor de ações por meio de uma cisão deve relatar.
- Uma cisão ocorre quando uma empresa-mãe cria uma nova empresa independente por meio da distribuição ou venda de novas ações de seu negócio existente.
- O objetivo do Formulário SEC 10-12B é que a controladora divulgue aos acionistas e aos mercados de negociação informações relevantes sobre a cisão proposta.
- Um arquivamento do Formulário SEC 10-12B inclui demonstrações financeiras pro forma, uma carta explicando o motivo da cisão, detalhes sobre como a nova empresa irá operar e uma divulgação dos fatores de risco.
Compreendendo o Formulário SEC 10-12B
O Formulário SEC 10-12B tem suas origens no Securities Exchange Act (SEA) de 1934. Nos Estados Unidos, todas as empresas de capital aberto listadas nas bolsas de valores devem cumprir os requisitos do SEA. A SEA autorizou a formação da Comissão de Valores Mobiliários para fazer cumprir as leis de valores mobiliários, regular o mercado de valores mobiliários e proteger os investidores de fraudes com valores mobiliários.
O Formulário SEC 10-12B é o formulário que uma empresa registra na SEC quando emite novas ações por meio de uma cisão. Uma cisão é um tipo de desinvestimento que ocorre quando uma empresa-mãe decide criar uma nova empresa independente por meio da venda ou distribuição de novas ações de seu negócio existente. O objetivo do Formulário SEC 10-12B é fornecer informações adequadas e transparentes ao público sobre a cisão proposta.
Requisitos do Formulário SEC 10-12B
O Formulário SEC 10-12B inclui uma carta da empresa controladora aos acionistas explicando o motivo da cisão, bem como demonstrações financeiras pro formamostrando como a cisão teria se saído no passado se já fosse uma entidade independente. O formulário também inclui detalhes sobre como a nova empresa irá operar, os potenciais pontos fortes e fracos da nova empresa e as perspectivas para o setor da nova empresa.
Embora as empresas sejam obrigadas a fazer divulgações completas em seus materiais de arquivamento, a SEC não é responsável por avaliar o valor ou os méritos da cisão como um investimento. Como acontece com qualquer investimento, é responsabilidade do investidor realizar a devida diligência antes de investir em uma cisão.
Antes de investir em uma empresa desmembrada, os investidores podem pesquisar obanco dedados EDGAR da SEC para encontrar o depósito 10-12B relacionado a uma cisão específica. Os investidores podem revisar o pedido de informações financeiras importantes que podem afetar sua decisão de investimento.
Considerações Especiais
As empresas costumam fazer spinoffs por razões estratégicas. A cisão de uma subsidiária pode ajudar a administração a se concentrar em seu negócio principal, permitindo que a cisão se torne o foco de atenção e recursos sob sua nova administração. Isso pode permitir que a subsidiária realize mais plenamente seu valor potencial para os acionistas.
A cisão de uma subsidiária também pode permitir que a empresa-mãe realize mais plenamente seu valor se a subsidiária cindida estiver em um setor de crescimento lento que cria um entrave aos lucros da empresa-mãe. A venda de uma subsidiária também pode ser usada como defesa contra a aquisição, potencialmente tornando a empresa-mãe menos atraente para os pretendentes.
Outros tipos de formulários SEC
O formulário SEC 10-12B é apenas um tipo de registro que as empresas de capital aberto devem apresentar à SEC. A SEC tem mais de 160 formulários – que incluem regras, regulamentos e cronogramas associados – que ajudam a regular o mercado de valores mobiliários.
Dois documentos importantes que são de interesse para a maioria dos investidores são o arquivo 10-Q e o arquivo 10-K. O Formulário 10-Q da SEC é um relatório abrangente do desempenho trimestral de uma empresa de capital aberto. O 10-Q oferece aos investidores uma visão geral da saúde financeira de uma empresa. Entre outras coisas, o 10-Q descreve informações financeiras pertinentes para o trimestre, revela a análise da administração sobre o desempenho da empresa e divulga fatores de risco que podem impactar o futuro da empresa.
Semelhante ao relatório 10-Q, o formulário SEC 10-K também é um relatório abrangente do desempenho financeiro de uma empresa. No entanto, o 10-K é apresentado anualmente, enquanto o 10-Q é apresentado trimestralmente. Outra diferença é que o 10-Q geralmente não é auditado, enquanto o 0-K é auditado.