Formulário F-1 da SEC

O que é o Formulário F-1 da SEC?

O Formulário F-1 da SEC é um depósito da Securities and Exchange Commission (SEC) exigido para o registro de certos títulos por emissores estrangeiros. O Formulário F-1 da SEC é necessário para registrar títulos emitidos por emissores estrangeiros para os quais nenhuma outra forma especializada existe ou é autorizada.

Compreendendo o Formulário F-1 da SEC

O Formulário F-1, que também é conhecido como Declaração de Registro, é uma exigência do Securities Exchange Act de 1933. Esse ato – freqüentemente referido como a lei da “verdade nos valores mobiliários” – exige que esses formulários, fornecendo fatos essenciais, são arquivados para divulgar informações importantes no registro de valores mobiliários de uma empresa. O Formulário F-1 ajuda a SEC a atingir os objetivos desta lei. Os emissores estrangeiros, com os quais os investidores domésticos podem estar menos familiarizados, são obrigados a divulgar informações significativas sobre os valores mobiliários oferecidos para minimizar ou prevenir fraudes. As instruções para o Formulário F-1 são extensas, mas a maior parte do arquivamento gira em torno de informações resumidas sobre o negócio, fatores de risco, gestão e compensação, demonstrações financeiras e notas às demonstrações, alterações materiais com relação à contabilidade nas demonstrações financeiras, e detalhes sobre a oferta de valores mobiliários. Quaisquer alterações ou alterações que tenham de ser feitas pelo emissor estrangeiro são arquivadas sob o Formulário F-1 / A (“A” denota alteração).

Após a emissão dos títulos do emissor estrangeiro, a empresa deve apresentar o Formulário 20-F anualmente.

Exemplo usando o Formulário F-1 da SEC

Shopify Inc., com sede em Ottawa, Canadá, protocolou o Formulário F-1 junto à SEC em 14 de abril de 2015, para oferecer ações subordinadas com direito a voto Classe A para investidores norte-americanos. O F-1 começa com um resumo do prospecto e fornece seções abrangentes sobre o negócio, gestão, remuneração executiva, transações com partes relacionadas, principal acionista, descrição do capital social, ações elegíveis para venda futura, tributação, subscrição, despesas relacionadas à oferta, questões jurídicas e identificação dos auditores. Também é importante para os investidores as informações sobre dados da indústria e do mercado, diluição com a oferta proposta, política de dividendos e utilização dos recursos. Finalmente, a discussão e análise da administração (comumente chamada de MD&A ) fornece alguns detalhes sobre os impulsionadores das receitas e lucros da empresa.

Formulário S-1 versus Formulário F-1

O Formulário S-1, também uma Declaração de Registro exigida pelo Securities Exchange Act de 1933 para novas emissões de títulos, deve ser apresentado por empresas nacionais. O Formulário F-1, conforme discutido, é para empresas estrangeiras. O F-1 conterá informações adicionais específicas e relevantes que são pertinentes aos investidores dos EUA em relação ao país do emissor e como os valores mobiliários podem ser tratados – por exemplo, tributação em uma jurisdição estrangeira, tratamento de questões jurídicas, etc.