Formulário SEC 305B2
O que é o Formulário 305B2 da SEC?
SEC Forma 305B2 é uma apresentação electrónica com a Comissão de Valores (SEC) que permite a uma designação de um administrador por um emissor do título em uma base retardada sob a Lei de Confiança Emissão de 1939. Isso inclui o registro de uma oferta de prateleira de títulos ou outros instrumentos de dívida.
Principais vantagens
- O formulário 305B2 da SEC é usado por uma empresa que deseja registrar uma oferta de prateleira de títulos de renda fixa na SEC.
- O registro de prateleira permite a emissão tardia de valores mobiliários pelo emissor, podendo ser colocados à venda em até dois anos após o registro inicial.
- Este pedido está sob os auspícios do Trust Indenture Act de 1939, que proíbe emissões de títulos avaliados em mais de $ 5 milhões de serem oferecidas sem registro.
Compreendendo o Formulário 305B2
Um administrador deve ser nomeado quando uma empresa que emite títulos (o registrante) registra um registro automático de prateleira para a oferta e venda de títulos de dívida. Um registro de prateleira é um método para as empresas registrarem valores mobiliários sem ter que emiti-los imediatamente.
Em vez disso, os títulos podem ser emitidos a qualquer momento dentro de um período de dois anos, permitindo que uma empresa ajuste o momento das vendas para aproveitar as vantagens de condições de mercado mais favoráveis, caso surjam.
Se o registrante não nomear imediatamente um agente fiduciário, ele enviará o Formulário 305B2 da SEC junto com o Formulário T-1 da SEC para registrar os títulos de dívida. Os bancos de investimento atuam como fiduciários.
Registro de valores mobiliários sob a Lei de Escritura de Emissão de Fideicomisso
Um contrato fiduciário é um acordo em um contrato de títulos celebrado entre um emissor de títulos e um fiduciário que representa os interesses do detentor de títulos, destacando as regras e responsabilidades que cada parte deve cumprir. Também pode indicar de onde o fluxo de receita do título é derivado.
O Trust Indenture Act de 1939 (a “Lei”) é uma lei federal que proíbe emissões de títulos avaliados em mais de US $ 5 milhões de serem oferecidos à venda sem um acordo formal por escrito (uma escritura ), assinado tanto pelo emissor do título quanto pelo detentor do título, que divulga totalmente as particularidades da emissão do título. A lei também exige que um administrador seja nomeado para todas as emissões de títulos, de modo que os direitos dos detentores não sejam comprometidos.
Quando um emissor planeja uma oferta de títulos de dívida, ele arquiva o Formulário T-1 da SEC como um anexo à declaração de registro. O Formulário T-1 contém informações pessoais básicas sobre o agente fiduciário proposto, bem como suas relações com o emissor da dívida e os subscritores, como se o emissor ou qualquer subscritor detém quaisquer títulos do agente fiduciário e se o agente fiduciário detém quaisquer títulos do emitente ou qualquer subscritor.
Se a oferta for parte de um registro de prateleira, a Seção 305 (b) (2) da Lei permite que o emissor designe o agente fiduciário com atraso. Se o emissor escolher esta opção, o Formulário T-1 da SEC entra em vigor 10 dias corridos após o arquivamento.
No topo deste formulário há uma caixa para verificar se também é um pedido à SEC para determinar a elegibilidade de um administrador de acordo com a Seção 305 (b) (2). Se o registrante marcar essa caixa, o Formulário 305B2 da SEC também deve ser preenchido separadamente eletronicamente.