Formulário SEC 15-12B
O que é o formulário SEC 15-12B?
O Formulário 15-12B da SEC é uma certificação de rescisão de registro de uma classe de título de acordo com a Seção 12 (g) ou notificação de suspensão do dever de apresentar relatórios de acordo com a Seção 13 e 15 (d) do Securities Exchange Act de 1934, Seção 12 ( b). Este formulário é usado quando uma empresa fecha o capital e deve registrar títulos existentes.
Principais vantagens
- Uma empresa que opta por retirar voluntariamente da lista e cancelar o registro de valores mobiliários de acordo com o Securities and Exchange Act deve apresentar o Formulário 15-12B à SEC
- Uma empresa que fecha o capital pode optar por parar de fornecer certas informações à SEC, desde que não tenha mais de 300 acionistas no início do ano fiscal após o pedido de cancelamento de registro.
- As empresas cancelam o registro de valores mobiliários quando se torna financeiramente proibitivo permanecer uma empresa de relatórios públicos e permanecer listada em uma bolsa de valores mobiliários nacional.
Como funciona o formulário SEC 15-12B
De acordo com a Seção 12 (b) do Securities Exchange Act, quando um emissor solicita o registro de seu valor mobiliário na SEC, ele deve fornecer dados financeiros pertinentes. Esses dados podem incluir informações sobre a estrutura corporativa e remuneração da administração, juntamente com os balanços e demonstrações de lucros / perdas dos últimos três anos.
Quando uma empresa preenche o Formulário 15 ou fica escuro, ela pode suspender essas obrigações de relatório, desde que não tenha mais de 300 acionistas da classe de valores mobiliários cancelada no primeiro dia de qualquer ano fiscal após ter preenchido o Formulário 15. Formulário da SEC 15-12B é apresentado por empresas com um prefixo de número de arquivo de comissão de 001.
Por que as empresas “ficam obscuras”
As empresas “vão ao escuro” ou retiram voluntariamente suas ações das bolsas quando os custos de permanecer uma empresa de relatórios públicos e de permanecer listada na bolsa de valores nacional superam seus benefícios. Para fazer isso, o emissor também deve cancelar o registro desses títulos de acordo com o Securities and Exchange Act de 1934
Por exemplo, durante a Grande Recessão de 2008-2009, muitas empresas menores de capital aberto fecharam as portas ou pensaram em fechar as portas, em resposta ao crescente encargo financeiro de continuar sendo uma empresa pública de relatórios. Especialmente para empresas menores, os custos de manter os requisitos de listagem e os requisitos de relatórios públicos podem se tornar um fardo durante tempos financeiros difíceis. A exclusão e o cancelamento do registro permitem que uma empresa em dificuldades redirecione seus recursos cada vez menores para longe dos relatórios e requisitos de listagem da SEC.
Considerações Especiais
A exclusão por si só não isenta uma empresa de seus requisitos de relatórios públicos; também deve cancelar o registro de suas ações conforme exigido pela Lei de Bolsas de Valores. Uma empresa não listada pode ter obrigações de relatar à SEC. Freqüentemente, uma empresa pode passar por uma transação de fechamento de capital, na qual sacará a maior parte ou todas as suas ações públicas para iniciar o processo de fechamento de capital. O fechamento do capital pode ocorrer por meio de uma fusão, um grupamento das ações da empresa ou uma oferta pública.
Uma empresa que opinião imparcial. No entanto, algumas empresas podem oferecer aos acionistas uma recompra de ações, oferta pública ou outra oferta de liquidez.