Temporadas
O que são estações?
Estações é um termo usado predominantemente entre capitalistas de risco (VCs) para descrever o estágio atual de uma ideia ou conceito de negócio proposto. As estações consistem em primavera (infância), verão (adolescência), outono (maturação) e inverno (maturidade).
Principais vantagens
- Estações do ano é um termo usado predominantemente entre capitalistas de risco (VCs) para descrever o estágio atual de uma ideia ou conceito de negócio proposto.
- As estações consistem em primavera (infância), verão (adolescência), outono (maturação) e inverno (maturidade).
- O momento certo é tudo: investir muito cedo na temporada pode ser imprudente, enquanto investir muito tarde geralmente gera retornos insuficientes.
Compreendendo as estações
Um VC é um investidor de capital privado que fornece capital a empresas com alto potencial de crescimento em troca de uma participação acionária. O trabalho do VC é reunir fundos de investimento de indivíduos ricos e de alto patrimônio líquido (HNWI), seguradoras, taxa de retorno. Isso inevitavelmente significa buscar o próximo investimento importante antes que ele apareça no radar de qualquer outra pessoa.
Um conceito ou ideia seria considerado na fase de primavera se for tão novo e fresco que ninguém, incluindo outros VCs, realmente sabe ou entende. Investir na temporada anterior é repleto de riscos. Nesse estágio, o produto provavelmente ainda está sendo construído e pode não haver nenhuma indicação clara de que as pessoas irão comprá-lo, portanto, a relação risco-retorno costuma ser muito alta.
Apenas o mais corajoso dos investidores consideraria embarcar tão cedo. A maioria, como VCs, geralmente prefere esperar para ver se a ideia que está sendo experimentada ganha alguma força e avança para a próxima temporada antes de investir.
No entanto, é importante não deixar isso para muito tarde. Quando outras pessoas ficam sabendo de um grande conceito que está mostrando sinais promissores de sucesso, gerando retornos sobre o investimento de 25% ou mais, uma expectativa básica entre a maioria das empresas de VC torna-se mais difícil de alcançar.
Considerações Especiais
Escolhendo a estação certa
Os VCs têm muito em jogo quando investem o dinheiro de outras pessoas e não podem se dar ao luxo de cometer muitos erros. Perseguir altos retornos inevitavelmente envolve investir cedo e assumir muitos riscos, embora esses investidores de private equity ainda queiram fazer muitas lições de casa e receber algumas garantias antes de decidirem por um investimento, cientes de que muitos erros os colocarão fora do mercado.
A maioria dos VCs entra em cena quando uma startup já demonstrou a capacidade de ganhar dinheiro e está em processo de comercialização de sua ideia – um processo que pode exigir uma boa quantidade de financiamento externo. Certos investidores da demanda em um mercado razoavelmente grande, mas a administração ainda carece de um modelo de negócios sólido e plano sobre como gerar dinheiro de forma consistente com suas operações.
Outros vão esperar pelo próximo ciclo, preferindo assumir um risco um pouco menor em troca de um potencial de retorno um pouco menor. Nesse estágio, a startup está administrando um negócio sólido e agora precisa descobrir como se impulsionar para o próximo nível para atingir todo o seu potencial.
Os riscos de execução permanecem à medida que a escala aumenta, embora pelo menos já haja uma boa indicação de que as estruturas básicas estão estabelecidas e que a administração até agora cumpriu suas promessas.
Exemplo de estações
No final do século 20, havia muito burburinho em torno de novas tecnologias, como televisão de alta definição (HDTV) e identificação por radiofrequência (RFID). Naquela época, essas ideias estavam em sua infância e, como resultado, seriam consideradas na estação da primavera.
Com o tempo, esses conceitos vão se tornando cada vez mais difundidos. Eles ganharam força de forma constante, passando da temporada de primavera para a temporada de verão e além, para se tornarem produtos totalmente lucrativos e comercializáveis, atendendo a uma base de clientes confiável.
É claro que nem toda ideia grande e empolgante chega à terra prometida. Para cada HDTV e RFID, existem milhares de outros produtos que nunca chegam à fase de produção.