Direitos de valorização de ações (SARs)

O que são direitos de valorização de ações?

Os direitos de valorização de ações (SARs) são um tipo de remuneração dos funcionários vinculada ao preço das ações da empresa durante um período predeterminado. Os SARs são lucrativos para os funcionários quando o preço das ações da empresa sobe, o que os torna semelhantes às opções de ações para funcionários ( ESOs ). No entanto, os funcionários não precisam pagar o preço de exercício com SARs. Em vez disso, eles recebem a soma do aumento em estoque ou dinheiro.

O principal benefício dos direitos de valorização das ações é que os funcionários podem receber os rendimentos dos aumentos do preço das ações sem ter que comprar ações.

Compreendendo os direitos de valorização de ações

Os direitos de valorização das ações oferecem o direito ao equivalente em dinheiro dos ganhos de preço de uma ação durante um intervalo de tempo predeterminado. Os empregadores quase sempre pagam esse tipo de bônus em dinheiro. No entanto, a empresa pode pagar ao funcionário bônus em ações. Na maioria dos casos, os funcionários podem exercer SARs após a aquisição. Quando os SARs são adquiridos, significa simplesmente que eles ficam disponíveis para se exercitar. Os empregadores geralmente emitem SARs junto com opções de ações. Esses direitos de valorização de ações são chamados de SARs tandem. Eles auxiliam no financiamento da compra de opções e ajudam a pagar os impostos devidos no momento em que os SARs são exercidos.

Como várias outras formas de compensação de ações, os SARs são transferíveis e muitas vezes estão sujeitos a cláusulas de recuperação. As disposições de recuperação especificam as condições sob as quais a empresa pode retomar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados ao abrigo do plano. Por exemplo, eles podem permitir que a empresa retire SARs se um funcionário for trabalhar para um concorrente antes de uma data especificada. Os SARs também são frequentemente concedidos de acordo com um cronograma de aquisição que os vincula às metas de desempenho estabelecidas pela empresa.

SARs são tributados da mesma forma que opções de ações não qualificadas ( NSOs ). Não existem consequências fiscais de qualquer espécie na data de concessão ou quando são adquiridos. No entanto, os participantes devem reconhecer a receita ordinária sobre o spread no momento do exercício.  A maioria dos empregadores também retém imposto de renda federal suplementar.  Além disso, eles reterão fundos para pagar impostos estaduais e locais, quando aplicável.

Muitos empregadores também retêm impostos sobre SARs na forma de ações. Por exemplo, um empregador pode dar apenas um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto. Tal como acontece com as NSOs, o valor da receita reconhecida no exercício torna-se a base de custo para impostos quando os detentores vendem as ações.

Considerações Especiais

SARs são semelhantes em alguns aspectos ao estoque fantasma. A principal diferença é que as ações fantasmas geralmente refletem as desdobramentos e dividendos. O estoque fantasma é uma promessa de que um funcionário receberá o valor das ações da empresa ou o valor que o preço das ações aumenta durante um período especificado. O bônus de ação fantasma que um funcionário recebe é tributado como renda normal no momento em que é recebido. O estoque fantasma não é qualificado para impostos, portanto, não precisa seguir as regras que os planos de propriedade de ações do funcionário ( ESOPs ) e 401 (k) s devem seguir.

Vantagens e desvantagens dos SARs

A maior vantagem dos SARs é a flexibilidade. As empresas podem estruturar SARs de várias maneiras que funcionam melhor para diferentes indivíduos. No entanto, essa flexibilidade requer várias escolhas. As empresas que oferecem SARs devem decidir quais funcionários os recebem, o valor desses bônus, a liquidez dos SARs e quais regras de aquisição de direitos adotar.

Os empregadores gostam dos SARs porque as regras contábeis para eles são mais favoráveis ​​do que no passado. Eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável, semelhante aos planos convencionais de opções de ações. No entanto, os SARs exigem a emissão de menos ações e diluem o preço das ações menos do que os planos de ações tradicionais. Como todas as outras formas de compensação de capital, os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários.