O seu plano de pensão de benefício definido é seguro?
Os planos de pensão de benefício definido (BD) foram a pedra angular dos benefícios de aposentadoria fornecidos pelo empregador por muitos anos. Esses planos são freqüentemente chamados de pensões ou pensões tradicionais. Embora ainda sejam bastante comuns no setor público, como nos governos locais, eles desapareceram de grande parte do setor privado.1 Os planos de BD são complexos e opacos, mesmo para seus muitos participantes e, nos últimos anos, tem havido sériaspreocupações sobre a solvência financeira de um número significativo deles. Veja a história dos planos de pensão DB e algumas maneiras de avaliar sua saúde financeira.
Principais vantagens
- Até a década de 1980, os planos de pensão de benefício definido (BD) eram o veículo dominante por meio do qual os empregadores norte-americanos forneciam benefícios de aposentadoria a seus empregados.
- Os planos de pensão DB não estão todos em boa forma financeira. Isso é especialmente verdadeiro no caso de planos multipatrocinados para membros do sindicato.
- No entanto, o American Rescue Plan Act de 2021 fornece ajuda significativa para ajudar os planos multiempregadores a pagar os benefícios que prometeram aos trabalhadores.
Uma breve história dos planos de pensão
Até o surgimento dosplanos de aposentadoriaPension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) como uma agência federal independente para garantir os benefícios do plano DB no setor privado.
Durante a década de 1990, quando os 401 (k) s começaram a dominar o cenário do local de trabalho, milhares de planos DB desapareceram e muitos outros foram congelados (o que significa que a cobertura continuou apenas para os participantes existentes).
Os planos de banco de dados ainda têm obrigações significativas para pagamentos de benefícios futuros, junto com vastos ativos para ajudar a cumpri-las. Em 30 de junho de 2020, a National Association of Plan Advisors informou que os fundos de aposentadoria nos Estados Unidos tinham $ 31,9 trilhões em ativos e, desse montante, os planos privados DB tinham $ 3,4 trilhões.
Uma imagem mista de saúde para planos de banco de dados
Para os trabalhadores que contam com um plano de pensão DB para garantir parte de sua segurança financeira na aposentadoria, há más notícias e boas notícias.
Alguns planos de pensão DB nos Estados Unidos não estão em boa forma financeira e correm o risco de não conseguir cumprir os benefícios prometidos aos trabalhadores que se aposentam. O PBGC, que garante benefícios na maioria dos planos privados de BD, também não está em boa situação financeira.
De acordo com seu Relatório de Projeções de 2018, o Programa de Seguro Multiempregador do PBGC enfrentou insolvência no final do ano fiscal de 2026. Os planos multiempregadores geralmente cobrem trabalhadores sindicalizados que trabalham para uma variedade de empresas em um determinado setor.
Algum alívio pode estar disponível, como resultado do American Rescue Plan Act de 2021. Uma de suas muitas disposições permite que planos multipatrocinados elegíveis se candidatem a assistência financeira especial na forma de um único pagamento de quantia total que deve ser suficiente para cobrir suas obrigações até o ano de 2051. A assistência, que os planos não têm de reembolsar, será administrada pelo PBGC e financiada por receitas gerais do Tesouro dos Estados Unidos.
O Programa de Empregador Único do PBGC, por outro lado, está em melhor forma, depois de emergir de um déficit no ano fiscal de 2018. Ele cobre aproximadamente 28 milhões de participantes.
As projeções do PBGC mostram melhorias contínuas na posição financeira desse programa. De 5.000 simulações, nenhuma previu que o Programa de Empregador Único do PBGC ficaria sem dinheiro nos próximos 10 anos. No entanto, os altos níveis de subfinanciamento dos planos continuam sendo um problema sério, tornando o sistema vulnerável a qualquer desaceleração inesperada da economia.
Os trabalhadores também ganharam alguma proteção adicional com a aprovação daLei de Proteção àPensão (PPA) de 2006. Entre outras mudanças, impôs regras mais rígidas aos empregadores para garantir que seus planos de pensão sejam adequadamente financiados.
Tipos de planos de banco de dados e suas promessas
Aqui estão os quatro tipos principais de planos de banco de dados nos Estados Unidos:
1. Planos do governo federal
Isso abrange funcionários do serviço público, militares aposentados e alguns trabalhadores ferroviários aposentados. Os benefícios prometidos são respaldados por um financiamento seguro (principalmente títulos do Tesouro dos Estados Unidos ) e pelo poder tributário do governo dos Estados Unidos. Estes são considerados os planos de banco de dados mais seguros nos EUA
2. Planos do governo estadual e local
Esses planos abrangem funcionários públicos, professores, policiais, bombeiros e trabalhadores do saneamento. O maior grupo comercial desses planos, a Conferência Nacional sobre Sistemas de Aposentadoria de Funcionários Públicos (NCPERS), inclui 500 fundos públicos com mais de 7 milhões de aposentados e 15 milhões de trabalhadores ativos.
3. Planos privados de empregador único
A maioria dos planos privados ainda oferecidos por empresas está nesta categoria, com pouco menos de 45.000 planos nos Estados Unidos (em 2019), dos quais cerca de 23.200 são atualmente segurados pelo PBGC. Três camadas de segurança apóiam as promessas de benefícios desses planos: seus ativos circulantes e resultados de investimentos contínuos; contribuições que os empregadores são obrigados a fazer para manter os planos financiados; e garantias prestadas pelo PBGC caso esses planos não sejam capazes de cumprir com suas obrigações.
4. Planos multiempregadores privados
Elas são negociadas por sindicatos em nome de trabalhadores em várias empresas. Seus números têm diminuído constantemente. Em 2021, havia aproximadamente 1.400 planos representando 10,9 milhões de participantes, de acordo com o PBGC.
Compreendendo o Financiamento de um Plano BD
Um plano de BD é considerado adequadamente financiado se seus ativos igualam ou excedem o valor descontado de seus passivos futuros – os benefícios que ele deve pagar aos aposentados. A maioria dos ativos pode ser avaliada com precisão, mas a avaliação de passivos é muito mais complexa. Realizada por um atuário qualificado, a avaliação do passivo deve incluir uma estimativa de quantos participantes se qualificarão para os benefícios e por quanto tempo esses participantes podem viver.
Talvez a variável mais importante nos passivos de um plano seja o custo do dinheiro ou a taxa de desconto. Antes de 2006, os planos DB eram obrigados a usar o rendimento de títulos do Tesouro dos Estados Unidos de 30 anos. O PPA esclareceu que as taxas de desconto de curto e longo prazo devem ser combinadas com base na maturidade dos dados demográficos dos participantes do plano.
Em uma curva de rendimento normal, as taxas de longo prazo são mais altas do que as de curto prazo e, quanto menor a taxa de desconto usada por um plano, mais valem seus passivos futuros. Portanto, a exigência do PPA de usar taxas de curto prazo para descontar passivos de curto prazo pode resultar em um aumento nos passivos reportados para alguns planos. Isso, por sua vez, poderia fazer com que esses planos ficassem aquém do financiamento adequado.
Como saber se um plano privado está subfinanciado
De acordo com o PPA, os planos privados de BD que estão significativamente subfinanciados devem atender a requisitos especiais para financiamento acelerado e divulgação de deficiências ao PBGC.
Se um plano de banco de dados estiver significativamente subfinanciado, a questão é se a empresa (ou empresas, no caso de um plano multipatrocinado) é financeiramente forte o suficiente para fazer as contribuições extras exigidas pelo PPA para elevá-lo a 100%. Se não for, o plano pode, em última análise, depender do PBGC como fiador dos benefícios.
Observe que se o PBGC tiver que assumir um plano de pensão em decadência, os participantes podem receber menos dinheiro do que receberiam se o plano tivesse continuado. Isso porque há um limite para o benefício máximo que o PBGC pagará. Por exemplo, em 2021, uma pessoa de 65 anos em um plano de empregador único que está recebendo sua pensão como renda vitalícia poderia receber no máximo $ 6.034,09 por mês.
Uma maneira fácil de verificar a saúde financeira de um plano BD privado é ler o aviso de financiamento anual que o PPA exige que as empresas forneçam todos os anos a qualquer pessoa coberta por seu plano.
Os principais indicadores a serem procurados incluem:
- Seu índice de financiamento atual (ativos do plano divididos pelos benefícios que deve pagar) – quanto mais alto, melhor
- Planos da patrocinadora para suprir eventuais deficiências dessa relação com contribuições adicionais
- A parte dos ativos do plano exposta à volatilidade do mercado de ações
Para obter mais informações, os participantes também têm o direito de solicitar uma cópia do Formulário 5500 de seus planos, um relatório anual que o plano deve arquivar com o governo.
Importante
As pensões estaduais e locais não são cobertas pela Pension Benefit Guaranty Corporation. Em muitos casos, eles contam com o poder tributário do estado para garantir os benefícios que prometeram aos trabalhadores.
Garantias de Planos de Pensão Estaduais e Locais
Ao contrário dos planos privados de empregador único ou multiempregador, os planos de banco de dados patrocinados pelo estado e local não são apoiados pelo PBGC. Portanto, se uma cidade ou condado, por exemplo, quebrar e não puder pagar os benefícios da pensão, os participantes devem procurar os estatutos estaduais para obter alívio – e podem encontrar principalmente o idioma jurídico.
Em alguns estados, a lei é claramente favorável aos aposentados, expressa em linguagem padronizada como esta: “A participação em sistemas de aposentadoria de funcionários do Estado ou de suas subdivisões políticas constitui uma relação contratual. Os benefícios acumulados desses sistemas não devem ser diminuídos ou prejudicada. “Isso significa que o estado deve usar seu poder tributário para cumprir quaisquer benefícios de aposentadoria que tenha prometido.
No extremo oposto estão os estados que tratam os direitos à pensão como gratificações, o que significa que os trabalhadores não têm direitos contratuais quando argumentam contra o estado. Entre esses dois estão os estados que não oferecem proteções constitucionais ou estatutárias, mas têm um forte histórico de jurisprudência protegendo as pensões públicas. O NCPERS fornece um resumo útil das proteções constitucionais em cada estado.