Definição da relação risco / recompensa

Qual é a relação risco / recompensa?

A relação risco / recompensa marca a recompensa em potencial que um investidor pode ganhar por cada dólar que arrisca em um investimento. Muitos investidores usam índices de risco / recompensa para comparar os retornos esperados de um investimento com a quantidade de risco que devem assumir para obter esses retornos. Considere o seguinte exemplo: um investimento com uma relação risco-recompensa de 1: 7 sugere que um investidor está disposto a arriscar $ 1, com a perspectiva de ganhar $ 7. Alternativamente, uma relação risco / recompensa de 1: 3 sinaliza que um investidor deve esperar investir $ 1, com a perspectiva de ganhar $ 3 em seu investimento.

Os negociantes costumam usar esta abordagem para planejar quais negociações realizar, e o índice é calculado dividindo o valor que um negociante pode perder se o preço de um ativo se mover em uma direção inesperada (o risco) pela quantidade de lucro que o negociante espera obter feito quando a posição é fechada (a recompensa).

Como funciona a relação risco / recompensa

Em muitos casos, os estrategistas de mercado descobrem que a relação risco / recompensa ideal para seus investimentos é de aproximadamente 1: 3, ou três unidades de retorno esperado para cada unidade de risco adicional. Os investidores podem gerenciar o risco / recompensa mais diretamente por meio do uso de ordens de stop-loss e derivativos, como opções de venda.

A relação risco / recompensa é freqüentemente usada como uma medida ao negociar ações individuais. A relação risco / recompensa ideal difere amplamente entre as várias estratégias de negociação. Alguns métodos de tentativa e erro geralmente são necessários para determinar qual proporção é melhor para uma determinada estratégia de negociação, e muitos investidores têm uma relação risco / recompensa pré-especificada para seus investimentos.

O que a relação risco / recompensa lhe diz?

A relação risco / recompensa ajuda os investidores a administrar o risco de perder dinheiro nas negociações. Mesmo se um trader tiver algumas negociações lucrativas, ele perderá dinheiro com o tempo se sua taxa de ganho for inferior a 50%. A relação risco / recompensa mede a diferença entre um ponto de entrada de negociação para um stop-loss e uma ordem de venda ou take-profit. A comparação entre os dois fornece a relação entre lucro e prejuízo, ou recompensa em relação ao risco.

Os investidores costumam usar ordens de stop-loss ao negociar ações individuais para ajudar a minimizar as perdas e gerenciar diretamente seus investimentos com foco no risco / recompensa. Uma ordem de stop-loss é um gatilho de negociação colocado em uma ação que automatiza a venda das ações de um portfólio se as ações atingirem um mínimo especificado. Os investidores podem definir ordens stop-loss automaticamente por meio de contas de corretagem e normalmente não exigem custos de negociação adicionais exorbitantes.

Exemplo de relação risco / recompensa em uso

Considere este exemplo: Um trader compra 100 ações da Empresa XYZ a $ 20 e coloca uma ordem de stop-loss a $ 15 para garantir que as perdas não excedam $ 500. Além disso, suponha que este trader acredita que o preço de XYZ chegará a $ 30 nos próximos meses. Nesse caso, o negociante está disposto a arriscar $ 5 por ação para obter um retorno esperado de $ 10 por ação após o fechamento da posição. Uma vez que o negociante pode ganhar o dobro da quantia que arriscou, dir-se-ia que ele tinha uma relação risco / recompensa de 1: 2 nessa operação específica. Os contratos de derivados, como os contratos de venda, que dão aos seus proprietários o direito de vender o activo subjacente a um preço especificado, podem ser usados ​​para efeitos semelhantes.

Se um investidor preferir buscar uma relação risco / recompensa de 1: 5 para um determinado investimento (cinco unidades de retorno esperado para cada unidade adicional de risco), ele pode modificar a ordem de stop-loss e, assim, ajustar a relação risco / recompensa. Mas é importante entender que, ao fazer isso, os investidores mudaram a probabilidade de sucesso em suas negociações.

No exemplo de negociação mencionado acima, suponha que um investidor defina uma ordem de stop-loss em $ 18, em vez de $ 15, e continue a ter como meta uma saída de $ 30 para a realização de lucros. Ao fazer isso, eles certamente reduziriam o tamanho da perda potencial (supondo que não houvesse alteração no número de ações), mas teriam aumentado a probabilidade de que a ação do preço acionaria sua ordem de stop loss. Isso ocorre porque a ordem de parada está proporcionalmente muito mais perto da entrada do que o preço-alvo. Portanto, embora o investidor possa ter um ganho proporcionalmente maior (em comparação com a perda potencial), ele tem uma probabilidade menor de receber esse resultado.