Gráfico de Risco

O que é um gráfico de risco?

Um gráfico de risco, também conhecido como gráfico de lucro, é uma representação gráfica bidimensional que exibe a gama de possibilidades de lucro ou perda para uma negociação de opções. O eixo horizontal representa o preço do título subjacente no vencimento e o eixo vertical representa o lucro / prejuízo potencial. Freqüentemente chamado de “diagrama de lucros / perdas ou gráfico p & l”, este gráfico fornece uma maneira fácil de entender e visualizar os efeitos do que pode acontecer com uma opção em várias situações.

Compreendendo um gráfico de risco

Gráficos de risco podem ser desenhados para mostrar os ganhos potenciais para opções individuais, bem como para spreads ou estratégias de combinação. Os gráficos de risco também podem ser construídos para posições vendidas ou para estratégias complexas, como borboletas, straddle, condores ou spreads verticais.

Exemplos de um gráfico de risco

O exemplo abaixo mostra o gráfico de risco para o lucro ou prejuízo potencial para uma longa simples chamada posição de ABC Corp com 60 dias até a expiração data, um preço de exercício de US $ 50,00, um tamanho de contrato de 100 (ações), e um custo ( prêmio ) de $ 2,30 por ação (para um desembolso inicial de $ 230 no total).

Observe que este gráfico inclui três curvas diferentes, cada uma das quais representa as possibilidades de lucro / perda em três pontos diferentes no tempo. A linha pontilhada é o lucro / prejuízo hoje, a linha semiponto é o lucro / prejuízo 30 dias a partir de hoje e a linha sólida é o lucro / prejuízo na data de vencimento (60 dias a partir de hoje). Como você pode ver, com o passar do tempo, o valor da opção no tempo diminui até chegar a zero, momento em que o titular da opção tem uma perda máxima de $ 230 (o custo do contrato de opção), o que ocorreria se a opção fosse não exercido.

Assim, usando esses tipos de gráficos, o titular de uma opção pode facilmente visualizar seu lucro / prejuízo potencial na data de vencimento ou antes dela. Observe também a linha vertical verde em $ 50,00, representando o preço de exercício da opção, que forma um ponto de inflexão na curva. Se a opção expirar quando o estoque ABC subjacente for inferior a $ 50, a opção expirará sem valor e o investidor perderá o prêmio pago ($ 230 ao todo). Se a ação terminar entre $ 50 e $ 52,30, o negociante perderá parte do prêmio pago. Acima de $ 52,30, o investidor tem potencial de lucro ilimitado.

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O gráfico de risco abaixo mostra os retornos potenciais para um spread de compra de 50-55 long (também conhecido como spread vertical bull) em futuros de KC, onde tanto o lucro quanto a perda potenciais da estratégia são limitados.