Regulated Investment Company (RIC)
O que é uma empresa de investimentos regulamentados (RIC)
Uma empresa de investimento regulamentado (RIC) pode ser qualquer uma das várias entidades de investimento. Por exemplo, pode assumir a forma de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF), um fundo de investimento imobiliário (REIT) ou um fundo de investimento unitário (UIT). Qualquer que seja a forma assumida pelo RIC, a estrutura deve ser considerada elegível pelo Internal Revenue Service (IRS) para repassar impostos para ganhos de capital, dividendos ou juros ganhos para os investidores individuais.
Uma empresa de investimento regulamentada está qualificada para repassar receita de acordo com o Regulamento M do IRS, com os regulamentos específicos para qualificação como RIC delineados no código dos EUA, título 26, seções 851 a 855, 860 e 4982.
Fundamentos da Regulated Investment Company (RIC)
O objetivo de utilizar receita de passagem ou fluxo é evitar um cenário de dupla tributação, como seria o caso se a empresa de investimento e seus investidores pagassem imposto sobre a receita e os lucros gerados pela empresa. O conceito de receita de repasse também é conhecido como teoria do conduíte, uma vez que a empresa de investimento funciona como um canal de repasse de ganhos de capital, dividendos e juros para acionistas individuais.
As empresas de investimento regulamentadas não pagam impostos sobre seus ganhos.
Sem a permissão regulamentada da empresa de investimento, a empresa de investimento e seus investidores teriam que pagar impostos sobre os ganhos ou ganhos de capital da empresa. Com a receita de repasse, a empresa não é obrigada a pagar imposto de renda corporativo sobre os lucros repassados aos acionistas. O único imposto de renda cobrado é sobre os acionistas pessoas físicas.
Requisitos para se qualificar como um RIC
Para se qualificar como uma empresa de investimento regulamentada, o negócio deve atender a perímetros específicos.
- Exista como uma corporação, ou outra entidade, que normalmente teria impostos avaliados como uma corporação.
- Estar registrado como uma empresa de investimento na Securities and Exchange Commission (SEC).
- Eleger para ser considerado um RIC pelo Investment Company Act de 1940, desde que sua fonte de receita e diversificação de ativos atendam aos requisitos especificados.
Além disso, um RIC deve obter no mínimo 90% de sua receita de ganhos de capital, juros ou dividendos ganhos em investimentos. Além disso, um RIC deve distribuir um mínimo de 90% de sua receita líquida de investimento na forma de juros, dividendos ou ganhos de capital aos seus acionistas. Caso o RIC não distribua essa parcela da receita, pode estar sujeito a imposto de consumo do IRS.
Finalmente, para se qualificar como uma empresa de investimento regulamentado, pelo menos 50% dos ativos totais de uma empresa devem ser na forma de dinheiro, seus equivalentes ou títulos. Não mais do que 25% dos ativos totais da empresa podem ser investidos em títulos de um único emissor, a menos que os investimentos sejam títulos do governo ou títulos de outros RICs.
Principais vantagens
- Uma empresa de investimento regulamentada pode ser qualquer tipo de entidade de investimento, incluindo fundos mútuos, ETFs e REITS.
- Um RIC deve obter no mínimo 90% de sua receita de ganhos de capital, juros ou dividendos ganhos em investimentos.
- Para se qualificar, pelo menos 50% dos ativos totais de uma empresa devem estar na forma de dinheiro, equivalentes a dinheiro ou títulos.
- O presidente Obama assinou a Lei de Modernização de Empresas de Investimento Regulado de 2010 que se transformou na lei de 22 de dezembro de 2010.
Exemplo do mundo real
O presidente Obama assinou o Ato de Modernização de Empresas de Investimento Regulado de 2010 que se transformou em lei de 22 de dezembro de 2010. Ele fez alterações nas regras que regem o tratamento tributário de empresas de investimento regulado (RICs), incluindo fundos mútuos abertos, fundos fechados a maioria dos fundos negociados em bolsa. A última atualização das regras que regem os RICs foi a Lei de Reforma Tributária de 1986.
A principal razão para a Lei de Modernização de RIC de 2010 foi devido a grandes mudanças na indústria de fundos mútuos nos 25 anos entre 1986 e 2010. Além disso, muitas das regras fiscais aplicáveis aos RICs tornaram-se obsoletas, criaram encargos administrativos ou causaram incerteza.