Corretoras e RIAs: Qual é a diferença?

Corretores-negociantes vs. RIAs: Uma Visão Geral

Você é um investidor que quer evitar as casas de câmbio. Você está procurando um planejador financeiro ou consultor financeiro independente que não trabalhe para uma grande empresa como a Wells Fargo ou Morgan Stanley. Isso cobre muito território, mas em última análise, todos os planejadores e consultores que gerenciam ativos (exceto anuidades ou seguro de vida) se enquadram em uma de duas categorias: Eles podem ser consultores de investimento registrados (RIAs) ou representantes registrados que trabalham para um independente corretor-negociante. Além de estarem sob diferentes alçadas regulatórias, existem várias maneiras diferentes desses profissionais fornecerem e cobrarem por seus serviços.

Corretores-negociantes independentes

Representantes registrados que trabalham para grandes casas de arame geralmente ouvem quais produtos vender, quais ações recomendar e como podem conduzir seus negócios. Os representantes que trabalham para corretores-corretores independentes não têm essas restrições e geralmente têm uma seleção muito mais ampla de produtos e serviços para sua clientela do que os corretores de agências bancárias.

Os corretores-negociantes independentes estão equipados para oferecer uma gama completa de ofertas de investimento que podem ir muito além dos veículos convencionais, como fundos mútuos e anuidades. Muitos deles oferecem investimentos alternativos, como fundos de hedge, créditos fiscais, planos não qualificados e IPOs, às vezes comercializados em programas sofisticados de investimento ou aposentadoria que são feitos sob medida para grupos ou profissões específicas, como médicos ou dentistas. Os planejadores que trabalham como representantes para esse tipo de empresa cobram uma comissão pela compra de um investimento, mas podem ter alguma margem de manobra quanto ao valor que cobram por determinado tipo de transação. (Veja também:  Fatos sobre corretores-negociantes independentes. )

A maior vantagem de um corretor independente é que não há burocracia desnecessária ; os agentes têm a liberdade de fazer as coisas à sua maneira.

O lado RIA

Regulados diretamente pela Securities and Exchange Commission (SEC), os RIAs são considerados como atuando na capacidade fiduciária e, portanto, são mantidos em um padrão de conduta mais elevado do que os representantes registrados. Este padrão fiduciário determina que uma RIA deve sempre colocar incondicionalmente os melhores interesses do cliente acima dos seus próprios, independentemente de todas as outras circunstâncias.

As RIAs também devem divulgar quaisquer possíveis conflitos de interesse a seus clientes e agir de maneira ética em todas as suas transações comerciais. Alguns RIAs cobram dos clientes uma porcentagem de seus ativos sob gestão, enquanto outros cobram uma taxa por hora ou uma taxa fixa para fornecer consultoria. Os consultores que escolherem este modelo para suas práticas devem obter uma licença da Série 65.

Considerações Especiais

Quando se trata de escolher um planejador, pode parecer que um RIA seria a escolha óbvia. Mas o fato é que muitos planejadores que trabalham em comissões também agem com muita ética e colocam os melhores interesses de seus clientes acima dos seus próprios. Ser um RIA também não garante um certo nível de competência, já que o exame da Série 65 lida principalmente com leis e regulamentos de títulos federais.

E para complicar ainda mais a questão, muitos corretores independentes também possuem a licença da Série 65 para que possam oferecer programas de dinheiro gerenciado prontos para uso que fornecem gerenciamento profissional ativo. Alguns RIAs também são afiliados a um corretor-negociante para que possam oferecer produtos como anuidades variáveis, que não se prestam a uma plataforma RIA pura.

The Bottom Line

RIAs e corretores independentes têm liberdade considerável na maneira como operam seus negócios. RIAs são vinculados a um juramento fiduciário, enquanto corretores independentes podem ter acesso a produtos ou serviços específicos que são difíceis de encontrar em outro lugar. A escolha certa para você provavelmente dependerá mais da pessoa do que do modelo de negócios. Quando você encontrar um consultor com o qual se sinta realmente confortável, o modelo de negócios que eles usam provavelmente terá importância secundária.