Retorno sobre o excedente do segurado

O que é o retorno sobre o excedente do segurado?

O retorno sobre o excedente do segurado é a razão entre o lucro líquido de uma seguradora e o excedente do segurado. Excedente do segurado são os ativos de uma seguradora de propriedade de seus segurados, menos seus passivos. O objetivo do retorno sobre o excedente do segurado é avaliar a saúde financeira de uma seguradora e determinar quanta receita ela pode transformar em lucro.

Compreendendo o retorno sobre o excedente do segurado

O retorno sobre o excedente do segurado mostra quanto lucro uma seguradora pode gerar em relação ao valor da receita que ela gera com a subscrição de apólices de seguro e receitas de investimento, com o excedente do segurado representando quanto os ativos da seguradora excedem seus passivos.

O índice é calculado dividindo-se a receita e os ganhos de capital após os impostos de uma seguradora pelo excedente do segurado, com o excedente do segurado representando os ativos da seguradora. É semelhante à medição do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) usada em outros setores e é uma medida da saúde financeira de uma seguradora. Geralmente é expresso como uma porcentagem.

Fatores que afetam o retorno sobre o excedente do segurado

O retorno sobre o excedente do segurado é impactado pelo tipo de apólices de seguro subscritas, pela saúde da economia e pela probabilidade de pedidos de indenização. A falta de competição no mercado pode permitir que uma seguradora aumente os preços dos prêmios de seguro, o que trará mais receita.

Essa receita pode então ser investida em títulos, gerando retornos positivos. Uma economia saudável, especificamente em termos de desempenho do mercado de ações, pode aumentar o lucro líquido assim que os ganhos forem realizados.

Uma seguradora também se beneficiará da ausência de catástrofes, como grandes tempestades, que fazem com que muitos segurados apresentem sinistros ao mesmo tempo. Por exemplo, se um furacão devasta muitas casas em muitas cidades sobre as quais uma seguradora escreveu apólices, isso afetaria drasticamente o desempenho financeiro da seguradora.

Existem maneiras pelas quais as seguradoras podem mitigar esse risco, principalmente através da alocação de uma parte de seu risco de seguro para as resseguradoras.

Os investidores que examinam o retorno de uma seguradora sobre o excedente do segurado também devem observar a mistura de fatores que levaram a um determinado índice. O mercado de ações estava tendo um desempenho muito melhor do que em períodos anteriores, e o desempenho parece sustentável? Por exemplo, as seguradoras que investiam em ações de tecnologia antes da bolha das pontocom podiam obter receitas líquidas muito altas, embora, em retrospectiva, o crescimento fosse insustentável.

Uma determinada região sofreu mais catástrofes naturais por causa de uma mudança no clima? Que tipo de apólices a empresa oferece e os riscos dessas apólices são contabilizados de maneira adequada? Por exemplo, a empresa poderia oferecer seguro contra incêndio em uma área cada vez mais sujeita a condições de seca.

Obtenção de Retorno sobre Dados de Excedente do Segurado

O retorno sobre os índices de excedente do segurado é um dado público na maioria dos estados, de acordo com o Sistema de Informação Regulatória de Seguros (IRIS) da National Association of Insurance Commissioners (NAICs ). IRIS é uma coleção de ferramentas analíticas de solvência e bancos de dados projetados para fornecer aos departamentos de seguros estaduais uma abordagem integrada para triagem e análise da condição financeira das seguradoras que operam em seus respectivos estados.

O IRIS, desenvolvido por reguladores de seguros estaduais que participam de comitês NAIC, tem como objetivo auxiliar os departamentos de seguros estaduais a direcionar recursos para as seguradoras com maior necessidade de atenção regulatória. O IRIS não se destina a substituir os esforços de monitoramento de solvência aprofundados de cada departamento de seguros do estado, como análises ou exames financeiros, de acordo com o NAIC.