Varejo x tecnologia: como essas empresas usam o capital de giro
Ao discutir o fluxo de caixa corporativo, os setores de tecnologia e varejo são frequentemente usados como exemplos opostos de como diferentes tipos de negócios usam o capital de giro. Em geral, os negócios de varejo exigem muito mais capital de giro do que as empresas de tecnologia, principalmente por causa de suas necessidades de estoque. A taxa na qual cada tipo de negócio ganha e gasta dinheiro, e como e quando deve financiar as despesas regulares, contribui para determinar suas necessidades de capital de giro.
O que é capital de giro?
O capital de giro é simplesmente a quantidade de dinheiro ou seus equivalentes que uma empresa tem em mãos para as despesas do dia-a-dia. Ele pode ser calculado facilmente subtraindo o passivo circulante de uma empresa de seus ativos circulantes. Ativo circulante é tudo o que a empresa possui e que pode ser usado para pagar despesas rapidamente. Incluem dinheiro e contas semelhantes, títulos negociáveis e contas a receber. O passivo circulante inclui as dívidas e despesas que a empresa deve financiar dentro do período corrente de 12 meses.
Capital de giro no varejo
A quantidade de capital de giro que cada tipo de negócio requer é amplamente ditada por seu ciclo operacional. O ciclo operacional é expresso como o número de dias decorridos entre o momento em que a empresa gasta dinheiro com estoque e o recebimento da receita com a venda desse estoque. Essa receita é então usada para comprar mais estoque, continuando o ciclo. As empresas de varejo costumam ter ciclos longos porque precisam comprar grandes quantidades de estoque bem antes de qualquer venda. Isso é especialmente verdadeiro para as operações de varejo de tijolo e argamassa, porque grandes quantidades de estoque geralmente são necessárias apenas para abrir uma loja. Como as lojas de varejo raramente vendem todo o seu estoque imediatamente, elas devem manter níveis mais altos de capital de giro para garantir que possam atender a quaisquer despesas de curto prazo sem depender da receita de vendas que pode vir muito mais tarde.
A necessidade de amplo capital de giro é especialmente grande em épocas de festas de fim de ano. As lojas de varejo devem se preparar com antecedência para o ataque de compradores nas festas de fim de ano, o que significa gastar enormes quantias de capital em estoque com antecedência. A receita dessas vendas pode demorar meses, portanto, as empresas de varejo devem garantir que tenham mais do que o suficiente em mãos para cobrir contas, aluguel, prêmios de seguro, juros de empréstimos, salários e outras despesas de curto prazo, sem depender de receitas futuras. Isso significa que as empresas de varejo realmente precisam de ainda mais capital de giro antes e durante o pico da temporada de compras de fim de ano do que no resto do ano.
Capital de giro em tecnologia
A quantidade de capital de giro de que uma empresa precisa flutua ao longo do ano, conforme evidenciado no exemplo acima sobre as tendências do varejo de férias. Muitas empresas de tecnologia não dependem de produtos físicos para impulsionar as vendas, o que significa que suas necessidades de capital de giro são muito menores. No entanto, existe uma distinção importante entre empresas de software e empresas de hardware.
Uma empresa de tecnologia que vende software apenas por meio de um site tem pouca necessidade de capital de giro. Como não há produto físico para manter em estoque e o software pode ser baixado pelos clientes com o clique de um botão, não há necessidade de se preocupar com despesas iniciais de estoque. As empresas de software podem, portanto, normalmente sobreviver comcapital de giro muitobaixo, ou mesmo negativo, uma vez que têm custos de manutenção muito baixos e nenhum custo de estoque. Se a empresa estiver totalmente online, sem locais físicos, isso é ainda mais verdadeiro. Depois que o site é configurado e o nome de domínio obtido, os sites custam muito pouco para manter. Mesmo se uma pequena empresa de software online não fizer vendas por meses, provavelmente será capaz de permanecer operacional com capital de giro mínimo. Isso se torna menos verdadeiro à medida que o tamanho do negócio cresce, é claro, já que o capital de giro pode ser necessário para pagar salários e outras despesas recorrentes se as vendas continuarem baixas.
As empresas que fabricam e vendem hardware, como computadores, telefones e seus componentes, têm muito mais estoque para lidar. Portanto, eles têm necessidades de capital de giro semelhantes às de um negócio de varejo. Além dos produtos acabados para venda, no entanto, essas empresas também precisam estocar a matéria-prima necessária à fabricação, o que torna o capital de giro mais restrito. Qualquer tipo de negócio de manufatura normalmente requer muitos investimentos iniciais em máquinas e equipamentos, então as empresas de tecnologia que desenvolvem e fabricam produtos de hardware também devem manter um alto capital de giro para garantir que os pagamentos de empréstimos possam ser mantidos mesmo quando as vendas caem.