Revendedor de câmbio de varejo (RFED)

O que é um revendedor de câmbio de varejo (RFED)?

Um negociante de câmbio estrangeiro de varejo (RFED) atua como uma contraparte em uma transação de moeda estrangeira fora da bolsa, fora do mercado de balcão (OTC), onde a compra e venda de instrumentos financeiros não envolvem nenhuma das trocas.

Compreendendo os revendedores de câmbio de varejo

Negociantes de câmbio de varejo concluem transações de câmbio, contratos de futuros, opções sobre contratos de futuros e contratos de opções para pessoas que não são elegíveis para executar essas transações em outro lugar. A transação pode ser alavancada, marginalizada ou financiada por outros meios. O financiamento pode vir de uma contraparte, do ofertante ou de um terceiro que trabalhe para esses indivíduos. As transações desse tipo geralmente são feitas no mercado de balcão e fora da bolsa.

Embora a  Commodity Futures Trading Commission  (CFTC) não regule diretamente essas negociações, ela estabelece limitações sobre quem pode lidar com as transações. Os negociantes de câmbio de varejo são obrigados a se tornarem membros da National Futures Association (NFA), a fim de conduzir negócios com o público. Os RFEDs podem ser um indivíduo ou uma organização.

Os contratos futuros de câmbio geralmente são negociados em mercados reconhecidos e regulamentados e no mercado interbancário. O mercado interbancário é a rede global utilizada pelas instituições financeiras para negociar grandes quantias de moedas entre si e não está aberto ao comércio de varejo. Para os comerciantes de varejo, a maioria dos negócios será em um site controlado pela CFTC ou pela Securities and Exchange Commission (SEC). No entanto, é possível utilizar um mercado fora de bolsa ou de balcão (OTC) oferecido por um negociante de câmbio de varejo.

As negociações OTC acontecem diretamente entre duas partes, como um indivíduo e um negociante ou corretor forex autorizado. Uma câmara de compensação não está envolvida no processo de pedido. Essas negociações fora da bolsa são feitas principalmente eletronicamente ou por telefone. Os negociantes de câmbio de varejo atuam como formadores de mercado  entre indivíduos e cobrarão uma taxa por seus serviços. Embora haja alguma supervisão dos RFEDs, muitas das regras padrão da SEC para corretores e distribuidores podem não se aplicar a transações cambiais.

Regulamentação de negociantes de câmbio de varejo

A National Futures Association (NFA) regula e supervisiona as transações de câmbio. É sua responsabilidade garantir que todos estejam fazendo negócios legalmente e de acordo com os regulamentos. A história da NFA pode ser rastreada até 1974, quando o Congresso estabeleceu a Commodity Futures Trading Commission. A legislação que criou a CFTC também deu origem à criação de uma associação de futuros registrada, o que permitiu a formação de uma organização autorreguladora. Em 1981, o Congresso designou o NFA como oficial, e o NFA iniciou suas operações de supervisão em 1982.

Os RFEDs também devem ter pelo menos um principal que seja uma pessoa associada ao câmbio. Uma pessoa associada é alguém que solicita pedidos, clientes ou fundos de clientes, ou que supervisiona pessoas envolvidas nesses tipos de trabalhos. A pessoa associada ao Forex também terá que aderir às regras da NFA e pode ter que apresentar a papelada, incluindo impressões digitais.

De acordo com a NFA, as pessoas interessadas devem se registrar no site, preencher um formulário, cumprir os requisitos de conformidade e pagar taxas de inscrição e inscrição não reembolsáveis. Outras condições incluem o envio de identificação por impressão digital e demonstração de proficiência na negociação de câmbio. A NFA também disse que todas as pessoas associadas ao forex devem passar em um novo exame.