23 Junho 2021 6:01

Unidade de estoque restrito (RSU)

O que é uma unidade de estoque restrito (RSU)?

Uma unidade de estoque restrito (RSU) é uma forma de remuneração emitida por um empregador a um empregado na forma de ações da empresa.  As unidades de estoque restritas são emitidas para um funcionário por meio de um plano de aquisição e programação de distribuição após atingir os marcos de desempenho exigidos ou ao permanecer com seu empregador por um determinado período de tempo.

As RSUs dão a um funcionário uma participação nas ações da empresa, mas não têm valor tangível até que a aquisição seja concluída. As unidades de estoque restritas são atribuídas a um valor justo de mercado no momento em que são adquiridas. Após a aquisição, eles são considerados renda, e uma parte das ações é retida para o pagamento de imposto de renda. O funcionário recebe as ações restantes e pode vendê-las a seu critério.

Principais vantagens

  • As unidades de estoque restrito (RSUs) são uma forma de remuneração de funcionários com base em ações.
  • As RSUs são restritas durante um período de aquisição que pode durar vários anos, durante o qual não podem ser vendidas. Uma vez adquiridas, as RSUs são como quaisquer outras ações da empresa.
  • Ao contrário das opções de ações ou garantias que podem expirar sem valor, as RSUs sempre terão algum valor com base nas ações subjacentes.
  • Para fins fiscais, o valor total dos RSUs adquiridos deve ser incluído como receita ordinária no ano de aquisição.

Compreendendo o estoque restrito

Ações restritas como forma de remuneração de executivos se tornaram mais populares após escândalos contábeis em meados dos anos 2000 envolvendo empresas como Enron e WorldCom como uma alternativa melhor às opções de ações. No final de 2004, o Financial Accounting Standards Board (FASB) emitiu uma declaração exigindo que as empresas registrassem uma despesa contábil para as opções de ações emitidas. Esta ação nivelou o campo de jogo entre os tipos de patrimônio.

Anteriormente, as opções de ações eram o veículo de escolha, mas com escândalos, imperícia e questões de evasão fiscal, as empresas eram (a partir de 2004) capazes de considerar outros tipos de prêmios de ações que poderiam ser mais eficazes para atrair e reter talentos. Em breve, as unidades de estoque restrito, que antes eram normalmente reservadas para níveis superiores de gestão, foram concedidas a todos os níveis de funcionários em todo o mundo.

Conseqüentemente, o número médio de opções de ações concedidas por empresa por empresas da Fortune 1000 diminuiu 40% entre 2003 e 2005, enquanto o número médio de concessões de ações restritas aumentou quase 41% no mesmo período.

Vantagens das unidades de estoque restrito

As RSUs dão ao funcionário um incentivo para permanecer na empresa por um longo prazo e ajudam-no a ter um bom desempenho para que suas ações aumentem de valor. Se um funcionário decidir manter suas ações até que receba a alocação total adquirida e as ações da empresa aumentarem, o funcionário receberá o ganho de capital menos o valor das ações retidas para imposto de renda e o valor devido em  impostos sobre ganhos de capital.

Os custos de administração são mínimos para os empregadores, pois não há ações reais para rastrear e registrar. As RSUs também permitem que uma empresa adie a emissão de ações até que o cronograma de aquisição seja concluído, o que ajuda a atrasar a diluição de suas ações.

Limitações de unidades de estoque restrito

RSUs não fornecem dividendos, pois as ações reais não são alocadas. No entanto, um empregador pode pagar dividendos equivalentes que podem ser movidos para uma conta de custódia para ajudar a compensar os impostos retidos na fonte, ou ser reinvestidos por meio da compra de ações adicionais. A tributação de ações restritas é regida pela Seção 1244 do Código da Receita Federal.

As ações restritas são incluídas na receita bruta para fins fiscais e são reconhecidas na data em que as ações se tornam transmissíveis (também conhecida como data de aquisição). RSUs não são elegíveis para a eleição do Código da Receita Interna (IRC)  83 (b), que permite que um funcionário pague impostos antes da aquisição, já que o Serviço de Receita Federal (IRS) não os considera propriedade tangível.

RSUs não têm direito a voto até que as ações reais sejam emitidas para um funcionário no momento da aquisição. Se um funcionário sair antes da conclusão de seu cronograma de aquisição de direitos, ele perderá as ações restantes para a empresa. Por exemplo, se o cronograma de aquisição de direitos de John consiste em 5.000 RSUs ao longo de dois anos e ele se demite após 12 meses, ele perde 2.500 RSUs. (Para leituras relacionadas, consulte ” Como o estoque restrito e as unidades de estoque restrito (RSUs) são tributados.”)

Exemplos de RSUs

Suponha que Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acredita que o conjunto de habilidades de Madeline é valioso e espera que ela continue a ser uma funcionária de longo prazo, ela oferece 1.000 RSUs como parte de sua remuneração, além de um salário e benefícios.

As ações da empresa valem US $ 10 por ação, tornando as RSUs potencialmente valendo US $ 10.000 adicionais. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as 1.000 ações, isso coloca os RSUs em um cronograma de aquisição de direitos de cinco anos. Após um ano de emprego, Madeline recebe 200 ações; após dois anos, ela recebe outras 200, e assim por diante, até adquirir todas as 1.000 ações no final do período de aquisição. Dependendo do desempenho das ações da empresa, Madeline pode receber mais ou menos de US $ 10.000.

Como um exemplo real do que uma empresa faz para emitir RSUs, dê uma olhada no Formulário 4 da SEC de dezembro de 2017 arquivado pela empresa de veículos elétricos ações ordinárias.

Fonte: SEC EDGAR

perguntas frequentes

O que são unidades de estoque restrito?

Unidades de estoque restritas são um tipo de remuneração em que uma empresa transfere gradualmente as ações para um funcionário. Dependendo do desempenho da empresa, as unidades de estoque restrito podem flutuar em valor. Do ponto de vista da empresa, as unidades de estoque restrito podem ajudar a retenção de funcionários, incentivando-os a permanecer na empresa por um longo prazo. Para os funcionários, as unidades de estoque restritas podem ajudar a compartilhar algumas das vantagens associadas ao sucesso de uma empresa, ocasionalmente produzindo receitas muito substanciais.

Qual é a diferença entre unidades de ações restritas e opções de ações?

As opções de ações fornecem aos funcionários o direito – mas não a obrigação – de adquirir ações a um preço especificado, que normalmente é mais alto do que o preço de mercado prevalecente no momento em que as opções são concedidas. Isso normalmente significa que o funcionário só se beneficia se o preço das ações da empresa aumentar dentro de um determinado período de tempo. As unidades de estoque restritas, por outro lado, são frequentemente estruturadas de forma que o funcionário receba um determinado número de ações após permanecer na empresa por um determinado período de tempo.

As unidades de estoque restrito têm direito a voto?

Não, as ações restritas não conferem direito a voto. Para votar, o funcionário precisaria esperar até que suas unidades de ações restritas fossem realmente pagas e convertidas em ações ordinárias. Da mesma forma, antes dessa conversão em ações ordinárias, as unidades de ações restritas não pagam dividendos.