Como o estoque restrito e as unidades de estoque restrito (RSUs) são tributados
A remuneração dos funcionários é uma despesa importante para a maioria das empresas; portanto, muitas empresas acham mais fácil pagar pelo menos uma parte dele na forma de ações. Esse tipo de remuneração tem duas vantagens: reduz a quantidade de dinheiro que os empregadores devem distribuir e também serve como incentivo para a produtividade do funcionário.
Existem muitos tipos de remuneração em ações e cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias em que podem exercê-las e vendê-las. Este artigo irá examinar a natureza das ações restritas e unidades de ações restritas (RSUs) e como eles são tributados.
O que é estoque restrito?
Ações restritas é, por definição, um estoque que foi concedida a um executivo que é intransferível e sujeita a perda sob certas condições, tais como o término do emprego ou o incumprimento de qualquer desempenho corporativos ou pessoais benchmarks. O estoque restrito também geralmente fica disponível para o destinatário sob um cronograma de aquisição gradual que dura vários anos.
Embora haja algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados como tendo conhecimento “privilegiado” de uma empresa, tornando-a assim sujeita aosregulamentos de negociação privilegiada sob a Regra 144 da SEC.1 O não cumprimento desses regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto, da mesma forma que qualquer outro tipo de acionista. As concessões de ações restritas se tornaram mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a custear as concessões de opções de ações.
O que são unidades de estoque restrito?
As RSUs se parecem conceitualmente com opções de ações restritas, mas diferem em alguns aspectos importantes. RSUs representam uma promessa não garantida do empregador de conceder um determinado número de ações ao funcionário após a conclusão do cronograma de aquisição. Alguns tipos de planos permitem que um pagamento em dinheiro seja feito no lugar das ações, mas a maioria dos planos exige que as ações reais sejam emitidas – embora não até que as cláusulas subjacentes sejam atendidas.
Portanto, as ações não podem ser entregues até que os requisitos de aquisição e perda tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos de RSU permitem que o funcionário decida, dentro de certos limites, exatamente quando receber as ações, o que pode auxiliar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes do RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhuma ação foi efetivamente emitida. As regras de cada plano determinam se os titulares de RSU recebem equivalentes a dividendos.
Como as ações restritas são tributadas?
Ações restritas e RSUs são tributados de forma diferente de planos de compra de ações para funcionários estatutários ou não estatutários (ESPPs). Esses planos geralmente têm consequências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto as ações restritas geralmente se tornam tributáveis após a conclusão do cronograma de aquisição. Para planos de ações restritas, o valor total das ações adquiridas deve ser contado como receita ordinária no ano de aquisição.
O valor que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço original de compra ou exercício das ações (que pode ser zero) do valor justo de mercado das ações a partir da data em que as ações se tornam totalmente adquiridas. A diferença deve ser informada pelo acionista como receita ordinária. No entanto, se o acionista não vender as ações na data de aquisição e vendê-las posteriormente, qualquer diferença entre o preço de venda e o valor justo de mercado na data de aquisição é relatada como ganho ou perda de capital.
Seção 83 (b) Eleição
Os acionistas com ações restritas podem relatar o valor justo de mercado de suas ações como receita ordinária na data em que são concedidas, em vez de quando elas se tornam adquiridas, se assim o desejarem. O tratamento de ganhos de capital ainda se aplica, mas começa no momento da concessão. Essa opção pode reduzir muito o valor dos impostos pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento em que as ações são concedidas costuma ser muito mais baixo do que no momento da aquisição. A estratégia pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre a concessão das ações e a aquisição (cinco anos ou mais).
Exemplo: relatório de estoque restrito
Sam e Alex são os principais executivos de uma grande empresa. Cada um deles recebe concessões de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. As ações da empresa estão sendo negociadas a US $ 20 por ação na data de concessão. Sam decide declarar as ações na aquisição, enquanto Alex opta pelo tratamento da Seção 83 (b). Portanto, Sam não declara nada no ano da concessão, enquanto Alex deve declarar $ 200.000 como renda normal.
Cinco anos depois, na data em que as ações se tornam totalmente adquiridas, as ações estão sendo negociadas a $ 90 por ação. Sam terá que relatar colossais $ 900.000 do saldo das ações como renda ordinária no ano de aquisição, enquanto Alex não relata nada, a menos que as ações sejam vendidas, o que seria então elegível para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Alex paga uma taxa mais baixa sobre a maioria dos rendimentos, enquanto Sam deve pagar a taxa mais alta possível sobre todo o ganho realizado durante o período de aquisição.
Infelizmente, há um risco substancial de confisco associado à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Alex deixar a empresa antes que o plano seja adquirido, todos os direitos sobre o saldo total das ações podem ser renunciados, mesmo que os $ 200.000 de ações concedidos tenham sido declarados como receita. Alex não poderá recuperar os impostos pagos em decorrência dessa eleição. Alguns planos também exigem que o funcionário pague pelo menos uma parte das ações na data da concessão, e esse valor pode ser relatado como perda de capital nessas circunstâncias.
Tributação de RSUs
A tributação de RSUs é um pouco mais simples do que os planos de ações restritas padrão. Como não há ações reais emitidas na outorga, nenhuma opção pela Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor das ações pode ser declarado. O valor informado será igual ao valor justo de mercado das ações na data de aquisição, que também é a data de entrega, neste caso. Portanto, o valor das ações é relatado como receita ordinária no ano em que as ações passam a ser adquiridas.
The Bottom Line
Existem muitos tipos diferentes de ações restritas e as regras de imposto e confisco associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre apenas os destaques e não deve ser interpretado como um conselho fiscal. Para isso, consulte seu contador ou consultor financeiro.