Teoria do Arrependimento

O que é teoria do arrependimento?

A teoria do arrependimento afirma que as pessoas antecipam o arrependimento se fizerem a escolha errada e consideram essa antecipação ao tomar decisões. O medo do arrependimento pode desempenhar um papel significativo em dissuadir alguém de agir ou motivar uma pessoa a agir. A teoria do arrependimento pode impactar o comportamento racional de um investidor, prejudicando sua capacidade de tomar decisões de investimento que o beneficiariam em vez de prejudicá-lo.

Compreendendo a teoria do arrependimento

Ao investir, a teoria do arrependimento pode tornar os investidores  avessos ao risco ou pode motivá-los a assumir riscos maiores. Por exemplo, suponha que um investidor compre ações em uma pequena empresa em crescimento com base apenas na recomendação de um amigo. Após seis meses, a ação cai para 50% do preço de compra, então o investidor vende a ação e percebe um prejuízo. Para evitar esse arrependimento no futuro, o investidor pode fazer perguntas e pesquisar as ações que o amigo recomendar. Ou, o investidor pode decidir nunca levar a sério qualquer recomendação de investimento feita por este amigo, independentemente dos fundamentos do investimento.

Por outro lado, suponha que o investidor não seguiu a recomendação do amigo de comprar as ações e o preço aumentou 50%. Para evitar o arrependimento de perder, o investidor pode se tornar menos avesso ao risco e provavelmente comprar quaisquer ações que este amigo recomende no futuro, sem realizar qualquer pesquisa de histórico.

Teoria e psicologia do arrependimento

Os investidores podem minimizar a antecipação do arrependimento influenciando suas decisões de investimento se tiverem uma compreensão e uma consciência da psicologia da teoria do arrependimento. Os investidores precisam observar como o arrependimento afetou suas decisões de investimento no passado e levar isso em consideração ao considerar uma nova oportunidade.

Por exemplo, um investidor pode ter perdido um grande movimento de tendência e, subsequentemente, apenas negociou ações momentum para tentar pegar o próximo movimento significativo. O investidor deve perceber que tende a se arrepender de oportunidades perdidas e levar isso em consideração antes de decidir investir na próxima ação em alta.

Teoria do arrependimento e falhas de mercado

Ao investir, a teoria do arrependimento e o medo de perder (muitas vezes abreviado como “FOMO”) freqüentemente andam de mãos dadas. Isso é particularmente evidente durante os períodos de expansão dos mercados em alta, quando os preços dos títulos financeiros sobem e o otimismo dos investidores permanece alto. O medo de perder uma oportunidade de obter lucros pode levar até o investidor mais conservador e avesso ao risco a ignorar os sinais de alerta de um crash iminente.

Exuberância irracional – uma frase famosa usada pelo ex-presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan – refere-se a esse entusiasmo excessivo do investidor que empurra os preços dos ativos para cima do que pode ser justificado pelos fundamentos subjacentes do ativo. Esse otimismo econômico injustificado pode levar a um padrão de comportamento de investimento que se autoperpetua.

Os investidores começam a acreditar que a recente alta dos preços é um prognóstico para o futuro e continuam investindo pesadamente. Formam-se bolhas de ativos, que finalmente estouram, levando à venda em pânico. Este cenário pode ser seguido por uma severa desaceleração econômica ou recessão. Exemplos disso incluem o crash do mercado de ações em 1929, o crash do mercado de ações em 1987, o crash das pontocom em 2001 e a crise financeira de 2007-08.

Teoria do arrependimento e o processo de investimento

Os investidores podem reduzir o medo de se arrepender de tomar decisões incorretas de investimento, automatizando o processo de investimento. Uma estratégia como a  fórmula de investimento, que segue estritamente as regras prescritas para fazer investimentos, remove a maior parte do processo de tomada de decisão sobre o que comprar, quando comprar e quanto comprar.

Os investidores podem automatizar suas estratégias de negociação e usar algoritmos para execução e gerenciamento de negociação. O uso de estratégias de negociação baseadas em regras reduz a chance de um investidor tomar uma decisão discricionária com base em um resultado de investimento anterior. Os investidores também podem fazer backtest de Os robo-consultores ganharam popularidade entre alguns investidores, pois oferecem acesso a investimentos automatizados combinados com uma alternativa de baixo custo aos consultores tradicionais.