Evitar arrependimento
O que é a prevenção do arrependimento?
A prevenção do arrependimento (também conhecida como aversão ao arrependimento) é uma teoria usada para explicar a tendência dos investidores de se recusarem a admitir que uma má decisão de investimento foi tomada. A evitação de riscos pode levar os investidores a se apegar a investimentos ruins por muito tempo ou a continuar adicionando dinheiro na esperança de que a situação se reverta e as perdas possam ser recuperadas, evitando assim sentimentos de arrependimento. O comportamento resultante às vezes é chamado de escalada de comprometimento.
Principais vantagens
- A evitação do arrependimento é a tendência das pessoas de tomarem decisões emocionais, em vez de lógicas, para evitar sentir arrependimento.
- Os investidores podem se apegar à segurança em queda ou até mesmo jogar mais dinheiro nela, na esperança de que, de alguma forma, ela se recupere e se recupere.
- O comportamento reflete o desejo de evitar o arrependimento de ter comprado o investimento.
- O resultado final geralmente é que o investidor perde mais dinheiro do que se tivesse cortado suas perdas anteriormente.
Compreendendo a Evitação do Arrependimento
A evitação do arrependimento ocorre quando uma pessoa perde tempo, energia ou dinheiro para não sentir arrependimento por uma decisão inicial. Os recursos gastos para garantir que o investimento inicial não seja desperdiçado podem exceder o valor desse investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e depois gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter acabado de comprar um carro diferente.
Evitar arrependimento durante a crise imobiliária
Durante a crise imobiliária de 2008, muitos compradores recentes se recusaram a desistir de suas hipotecas, apesar do fato de que os valores de suas propriedades haviam caído tanto que não valiam os pagamentos da hipoteca. Pesquisa em 2010 descobriu que os valores das propriedades tiveram que cair abaixo de 75% do dinheiro restante devido antes que os proprietários considerassem ir embora. Se as decisões tivessem sido baseadas apenas em fatores econômicos racionais, muitos proprietários teriam desistido antes. Em vez disso, o apego emocional às casas, combinado com a aversão a ver o dinheiro gasto anteriormente não valendo nada, fez com que demorassem a ir embora.
Finanças comportamentais e prevenção do arrependimento
O campo das finanças comportamentais se concentra em por que as pessoas tomam decisões financeiras irracionais. A evitação do arrependimento é um exemplo de comportamento irracional. O dinheiro é investido ou gasto com base no sentimento e na emoção, e não em um processo de tomada de decisão racional. Os investidores que apresentam esse tipo de comportamento valorizam mais o dinheiro gasto no passado do que o dinheiro gasto no futuro para recuperar o investimento anterior.
A aversão ao arrependimento também pode levar à falácia do custo irrecuperável. As pessoas caem na armadilha dos custos irrecuperáveis quando baseiam suas decisões em comportamentos passados e no desejo de não perder o tempo ou o dinheiro que já investiram, em vez de capital adicional em um mau investimento para fazer sua decisão inicial valer a pena.
O exemplo de “falácia do Concorde” para evitar o arrependimento
Outro exemplo de evitar o arrependimento é conhecido como “Falácia do Concorde”. Os governos britânico e francês continuaram a despejar dinheiro no desenvolvimento do avião Concorde muito depois de se tornar evidente que não havia mais uma justificativa econômica para isso. Os políticos envolvidos não queriam lidar com o constrangimento de puxar a tomada e admitir que o dinheiro já gasto não resultaria em um veículo funcionando. O veículo resultante e o dinheiro gasto em seu desenvolvimento são quase universalmente considerados um fracasso comercial.
Prevenindo a Evitação do Arrependimento
Ter uma compreensão básica de finanças comportamentais, desenvolver um plano de portfólio forte e entender sua tolerância ao risco e as razões para isso pode limitar a probabilidade de se envolver em um comportamento destrutivo de evitação do arrependimento.
Defina regras de negociação que nunca mudam. Por exemplo, se uma negociação de ações perder 7% de seu valor, saia da posição. Se a ação subir acima de um certo nível, defina um trailing stop que travará os ganhos se a negociação perder uma certa quantidade de ganhos. Torne esses níveis regras inquebráveis e não negocie com a emoção.
Os investidores também podem automatizar suas estratégias de negociação e usar algoritmos para execução e gerenciamento de negociação. O uso de estratégias de negociação baseadas em regras reduz a chance de um investidor tomar uma decisão discricionária com base em um resultado de investimento anterior. Os investidores também podem fazer backtest de Os robo-consultores ganharam popularidade entre alguns investidores, pois oferecem acesso a investimentos automatizados combinados com uma alternativa de baixo custo aos consultores tradicionais.
Arrependimento, aversão e quedas de mercado
Ao investir, a teoria do arrependimento e o medo de perder (muitas vezes abreviado como “FOMO”) freqüentemente andam de mãos dadas. Isso é particularmente evidente durante os períodos de expansão dos mercados em alta, quando os preços dos títulos financeiros sobem e o otimismo dos investidores permanece alto. O medo de perder uma oportunidade de obter lucros pode levar até o investidor mais conservador e avesso ao risco a ignorar os sinais de alerta de um crash iminente.
Exuberância irracional – uma frase famosa usada pelo ex-presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan – refere-se a esse entusiasmo excessivo do investidor que empurra os preços dos ativos para cima do que pode ser justificado pelos fundamentos subjacentes do ativo. Esse otimismo econômico injustificado pode levar a um padrão de comportamento de investimento que se autoperpetua. Os investidores começam a acreditar que a recente alta dos preços é um prenúncio do futuro e continuam investindo pesadamente. Formam-se bolhas de ativos, que finalmente estouram, levando à venda em pânico. Este cenário pode ser seguido por uma severa desaceleração econômica ou recessão. Exemplos disso incluem o crash do mercado de ações em 1929, o crash do mercado de ações em 1987, o crash das pontocom em 2001 e a crise financeira de 2007-08.
perguntas frequentes
O que é aversão ao arrependimento?
Aversão ao arrependimento é quando uma pessoa perde tempo, energia ou dinheiro para não sentir arrependimento por uma decisão inicial que pode exceder o valor do investimento. Um exemplo é comprar um carro ruim e depois gastar mais dinheiro em reparos do que o custo original do carro, em vez de admitir que um erro foi cometido e que você deveria ter acabado de comprar um carro diferente. Os investidores fazem o mesmo ao não negociar ou, então, agarrando-se aos perdedores por muito tempo, com medo do arrependimento.
Existe a prevenção de arrependimento no mercado de ações?
A pesquisa mostra que os traders tinham 1,5 a 2 vezes mais probabilidade de vender uma posição vencedora muito cedo e uma posição perdedora muito tarde, tudo para evitar o arrependimento de perder ganhos ou perder a base de custo original.
Como minimizar a evitação do arrependimento?
Ter uma compreensão básica de finanças comportamentais, desenvolver um plano de portfólio forte e entender sua tolerância ao risco e as razões para isso pode limitar a probabilidade de se envolver em um comportamento destrutivo de evitação do arrependimento.