Parceria Real Estate Limited (RELP)
O que é uma Real Estate Limited Partnership (RELP)?
Uma sociedade limitada de bens imóveis (RELP) é um grupo de investidores que juntam seu dinheiro para investir na compra, desenvolvimento ou arrendamento de propriedades. É uma das várias formas de grupo de investimento imobiliário (REIG). Sob seu status de sociedade limitada (LP), um RELP tem um sócio geral que assume total responsabilidade e um ou mais sócios limitados que são responsáveis apenas até o valor com que contribuem.
O sócio geral geralmente é uma corporação, um administrador de propriedades experiente ou uma empresa de incorporação imobiliária. Os sócios limitados são investidores externos que fornecem financiamento em troca de retorno do investimento.
De acordo com o código tributário dos EUA, as sociedades não são tributadas. Em vez disso, as parcerias repassam toda a sua renda para os parceiros e relatam essa renda em um K-1. Os parceiros que recebem um K-1 devem registrar individualmente sua renda de parceria no Formulário 1040 se forem um indivíduo ou no Formulário 1120 se forem uma empresa.
Principais vantagens
- As sociedades limitadas imobiliárias (RELPs) são sociedades limitadas organizadas para investir principalmente em imóveis.
- Os sócios limitados geralmente são investidores independentes, enquanto o gerente geral assume as responsabilidades do dia a dia.
- RELPs podem oferecer retornos comparativamente altos e riscos correspondentemente altos.
- Os RELPs podem fornecer certos benefícios fiscais, pois eles repassam a renda para os parceiros individuais.
Compreendendo Parcerias Limitadas de Imóveis (RELPs)
Um RELP oferece aos indivíduos a oportunidade de investir em um portfólio diversificado de investimentos imobiliários. RELPs são apenas uma das várias opções disponíveis para aqueles que procuram exposição ao investimento imobiliário, incluindo fundos de investimento imobiliário (REITs), fundos de investimento focados em imóveis administrados e outras opções de portfólio imobiliário. Um RELP oferece retornos esperados relativamente mais altos do que outras opções, mas também traz um risco comparativamente maior.
Dependendo da estrutura da parceria, os sócios podem ou não ter envolvimento na gestão do negócio. Os acordos de parceria detalham todas as disposições do negócio, incluindo investimentos mínimos, taxas, distribuições, votação de parceiros e muito mais. Algumas parcerias contam com um fórum estruturado de membros mais colaborativos para decisões de investimento, enquanto outras deixam a gestão central do negócio para alguns executivos. Geralmente, a equipe de gerenciamento de parceria obtém e identifica negócios antes de investir o capital do parceiro de acordo com o contrato de parceria.
RELPs são comercializados com acordos de parceria detalhados que definem os termos da entidade e a oportunidade de investimento em geral. Eles geralmente têm como alvo indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais. Alguns exigem o status de investidor credenciado para o status de sociedade limitada.
Considerações Especiais
Muitos RELPs têm um foco estritamente definido. Eles fornecem a estrutura comercial para a construção de um bairro residencial, um shopping center ou um centro comercial. Eles geralmente se especializam em um nicho imobiliário, como empreendimentos para aposentadoria ou propriedades comerciais de alto valor. Algumas parcerias de investimento imobiliário aceitam um investimento de $ 5.000 a $ 50.000. Isso não é suficiente para comprar uma unidade, mas a parceria reunirá dinheiro de vários investidores para financiar uma propriedade que é compartilhada e co-propriedade
Os RELPs podem ter retornos altos e riscos elevados, tornando a devida diligência importante para investidores em potencial. Os termos do acordo podem exigir que o sócio comanditário se comprometa com uma contribuição global, um cronograma de contribuições ao longo do tempo ou com contribuições conforme solicitado.
Notavelmente, os fundos investidos em uma sociedade limitada geralmente são ilíquidos. O investidor não pode sacar a qualquer momento.
Pode haver flexibilidade para várias atividades de negócios dentro do portfólio. Um RELP pode realizar investimento direto em propriedades imobiliárias, emissão de crédito para tomadores de empréstimos imobiliários, investimentos de capital proporcionais ou participação em um negócio colaborativo.
Funções dos parceiros em um RELP
O sócio geral geralmente tem um interesse adquirido na parceria geral e fornece uma parte do capital. Os sócios gerais têm um papel direto na gestão do negócio, com designados frequentemente servindo no conselho de administração e envolvidos na gestão do dia-a-dia do negócio. No geral, os sócios gerais detêm autoridade ativa na tomada de decisões.
Os sócios limitados têm responsabilidade limitada e geralmente vem com influência e envolvimento limitados na governança da entidade. Algumas entidades estabelecem conselhos consultivos ou outros meios de comunicação para encorajar as percepções e a participação dos sócios limitados. Geralmente, os sócios limitados são investidores independentes.
Os sócios limitados recebem distribuições de dividendos junto com a receita de repasse anual que constitui parte de seu retorno. Muitas sociedades limitadas têm uma vida útil de prazo fixo para que os parceiros recebam seu principal em uma data de vencimento especificada.
Impostos e RELPs
Como acontece com qualquer parceria, um RELP não é obrigado a pagar impostos. O lucro ou prejuízo líquido é repassado aos sócios anualmente.
Isso exige que a parceria apresente um formulário 1065 de retorno informativo ao Internal Revenue Service e relate todas as distribuições de renda por meio de parceiros individuais K-1. Todos os sócios do negócio recebem distribuições ao longo do ano e uma distribuição de renda anual.
A parceria é responsável por fornecer a cada parceiro um K-1 que detalha a receita que eles receberam no ano. Os parceiros são então obrigados a relatar sua renda individualmente, conforme apropriado.
RELPs não pagam impostos diretamente. O lucro ou prejuízo líquido é repassado aos investidores, que são responsáveis pela declaração de impostos.