Reforço aleatório: Por que a maioria dos comerciantes falham
Um tópico emergente interessante na negociação é o reforço aleatório. O reforço aleatório, no que se refere às práticas de negociação, ocorre quando um comerciante atribui erroneamente um resultado aleatório à sua própria habilidade ou falta de habilidade. Isso pode ser prejudicial, pois o trader pode vir a acreditar em suas próprias proezas quando elas, de fato, não existem – ou descontá-las enormemente quando existem.
Principais vantagens
- O reforço aleatório é a atribuição de eventos arbitrários para qualificar (ou desqualificar) alguma hipótese ou ideia; dando a ilusão de habilidade ou falta de habilidade a um resultado de natureza assistemática.
- O reforço aleatório ocorre quando os traders são recompensados (ao acaso) por comportamentos que não são realmente de sua própria responsabilidade.
- Por causa do reforço aleatório, os traders podem ficar excessivamente confiantes em sua habilidade, mesmo que seja objetivamente infundada.
Como o reforço aleatório nos afeta
O mercado, ao que parece, ocasionalmente recompensa os maus hábitos e pune os bons hábitos por causa da aleatoriedade e do barulho. Isso pode ser especialmente prejudicial se um novo negociante vencer em algumas negociações iniciais, sem ter absolutamente nenhum plano, e atribuir esse sucesso a uma habilidade inata ou “intuição”. O reforço aleatório também pode prejudicar os traders veteranos que passam por uma série de perdas e, portanto, passam a acreditar que não possuem mais suas verdadeiras habilidades.
O reforço aleatório pode criar hábitos ruins de longo prazo que são extremamente difíceis de quebrar. É semelhante em alguns aspectos aos viciados em jogos de azar que continuam jogando porque ganham apenas o suficiente para mantê-los lá, mas é claro que estão perdendo seu dinheiro no longo prazo. Da mesma forma, um contador de cartas talentoso pode sofrer uma queda significativa, abandonar uma estratégia comprovada e, ao fazer isso, devolver a vantagem à casa.
O conceito de reforço aleatório é difícil de entender para alguns traders, mas entendê-lo pode ser a diferença entre realmente melhorar como trader ou simplesmente acreditar que estamos melhorando quando não estamos. A melhor maneira de entender isso é passar por alguns exemplos.
Exemplo 1: baseando-se na aleatoriedade
Alex é um novo operador com experiência em negócios que acompanha as notícias e acompanha o mercado de ações; mas até agora não negociou pessoalmente. Ainda assim, Alex acha que eles têm o que é preciso para ser um bom operador de mercado, mas, até agora, não escreveu nenhuma estratégia ou método de negociação. Alex abriu uma conta de negociação e acredita que o conhecimento prévio tornará as negociações lucrativas. Puxando para cima um gráfico de preços pela primeira vez, Alex vê um ticker de ações pré-preenchido listado por padrão na plataforma de negociação, e os preços estão subindo rapidamente. Alex rapidamente compra 200 ações do estoque padrão, sem nem mesmo pensar. O estoque continua subindo durante o almoço. Depois do almoço, Alex volta e vende as ações, obtendo um lucro de $ 100 após as taxas. Alex faz outra negociação e acaba com um resultado semelhante, começando a se sentir seguro e com um “talento especial” para negociar.
Ao analisar a situação, os traders experientes notarão algumas coisas que podem levar a uma carreira de trading de curta duração para este trader. O principal problema é que um punhado de negociações bem-sucedidas não é uma amostra válida para saber se um negociador será lucrativo no longo prazo. Alex, o trader neste caso, precisa se certificar de que eles não caiam na armadilha de acreditar que os métodos atuais, que ainda não foram testados, trarão sucesso a longo prazo. O perigo está em recusar a orientação ou métodos de mercado adequados, criados pelos próprios ou fornecidos por outra pessoa, porque acredita-se que esse método inicial não testado seja superior com base nessas negociações preliminares. O trader pode começar a pensar fortemente que, se funcionou uma vez, pode funcionar na maior parte, ou todo o tempo. Os mercados não recompensarão o pensamento errôneo no longo prazo, mas podem recompensar negociações aleatórias e não planejadas algumas vezes.
No próximo exemplo, veremos o reforço aleatório novamente, mas de um ângulo diferente. Este exemplo se aplica mais a traders experientes, ou traders que estão chegando ao mercado com uma estratégia ou método escrito que foi testado em retrospectiva ou provou ser lucrativo em negociações ao vivo. Deve-se notar que nem todos os métodos que tiveram sucesso no passado continuarão sendo, como acabamos de descobrir no exemplo anterior (em pequena escala). Mas os métodos que mostraram sucesso no passado têm mais probabilidade de fornecer uma chance de lucratividade no futuro do que um método que não foi testado ou nunca foi lucrativo a longo prazo.
Exemplo 2: Abandonando uma estratégia sólida
Alex já opera no mercado há algum tempo e percebe que abordar o mercado sem um plano bem elaborado, escrito e pesquisado exaustivamente foi um erro. Os problemas iniciais evidentes no primeiro exemplo foram superados e agora um plano de negociação sólido para abordar os mercados está em vigor. Esse método novo e disciplinado funcionou bem nos últimos dois anos e gerou lucros.
Alex, no entanto, agora enfrenta outro problema. Apesar do sucesso anterior com este plano, a estratégia já levou a nove negociações perdidas consecutivas, gerando preocupação de que o plano não está mais funcionando. Alex, portanto, muda rapidamente o plano de negociação, pensando que o método anterior não é mais válido. Ao fazer isso, Alex acaba negociando um novo método não testado, cometendo erros semelhantes aos dos primeiros dias.
O problema neste exemplo torna-se evidente quando Alex abandona o método testado e comprovado, que de fato tem sido bem-sucedido, em troca de um método não comprovado. Isso poderia colocar Alex de volta ao início, mesmo depois de negociar com sucesso nos mercados por vários anos.
Por quê isso aconteceu? Alex não percebeu que, embora a aleatoriedade possa criar sequências de vitórias usando um método de negociação falho, a aleatoriedade também pode criar uma sequência de perdas com um excelente plano de negociação. Portanto, é muito importante ter certeza de que um plano de negociação não vai funcionar mais (o sucesso original foi aleatório?) Ou determinar se isso poderia ser simplesmente uma série de perdas com base nas atuais condições de mercado que logo passarão.
Todos os negociantes experimentam perdas e não há um número definitivo de negociações perdidas consecutivas que dirão a um negociante se um plano não está mais funcionando. Cada estratégia é diferente, mas podemos aprender a lidar com a aleatoriedade.
perguntas frequentes
Por que o reforço aleatório acontece?
Os seres humanos são naturalmente buscadores de padrões. Mas, o mundo como o conhecemos está cheio de aleatoriedade, que o cérebro humano não gosta com frequência. Ao mesmo tempo, as pessoas gostam de se sentir no controle de seu próprio destino e ter um senso de autodeterminação. Como resultado, quando eventos aleatórios acontecem, as pessoas tendem a atribuí-los erroneamente a algo que elas mesmas fizeram.
Como o reforço aleatório influencia os traders?
Existem duas maneiras principais de o reforço aleatório se manifestar entre os negociantes. A primeira é que pode dar aos operadores novatos ou não qualificados uma falsa sensação de habilidade, quando os resultados positivos do passado se devem apenas ao acaso. A segunda maneira é que uma sequência de azar pode influenciar um praticante experiente a duvidar de sua habilidade e abandonar uma boa estratégia.
Como alguém pode se proteger contra os vieses negativos do reforço aleatório?
Uma vez que percebemos que a aleatoriedade pode criar sequências de perdas em grandes planos de negociação e sequências de lucros em estratégias de negociação ruins (e também cenários que se enquadram entre esses exemplos), pode-se ajustar de acordo. Cada negociante deve manter um plano de negociação escrito que descreve como as negociações serão feitas e quando. Esse plano deve ser bem pesquisado e definir claramente as entradas, saídas e regras de gerenciamento de dinheiro. Desta forma, o trader saberá a longo prazo se o plano é falho ou bem-sucedido de uma medida objetiva. Também é importante arriscar uma porcentagem relativamente pequena do capital em cada transação individual; os níveis de risco de cada negociação devem ser incluídos no plano de negociação na seção de gerenciamento de dinheiro. Isso dá margem de manobra ao negociante, pois ele será capaz de suportar uma série de perdas e terá menos probabilidade de fazer uma mudança prematura no plano de negociação quando ela não for necessária.
The Bottom Line
Os mercados são extremamente dinâmicos e em constante fluxo. Isso traz um elemento de aleatoriedade que pode criar lucros para operadores não qualificados e perdas para operadores qualificados, e isso acontece o tempo todo. O trader também deve determinar quando uma certa sequência de perdas ou lucros pode ser atribuída à sua habilidade e quando é aleatória.
A única maneira de fazer isso enquanto você está aprendendo é abordar os mercados com um plano de negociação e arriscar uma pequena porcentagem do capital em cada negociação. Dessa forma, o trader pode ver o desempenho de um método no longo prazo, no qual a aleatoriedade se torna um fator menor. Também é importante lembrar que mesmo os melhores traders e métodos de negociação experimentam sequências de perdas, e esta não é uma boa razão para abandonar a estratégia. No entanto, isolar o motivo pelo qual o método não está mais funcionando pode ajudar a diminuir a extensão das perdas quando condições adversas semelhantes surgirem novamente.