9 perguntas principais que os investidores devem fazer à administração

Participar de uma teleconferência com investidores pode proporcionar a você uma sensação de conforto em sua decisão de investimento. Alternativamente, pode encorajá-lo a se afastar e retirar as ações de seu portfólio. Há muitos benefícios em ter uma conversa individual com os chefes das corporações nas quais você investe. Por exemplo, você pode receber informações sem um intermediário, perceber se a voz da gerência é instável ou suspeita e construir um relacionamento com os gestores da empresa.

No passado, as teleconferências de resultados eram disponibilizadas apenas para analistas e investidores institucionais. No entanto, graças à acessibilidade da Internet, quase todas as empresas públicas permitem que investidores individuais ouçam a chamada. Aqui estão nove perguntas para a administração que farão o CEO fazer mais do que entregar a linha da empresa. Essas perguntas o ajudarão a determinar se deseja colocar sua fé e dinheiro em uma empresa-alvo.

Onde você vê as tendências de vendas nos próximos 12 a 24 meses?

Esse período de tempo dará ao investidor uma boa visão das oportunidades e dos riscos que podem se apresentar tanto no curto quanto no médio prazo.

Por ser uma pergunta aberta – e não um simples “sim ou não” ou uma pergunta de resposta de uma palavra – ela permite que o gerente dê uma resposta ampla. Talvez eles abordem uma variedade de questões que podem ser valiosas para o processo de tomada de decisão do investidor.

Quais são os riscos associados à compra de matérias-primas ou à espera dos custos dos serviços?

Essa pergunta permite que o gerente toque em uma variedade de fatores que podem ter um impacto adverso na matéria-prima ou nos custos de mão de obra relacionados ao sourcing. A resposta do gerente pode dar ao investidor alguns insights valiosos sobre a direção futura das margens brutas, o que, por sua vez, dará alguns insights sobre os ganhos potenciais futuros.

Investidores verdadeiramente experientes irão comparar a resposta a esta pergunta com as projeções de lucros que o vendedor está fazendo.

Qual é o melhor uso para o dinheiro no balanço da empresa? Como a empresa planeja levantar capital para financiar o crescimento futuro?

A resposta do gerente a essas perguntas pode indicar se a empresa está planejando uma fusão ou aquisição, se usará seu caixa para recomprar ações ordinárias no mercado aberto ou se achar que é melhor economizar dinheiro para expansão futura. Esta informação é particularmente valiosa porque pode alertar o investidor sobre potenciais catalisadores que podem elevar o valor das ações (ou riscos potenciais que podem depreciá-lo).

Se você está perguntando sobre crescimento futuro, deve procurar uma resposta que indique que a empresa está tomando medidas para melhorar sua posição no mercado. Se a empresa não está crescendo e está perdendo dinheiro, você sabe que tipo de desempenho esperar.

Quem são os concorrentes emergentes no setor em que você opera?

Essa pergunta permitirá ao investidor saber quem é a concorrência e / ou quem ela pode ser no futuro. Também pode alertar o investidor sobre novos produtos / serviços que podem estar chegando ao mercado, o que pode impactar a empresa em algum momento do caminho. Consequentemente, a administração também pode divulgar planos sobre como planeja lidar com esses concorrentes emergentes.

Qual parte do negócio está causando mais problemas agora?

A resposta identificará os pontos fracos em potencial na organização da empresa e fornecerá alguns insights sobre os ganhos futuros. Por exemplo, se o gerente indicar que a Divisão XYZ foi forçada a pagar mais no trimestre atual por suas matérias-primas devido a um problema de fornecimento (e o investidor sabe que a Divisão XYZ responde por 40% da receita total da empresa), o investidor poderia assumir, com razoável confiança, que pode haver um déficit de ganhos no curto prazo.

Lembre-se de que identificar áreas problemáticas é apenas uma parte da equação. É muito mais importante ouvir o que a empresa planeja fazer para resolver a (s) área (s) problemática (s) a curto e longo prazo.

Quão perto está Wall Street em termos de estimativa dos resultados de ganhos de sua empresa?

Com essa pergunta, o investidor está perguntando se a empresa atenderá às estimativas de consenso. Pense nisso. Se o gerente responder que “Os analistas de Wall Street normalmente nos subestimam”, a implicação é que eles continuarão fazendo isso e pode haver alguma melhora nos lucros futuros.

Por outro lado, se o gerente comentar que “Os analistas às vezes são um pouco otimistas demais”, a implicação é que pode haver um déficit de lucros em algum momento no futuro.

Que parte do negócio você acha que está sendo ignorada e que tem mais potencial de crescimento do que Wall Street está proporcionando?

Essa pergunta também levará o gestor a revelar mais sobre os pontos positivos da empresa. Provavelmente vai inspirar uma longa resposta do gerente, que sem dúvida vai adorar falar sobre os aspectos positivos da empresa que não estão sendo representados na mídia.

A resposta do gerente provavelmente também revelará a fonte de potenciais surpresas de ganhos de alta, o que é importante porque pode permitir que o investidor compre as ações antes que o impacto (dos ganhos) realmente se reflita no preço das ações.

Você tem algum plano para avançar ou promover o estoque?

Saber se e quando a administração planeja promover as ações para investidores individuais e / ou institucionais é inestimável porque o investidor experiente (supondo que goste dos fundamentos da empresa) pode comprar as ações antes do que poderia ser uma grande pressão de compra. Indivíduos que procuram a entrada de tempo ou um ponto de saída no estoque também podem achar esta questão específica valiosa.

Quais catalisadores afetarão o estoque daqui para frente?

Novamente, esta é uma pergunta aberta, então o gerente provavelmente dará ao investidor uma grande quantidade de informações. Em alguns casos, o gerente pode destacar o potencial para a cobertura de novos analistas, a possibilidade de a empresa ter um ano mais forte do que a maioria espera ou planos de promover as ações. Por outro lado, o gerente pode fornecer informações sobre catalisadores negativos que podem impactar negativamente o preço das ações.

The Bottom Line

Ter conversas individuais com gerentes é uma excelente oportunidade para obter informações valiosas e oportunas. Lembre-se de que todas as informações que você recebe desses gerentes estão prontamente disponíveis em outro lugar para que o público as encontre, mas as informações que você obtém ao ouvir como eles respondem às perguntas de acordo com o tom e a velocidade dirão mais do que qualquer relatório de lucros poderia.

Então vá lá e seja proativo. Ligue para os gerentes da empresa de seu investimento em potencial e participe de teleconferências. E não se esqueça de fazer muitas perguntas! Você ficará feliz por ter feito isso.