Quants: o que eles fazem e como evoluíram
A Negociação Quantitativa envolve o uso de algoritmos e programas de computador baseados em modelos matemáticos simples ou complexos para identificar e capitalizar as oportunidades de negociação disponíveis. No back-end, quant trading também envolve trabalho de pesquisa em dados históricos com o objetivo de identificar oportunidades de lucro. A negociação por quant é amplamente utilizada em níveis individuais e institucionais para alta frequência, algorítmica, negociação automatizada. Os negociantes envolvidos em tais análises quantitativas e atividades de negociação relacionadas são comumente conhecidos como comerciantes de quants ou quant.
Como o Quantitative Trading evoluiu?
Anteriormente, os mercados eram físicos e baseados no piso, onde os negociantes e os formadores de mercado interagiam, concordavam com um título, preço e quantidade e liquidavam a negociação no papel. Entre outras qualificações, uma voz alta e clara e uma estrutura boa e forte foram considerados um trunfo para os aspirantes a empregos, pois os tornava impressionantes no pregão. À medida que os mercados se tornaram digitais com alcance e expansão globais, os andares se esvaziaram. Os comerciantes que tinham pouco a oferecer além de uma voz alta começaram a desaparecer, abrindo caminho para os técnicos experientes em computador. Os mercados eletrônicos ofereceram grande expansão, muitos dados de negociação, novos ativos e títulos, e surgiu a oportunidade de mineração de dados, pesquisa, análise e sistemas de negociação automatizados. Nas últimas duas décadas, MBAs e Ph. D. detentores de finanças, ciência da computação e até redes neurais estão aceitando empregos de traders em instituições comerciais de renome.
O perfil de um trader quant :
Um comerciante de quant pode trabalhar para uma empresa de comércio de pequeno, médio ou grande porte por um belo salário com altos pagamentos de bônus com base nos lucros comerciais gerados. Os empregadores incluem mesas de negociação de bancos de investimento globais / fundos de hedge / firmas de comércio de arbitragem a firmas comerciais locais de pequeno porte. Hoje, conseguir o emprego de trader em empresas estabelecidas frequentemente requer um mestrado especializado em um fluxo quantitativo (MBA, Ph. D., CFA), a menos que se seja um trader experiente com experiência comprovada de trabalho. Outros quants mais jovens, menos experientes, podem começar em empresas de pequeno porte ou como analistas juniores e progredir por um longo período, embora seja um campo extremamente competitivo.
Alguns outros com atitude empreendedora desenvolvem e administram seus próprios sistemas de negociação em bases proprietárias.
Independentemente de trabalharem para uma empresa financeira ou para si próprios, os quantos geralmente têm:
– experiência com o uso de computador
– conhecimento prático de uma ou mais linguagens de programação
– familiaridade com a construção e personalização de sistemas de negociação e possibilidades de automação
– familiaridade com feeds de dados e uso
– mineração de dados, pesquisa e habilidades analíticas
– habilidades para assumir riscos e temperamento do trader
– uma mentalidade inovadora para descobrir continuamente novas estratégias e oportunidades
Requisitos de infraestrutura para trader de quantia :
– Sistemas para acessar dados de mercado, como o terminal de dados Bloomberg, com as ferramentas de análise técnica e quantitativa necessárias que se encaixam em seu fluxo de negociação (como bandas de Bollinger, gráficos, etc.)
– Sistemas de computador com compatibilidade de linguagem de programação – Perl, C ++, Java, Python são os mais comuns entre a comunidade de traders
– Disponibilidade de dados históricos e / ou em tempo real, para backtest suas estratégias identificadas
– Acesso automatizado a contas de corretagem / negociação geralmente por meio de acesso direto ao mercado
Usando o acima, um trader de quantia típico realiza as seguintes atividades :
– Identificar uma estratégia de negociação: pode ser baseada em números simples de preço-volume ou em um modelo matemático complexo
– Desenvolver e construir o algoritmo / programa / sistema de trabalho com base na estratégia de negociação
– Backtest do protótipo para verificar a implementação prática e customização necessária: Uma vez identificado, é muito importante fazer o backtest da estratégia em dados de teste histórico / ao vivo para avaliar a viabilidade prática. Outras alterações são incorporadas conforme necessário
– Incluir critérios de gestão de risco: realizar análise de cenário, implementar mecanismos de stop-loss, limites de alocação de capital, etc. para tornar o sistema o mais protetor possível
– Implemente o sistema em feeds ao vivo para execução de negociação no mercado aberto: deixe a configuração quantitativa ir ao vivo e a observação contínua do potencial de lucro. Personalização adicional para melhorias ou falhas identificadas, se houver
– Esforços contínuos na identificação de novas estratégias
– Além disso, trabalha em segundo plano dentro do departamento de pesquisa e fornece dicas de negociação para os comerciantes no departamento de negociação
O trabalho de um trader de quant é um processo contínuo e rigoroso com longas horas de trabalho. A negociação dos dias atuais parece ter se tornado um mercado de computador versus computador, onde as contribuições de um operador humano se limitam a criar programas de computador inteligentes o suficiente para operar melhor do que os desenvolvidos por seus colegas. Quanto mais automação for construída no mercado geral, mais eficiência será necessária, pois as oportunidades de lucro diminuem a cada dia que passa.
The Bottom Line
O trabalho de um trader de quant e as vantagens associadas parecem muito lucrativas, mas aqueles que se qualificam para esse campo altamente competitivo precisam de habilidades, conhecimento e temperamento multifacetados. Os negociantes quantitativos geralmente têm uma taxa de sucesso moderada e muitos diversificam ou mudam para outras correntes após alguns anos devido ao esgotamento. Além de toda a infraestrutura, habilidades e conhecimento necessários, é preciso ter a mentalidade certa para ter sucesso como quant.