Transação de qualificação
O que é uma transação de qualificação?
Uma transação qualificada é um processo no qual uma empresa privada no Canadá emite ações públicas. Esse processo envolve a criação de uma sociedade de pool de capitais (CPC) que adquire a totalidade das ações em circulação da empresa privada, tornando-a uma subsidiária e uma empresa pública.
Principais vantagens
- Uma transação qualificada é um processo no qual uma empresa privada no Canadá abre o capital com a intenção de levantar capital para fins comerciais.
- Uma transação qualificada envolve a criação de uma sociedade de pool de capital (CPC) que adquire todas as ações em circulação da empresa privada, tornando-a uma subsidiária e uma empresa pública.
- O CPC é responsável por vender as ações e aumentar o capital, ao mesmo tempo que obedece às regras e regulamentos em torno de uma transação qualificada.
- Um CPC deve concluir os requisitos de uma transação qualificada dentro de 24 meses de sua criação, o que envolve o preenchimento de um prospecto e a inscrição na TSX Venture Exchange.
- Uma transação qualificada é a forma mais comum de abrir o capital na TSX Venture Exchange, especialmente quando comparada a uma oferta pública inicial (IPO).
Compreendendo uma transação de qualificação
As empresas privadas abrem o capital para levantar capital para financiar suas operações e crescimento. O financiamento é feito por meio de financiamento de capital, que é a emissão de ações ao público, ou financiamento por dívida, que envolve um empréstimo. Nos Estados Unidos, o financiamento de capital é realizado por meio de uma oferta pública inicial (IPO). No Canadá, o financiamento de capital também pode ser obtido de forma diferente, por meio de uma transação qualificatória e da criação de uma empresa de pool de capital (CPC).
Uma empresa de pool de capital (CPC) é uma empresa listada com diretores e capital experientes, mas sem operações comerciais. Essencialmente, é uma empresa de fachada cujo único objetivo é adquirir posteriormente uma empresa privada por meio de uma transação qualificada.
Os diretores do CPC se concentram na aquisição de uma TSX Venture Exchange.
A transação qualificada pode ser estruturada como uma ação para troca de ações; um amálgama, onde a empresa privada e o CPC formam uma corporação; plano de composição, onde a estrutura de capital da empresa privada é complexa ou única e requer aprovação judicial e dos acionistas; ou uma compra de ativo, onde o CPC compra ativos de um terceiro em troca de dinheiro e / ou títulos do CPC. Em cada caso, os acionistas da empresa privada tornam-se detentores dos títulos do CPC.
Transações qualificadas para se tornarem públicas
As sociedades de capital e as transações qualificadas associadas são o método mais usado para abrir o capital na TSX Venture Exchange no Canadá, em oposição às ofertas públicas iniciais (IPOs).
Este método de abertura de capital é mais eficiente do que uma oferta pública inicial tradicional (IPO) porque, ao contrário de um IPO, as empresas privadas não são obrigadas a incorrer em custos iniciais antes de comercializar ações para investidores em potencial. Como a empresa de capital fechado não terá, por natureza, negócios próprios, qualquer linha de comércio em que a empresa privada se dedique passa a ser assunto do CPC.
As transações de qualificação geralmente começam formalmente quando os acionistas e o CPC criam uma Carta de Intenções (LOI) delineando os termos do acordo. Normalmente, o CPC deve incluir um plano para financiar a transação em cada LOI.
Requisitos da Capital Pool Company para uma transação de qualificação
Os CPCs têm certas regras e requisitos a serem seguidos ao tornar uma empresa privada pública. A lei estipula que um CPC deve ter três pessoas que possam contribuir com mais de $ 100.000 ou 5% do total de recursos arrecadados para as ações.
Além disso, o CPC deve vender as ações pelo dobro do preço das ações semente ao público para um mínimo de 200 investidores. Esses investidores devem adquirir um mínimo de 1.000 ações cada. Essa venda deve resultar em um valor entre $ 200.000 e $ 4.750.000. Esse capital levantado deve então ser usado para uma aquisição.