Comprador institucional qualificado (QIB)
O que é um comprador institucional qualificado?
Um investidor é apelidado de comprador institucional qualificado (QIB) se for considerado que ele exige menos proteção regulatória do que investidores não sofisticados. Os QIBs podem ser uma corporação que a Regra 501 do Regulamento D da Securities and Exchange Commission (SEC) classifica como um investidor credenciado, bancos, fundos fiduciários, planos de pensão ou qualquer entidade composta de investidores sofisticados.
Compreendendo o comprador institucional qualificado (QIB)
A designação de comprador institucional qualificado é freqüentemente conferida a entidades compostas por investidores sofisticados. Basicamente, considera-se que esses indivíduos ou entidades, devido à sua experiência, ativos sob gestão (AUM) e / ou patrimônio líquido, não exigem o tipo de supervisão regulatória ao adquirir títulos que os investidores regulares e não sofisticados geralmente precisam.
Normalmente, um QIB é uma empresa que administra um investimento mínimo de $ 100 milhões em títulos de forma discricionária ou é uma corretora registrada com pelo menos um investimento de $ 10 milhões em títulos não afiliados. A gama de entidades consideradas compradores institucionais qualificados (QIBs) inclui associações de poupança e empréstimos (que devem ter um patrimônio líquido de $ 25 milhões), bancos, empresas de investimento e de seguros, planos de benefícios a funcionários e entidades totalmente propriedade de investidores credenciados.
De acordo com a Regra 144A, os QIBs podem negociar títulos no mercado, o que aumenta a liquidez desses títulos. Esta regra fornece uma isenção de porto seguro contra os requisitos de registro da SEC para títulos. Normalmente, as transações conduzidas de acordo com a Regra 144A incluem ofertas por investidores estrangeiros que procuram evitar exigências de relatórios dos EUA, colocações privadas de dívida e títulos preferenciais de emissores públicos e ofertas de ações ordinárias de emissores que não reportam.
Principais vantagens
- Um investidor é apelidado de comprador institucional qualificado (QIB) se for considerado que ele exige menos proteção regulatória do que investidores não sofisticados.
- Normalmente, um QIB é uma empresa que administra um investimento mínimo de $ 100 milhões em títulos de forma discricionária ou é uma corretora registrada com pelo menos um investimento de $ 10 milhões em títulos não afiliados.
- De acordo com a Regra 144A, os QIBs podem negociar títulos no mercado, o que aumenta a liquidez desses títulos.
Securities Act Rule 144 da SEC
Esta regra rege as vendas de títulos controlados e restritos no mercado. Essa regra protege os interesses das empresas emissoras, pois as vendas estão muito próximas de seus interesses. A seção 5 do Securities Act de 1933 rege todas as ofertas e vendas e exige que sejam registradas na SEC ou que se qualifiquem para obter uma isenção dos requisitos de registro.
A Regra 144 oferece uma isenção, permitindo a revenda pública de títulos controlados e restritos, se determinadas condições forem atendidas. Isso inclui o período de tempo em que os títulos são mantidos, o método usado para vendê-los e o número que é vendido em qualquer venda. Mesmo que todos os requisitos tenham sido atendidos, os vendedores não estão autorizados a realizar vendas de títulos restritos ao público até que um agente de transferência tenha sido garantido.