Coloque $ 10.000 no ETF S&P 500 e espere 20 anos

O índice S&P 500 tornou-se uma representação do mercado de ações dos Estados Unidos, e vários fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que monitoram passivamente o índice tornaram-se veículos de investimento populares. Esses fundos não buscam superar o índice por meio de negociação ativa, seleção de ações ou timing de mercado, mas, em vez disso, contam com a diversificação inerente do índice amplo para gerar retornos.

De fato, em horizontes de longo prazo, o índice normalmente produz melhores retornos do que carteiras administradas ativamente, especialmente depois de levar em consideração impostos e taxas. Então, o que aconteceria se você tivesse apenas mantido o S&P 500, usando um fundo de índice ou algum outro meio de manter as ações nele?

E se você tivesse investido apenas no S&P 500?

As pessoas costumam usar o S&P 500 como parâmetro para o sucesso do investimento. Negociantes ativos ou investidores que selecionam ações são frequentemente julgados em relação a esse benchmark em retrospectiva para avaliar seu conhecimento.

Logo depois que Donald Trump entrou na disputa pela indicação republicana à presidência, a imprensa se concentrou em seu patrimônio líquido, que ele afirmava ser de US $ 10 bilhões. Os especialistas financeiros estimaram seu patrimônio líquido em mais modestos US $ 4 bilhões.

Um dos pilares da campanha de Trump foi seu sucesso como empresário e sua capacidade de criar tal riqueza. No entanto, especialistas financeiros apontaram que, se Trump tivesse liquidado seus ativos imobiliários, estimados em US $ 500 milhões, em 1987, e os tivesse investido no Índice S&P 500, seu patrimônio líquido poderia chegar a US $ 13 bilhões.

É apenas mais um exemplo de como o Índice S&P 500 continua a ser considerado o padrão pelo qual todos os desempenhos de investimento são medidos. Os gerentes de investimento recebem muito dinheiro para gerar retornos para suas carteiras que superam o S&P 500, mas, em média, menos da metade o faz. Essa é a razão pela qual um número cada vez maior de investidores está se voltando para fundos de índice e ETFs que simplesmente procuram igualar o desempenho desse índice.

Se Trump tivesse feito isso em 1987, ele teria ganhado 1.339% de seu dinheiro para um retorno médio anualizado de 9,7%. Mas a retrospectiva é 20/20, e ele não poderia saber disso.

Usando retrospectiva para prever o desempenho futuro

Como o desempenho passado não é uma indicação de desempenho futuro, ninguém pode dizer se o mercado de ações terá o mesmo desempenho nos próximos 20 anos. No entanto, você pode usar o desempenho anterior para criar alguns cenários hipotéticos que permitem considerar os resultados possíveis. Para fazer isso, olhe para o desempenho de 20 anos do S&P 500 em vários intervalos como uma indicação de como ele pode funcionar em circunstâncias semelhantes no futuro.

Uma das maiores razões pelas quais é impossível prever os retornos do mercado de ações em um longo período de tempo é a existência de cisnes negros. Os cisnes negros são grandes eventos calamitosos que podem alterar o curso dos mercados em um instante. Os ataques terroristas em 11 de setembro de 2001 foram um evento cisne negro que abalou a economia e os mercados durante anos. Eles são chamados de cisnes negros porque aparecem tão raramente, mas aparecem com freqüência suficiente para que tenham de ser contabilizados quando se olha para o futuro.

Você também deve considerar os ciclos de mercado que podem ocorrer em um período de 20 anos. No período de 20 anos mais recente, houve três mercados em alta e dois mercados em baixa, mas a duração média dos mercados em alta foi de 80 meses, enquanto a duração média dos mercados em baixa foi de 20 meses.

Desde o início do mercado de ações, a relação entre os anos de mercado em alta e os anos de mercado em baixa tem sido de aproximadamente 60:40. Você pode esperar mais anos positivos do que negativos. Além disso, o retorno total médio de um mercado em alta é de 415%, em comparação com uma perda total média para os mercados em baixa de -65%.

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Escolha de um cenário hipotético

O período de 20 anos mais recente, de 2000 a 2020, não apenas incluiu três mercados em alta e dois mercados em baixa, mas também experimentou alguns grandes cisnes negros com os ataques terroristas em 2001 e a dividendos reinvestidos. Ajustado pela inflação, o retorno foi de 5,9%, o que significaria um investimento de $ 10.000 para $ 31.200.

Considerando um período diferente de 20 anos, que também incluiu três mercados em alta, mas apenas um mercado em baixa, o resultado é muito diferente. No período de 1987 a 2006, o mercado sofreu uma forte queda em outubro de 1987, seguida por outra forte queda em 2001-02, mas ainda conseguiu retornar uma média de 11,3% com os dividendos reinvestidos, o que é uma inflação de 8,5%. retorno ajustado. Ajustando pela inflação, $ 10.000 investidos em janeiro de 1987 teriam crescido para $ 51.000. Da mesma forma, o mercado retomou após a crise financeira de 2008, a maior corrida de alta já registrada.

Você pode repetir esse exercício indefinidamente para tentar encontrar um cenário hipotético que espera que ocorra nos próximos 20 anos, ou pode simplesmente aplicar a suposição mais ampla de um retorno médio anual desde o início do mercado de ações, que é de 6,86% em uma base ajustada pela inflação. Com isso, você pode esperar que seu investimento de $ 10.000 cresça para $ 34.000 em 20 anos.

The Bottom Line

Embora você não possa prever o desempenho do Índice S&P 500 nos próximos 20 anos, pelo menos você sabe que está em uma companhia muito boa. Em sua carta anual de 2014 aos acionistas, Warren Buffett incluiu um trecho de seu testamento que ordenava que a herança de seus filhos fosse colocada em um fundo de índice S&P 500 porque os “resultados de longo prazo desta política serão superiores aos obtidos pela maioria dos investidores – sejam fundos de pensão, instituições ou indivíduos que empregam gerentes de altas taxas. ”