Preço de oferta pública (POP)
O que é um Preço de Oferta Pública (POP)?
O preço de oferta pública (POP) é o preço pelo qual novas emissões de ações são oferecidas ao público por um subscritor. Como o objetivo de uma oferta pública inicial (IPO) é levantar dinheiro, os subscritores devem determinar um preço de oferta pública que seja atraente para os investidores. Quando os subscritores determinam o preço da oferta pública, eles olham para fatores como a solidez das demonstrações financeiras da empresa, quão lucrativa ela é, tendências públicas, taxas de crescimento e até mesmo a confiança do investidor.
Principais vantagens
- O preço da oferta pública (POP) é o preço que um subscritor define para novas emissões de ações vendidas ao público durante uma oferta pública inicial (IPO).
- Os subscritores consideram uma variedade de fatores ao definir o preço da oferta pública, como a lucratividade da empresa, a força de suas demonstrações financeiras, tendências de crescimento e confiança do investidor.
- Os subscritores precisam definir um POP baixo o suficiente para atrair a atenção dos investidores, mas alto o suficiente para garantir que a empresa levante uma quantia satisfatória de dinheiro por meio da nova emissão de ações.
- Alguns fatores qualitativos – como a percepção do público sobre uma empresa ou o desejo de investir na próxima empresa de alta tecnologia – podem às vezes empurrar o preço das ações além do preço da oferta pública, especialmente durante os primeiros dias de um IPO.
Compreendendo um Preço de Oferta Pública (POP)
Os investidores e analistas às vezes usam o preço do POP como uma referência com a qual o preço atual de uma ação pode ser comparado. Se o preço das ações de uma empresa subir significativamente acima de seu preço de oferta pública inicial, a empresa é considerada com um bom desempenho. No entanto, se o preço da ação cair abaixo de seu preço de oferta pública inicial, isso é considerado um sinal de que os investidores perderam a confiança na capacidade da empresa de criar valor.
O preço de uma oferta pública não reflete necessariamente o valor das ações. Os investidores podem ficar excessivamente entusiasmados com uma nova empresa e empurrar os preços mais altos do que as ações deveriam estar. Usando as informações de balanço contidas no prospecto, os investidores em potencial podem calcular um valor de ação preciso para ajudar a determinar se o mercado precificou corretamente um IPO.
O Processo de Subscrição
É trabalho da empresa de subscrição avaliar a empresa interessada em um IPO para determinar um preço de oferta pública ideal. O segurador deve levar muitas variáveis em consideração durante este processo. Primeiro, o preço da oferta pública deve refletir com precisão o valor atual e potencial de curto prazo da empresa subjacente. O subscritor precisará realizar uma revisão completa das demonstrações financeiras da empresa, que inclui o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa.
Além disso, o subscritor precisará definir um POP alto o suficiente para garantir que a empresa levante uma quantia satisfatória de dinheiro por meio da emissão de ações. Por fim, o POP deve ser baixo o suficiente para atrair a atenção dos investidores e motivá-los a comprar ações da nova oferta.
Alguns fundadores de empresas e primeiros investidores veem o IPO como parte de sua estratégia de saída, permitindo-lhes colher os frutos de seus esforços para construir uma empresa iniciante do zero.
Como pesquisar preços de ofertas públicas
A principal forma de pesquisar um preço de IPO é entrar em contato com o banco de subscrição da oferta e obter uma cópia do prospecto. Encontre os dados financeiros contidos no prospecto. Localize o balanço e encontre a seção de patrimônio líquido. Procure o valor na rubrica “capital integralizado”, que é o dinheiro que a empresa recebeu com a venda das ações do IPO.
Como exemplo, digamos que o balanço patrimonial informe $ 500.000 como o valor do capital integralizado. Localize o número de ações que a empresa vendeu na seção de patrimônio líquido. Divida o capital integralizado pelo número de ações vendidas para obter o valor de uma ação. Por exemplo, se a empresa vendeu 25.000 ações de IPO por $ 500.000, você dividiria o valor do capital integralizado de $ 500.000 pelas 25.000 ações para chegar a um valor contábil de $ 20 por ação.
Considerações Especiais
Você também deve considerar fatores qualitativos ao julgar um preço de oferta pública. Por exemplo, a percepção do mercado pode atribuir um valor mais alto a uma empresa de alta tecnologia do que a uma nova empresa de cereais matinais, porque os investidores são mais atraídos por alta tecnologia. Uma empresa de IPO também pode contratar um conselho de administração bem conhecido, o que dá a impressão de que profissionais competentes lideram a empresa. No entanto, embora os fatores qualitativos possam aumentar ou diminuir a percepção do mercado de quanto vale a ação, o valor contábil real permanece o mesmo. Os investidores devem decidir por si próprios se uma ação IPO vale o POP.