Prospecto
O que é prospecto?
Um prospecto é um documento formal exigido e arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC), que fornece detalhes sobre uma oferta de investimento ao público. Um prospecto é arquivado para ofertas de ações, títulos e fundos mútuos. O documento pode ajudar os investidores a tomarem decisões de investimento mais informadas porque contém uma série de informações relevantes sobre o título de investimento.
Principais vantagens
- A Securities and Exchange Commission exige que os emissores de títulos apresentem um prospecto ao oferecer títulos de investimento ao público.
- O prospecto fornece detalhes sobre a garantia do investimento e a oferta.
- Um prospecto de fundo mútuo contém detalhes sobre objetivos de investimento, estratégias, desempenho, política de distribuição, taxas e gestão de fundos.
- Os riscos do investimento são normalmente divulgados no início do prospecto e explicados com mais detalhes posteriormente no documento.
Prospecto de compreensão
As empresas que desejam oferecer títulos ou ações para venda ao público devem apresentar um prospecto na Securities and Exchange Commission como parte do processo de registro. As empresas devem apresentar um prospecto preliminar e final, e a SEC tem diretrizes específicas quanto ao que está listado no prospecto para vários valores mobiliários.
O prospecto preliminar é o primeiro documento de oferta fornecido por um emissor de valores mobiliários e inclui a maioria dos detalhes do negócio e da transação. No entanto, o prospecto preliminar não contém a quantidade de ações a serem emitidas ou informações sobre o preço. Normalmente, o prospecto preliminar é usado para avaliar o interesse no mercado para o título que está sendo proposto.
O prospecto final contém os detalhes completos da oferta de investimento ao público. O prospecto final inclui qualquer informação finalizada, bem como o número de ações ou certificados a serem emitidos e o preço da oferta.
Um prospecto inclui algumas das seguintes informações:
- Um breve resumo da história da empresa e informações financeiras
- O nome da empresa que emitiu as ações
- O número de ações
- Tipo de títulos oferecidos
- Se uma oferta é pública ou privada
- Nomes dos diretores da empresa
- Nomes dos bancos ou empresas financeiras que realizam a subscrição
Algumas empresas podem apresentar um prospecto resumido, que é um documento que contém algumas das mesmas informações do prospecto final.
Outra razão pela qual um finanças da empresa para garantir que ela seja financeiramente viável o suficiente para honrar seus compromissos.
Os riscos são normalmente divulgados no início do prospecto e descritos com mais detalhes posteriormente. A idade da empresa, a experiência da administração, o envolvimento da administração nos negócios e a capitalização do emissor de ações também são descritos. As informações do prospecto também protegem a empresa emissora contra alegações de que as informações pertinentes não foram totalmente divulgadas.
Exemplo de prospecto
No caso de fundos mútuos, um prospecto contém detalhes sobre os objetivos do fundo, estratégias de investimento, riscos, desempenho, política de distribuição, taxas, despesas e gestão do fundo. Como as taxas que os fundos mútuos cobram diminuem o retorno dos investidores, as taxas são listadas em uma tabela no início do prospecto. As taxas de compra, venda e movimentação entre fundos também estão incluídas, o que simplifica o processo de comparação dos custos de vários fundos mútuos.
1% a 2%
Normalmente, os fundos de alto custo cobram taxas superiores a 1,5%, enquanto os fundos de baixo custo cobram 1% ou menos.
Como exemplo de prospecto de oferta, a PNC Financial ( nota promissória para pagar um rendimento específico no vencimento.
Para revisão, as notas seniores são títulos de dívida, ou obrigações, que têm precedência sobre outras notas sem garantia em caso de falência. As notas seniores devem ser pagas primeiro se os ativos estiverem disponíveis no caso de liquidação da empresa. Uma nota sênior paga uma taxa de juros de cupom mais baixa em comparação com os títulos júnior sem garantia, uma vez que a dívida sênior tem um nível de segurança mais alto e um risco reduzido de inadimplência.
Abaixo está uma parte do prospecto do índice, que fornece informações básicas sobre a oferta. Podemos ver as seguintes informações listadas:
- Títulos oferecidos, que são notas seniores que pagam 3,50%
- A data de vencimento das notas, que é 23 de janeiro de 2024
- A data de emissão, que ainda não foi determinada
- Como os juros serão pagos e denominações a serem emitidas
- Uso dos recursos ou como o dinheiro arrecadado será gasto, o que pode incluir operações de financiamento, pagamento de dívidas ou recompra de ações
perguntas frequentes
Por que um prospecto é útil para investidores?
Um prospecto é um documento formal exigido e arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC), que fornece detalhes sobre uma oferta de investimento ao público. É muito útil para os investidores, pois os informa sobre os riscos envolvidos em investir no título ou fundo. Os riscos são normalmente divulgados no início do prospecto e descritos com mais detalhes posteriormente. Embora uma empresa possa estar levantando capital por meio da emissão de ações ou títulos, os investidores devem estudar as finanças da empresa para garantir que ela seja financeiramente viável o suficiente para honrar seus compromissos.
Quais informações normalmente constam de um prospecto?
Um prospecto inclui informações pertinentes, como um breve resumo dos antecedentes da empresa e informações financeiras. O nome da empresa e seus diretores, idade da empresa, experiência administrativa e envolvimento da administração no negócio. Além disso, são listados o número de ações emitidas, o tipo de valores mobiliários oferecidos, se a oferta é pública ou privada, e os nomes dos bancos ou sociedades financeiras que realizaram a subscrição.
Qual é a diferença entre um prospecto preliminar e um prospecto final?
O prospecto preliminar é o primeiro documento de oferta fornecido por um emissor de valores mobiliários e inclui a maioria dos detalhes do negócio e da transação. No entanto, o prospecto preliminar não contém a quantidade de ações a serem emitidas ou informações sobre o preço. Normalmente, o prospecto preliminar é usado para avaliar o interesse no mercado para o título que está sendo proposto. O prospecto final contém os detalhes completos da oferta de investimento ao público. O prospecto final inclui qualquer informação finalizada, bem como o número de ações ou certificados a serem emitidos e o preço da oferta.