Prime of Prime (PoP)
O que é Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, ou PoP, é uma empresa que fornece a uma corretora de varejo (geralmente corretoras de câmbio ) acesso ao pool de liquidez de negociação dos grandes bancos. Esses grandes bancos são bancos de nível 1 e nem qualquer pessoa pode negociar com eles. O PoP tem acesso a esses grandes bancos, configura o corretor de varejo com o acesso e o corretor de varejo pode conectar seus pedidos de clientes de varejo menores com os pedidos grandes do banco de primeira linha.
Principais vantagens
- Um corretor Prime of Prime (PoP) é aquele que tem uma conta em um banco de nível 1 e permite que os corretores de varejo negociem por meio dessa conta para que o corretor de varejo possa acessar a liquidez do banco de nível um.
- Negociar diretamente com um banco de nível 1 e acessar sua liquidez é difícil para indivíduos e pequenas empresas, então o PoP preenche a lacuna e fornece acesso ao jogador menor.
- Para atrair negócios, as corretoras PoP e seus corretores de varejo associados normalmente oferecem maior alavancagem e tamanhos de negociação menores do que um corretor principal.
Compreendendo o Prime of Prime (PoP)
Os bancos de nível um tendem a ser avessos ao risco e, portanto, exigem protocolos financeiros rígidos e gerenciamento de risco de seus clientes. Um corretor de varejo pode não atender a esses padrões rígidos e, portanto, pode não ser capaz de negociar diretamente com o banco de primeira linha. O PoP atende aos padrões, é um cliente ou parceiro dos bancos de primeiro nível e permite que o corretor de varejo negocie por meio deles com o banco de primeiro nível.
Uma vez que o PoP já atende aos padrões que os grandes bancos estão procurando, o corretor de varejo que usa o PoP normalmente oferece maior alavancagem aos seus corretores e oferece tamanhos de negociação menores do que estaria disponível se negociasse diretamente com um banco de nível 1. Eles fazem isso para atrair negócios.
Uma das razões pelas quais os bancos de nível 1 e os corretores principais não fornecem os serviços que os PoPs oferecem é que há uma margem de lucro menor nas negociações menores, que normalmente vêm de um cliente de varejo e seu corretor. Além disso, seus sistemas geralmente não oferecem suporte a uma maneira econômica de concluir transações menores. As corretoras PoP também estão equipadas para lidar com os crescentes requisitos regulatórios para negociações altamente alavancadas.
Classificando Corretores Prime de Prime
Os PoPs são considerados corretoras de nível 2. O Tier 1 é o braço de corretagem de grandes bancos que permite que comerciantes e clientes institucionais negociem com o banco. O nível 2, ou PoP, pode ser melhor descrito como uma corretora que possui uma conta na corretora de nível um e permite que seus clientes negociem com ela. Eles estão essencialmente preenchendo a lacuna entre os pequenos investidores de varejo e as grandes empresas de nível 1.
No entanto, a maioria dos PoPs não negocia diretamente com indivíduos – os corretores de varejo fazem isso. O corretor de varejo lida com clientes individuais e tenta atrair mais negócios.
Prime dos corretores principais em ação
Os clientes usarão um serviço PoP por vários motivos. Em primeiro lugar, fornece acesso a mais liquidez, o que é importante para os traders. Em segundo lugar, o PoP dá aos negociantes acesso a produtos que as contas de corretagem de primeira linha padrão não oferecem, como non-deliveryable forwards (NDF).
A estrutura do PoP foi examinada em janeiro de 2015, quando o Banco Nacional da Suíça (SNB) removeu sua paridade de três anos de 1,20 francos suíços por euro. Como resultado, o par de moedas euro e franco suíço (EUR / CHF caiu) de 1,20 para uma baixa intradiária de 0,85, uma queda de cerca de 41%. Muitos desses clientes foram alavancados em seus cargos;considerando que o par caiu 41% após o anúncio, isso resultou em grandes perdas para muitos clientes.1
Este evento viu os PoPs levantarem a quantidade de fundos necessários nas contas de seus clientes para requisitos de capital, juntamente com outros protocolos de gerenciamento de risco sendo aplicados.
Exemplo de Prime de Corretor Principal
Os corretores forex de varejo são em grande parte PoP no sentido de que, quando começam, são muito pequenos para negociar diretamente com os grandes bancos e acessar sua liquidez. Por isso, procurarão uma corretora PoP que os vincule aos grandes bancos.
Ao se vincular aos grandes bancos, o corretor de varejo é capaz de obter cotações de preços ao vivo dos principais bancos, o que cria as cotações que seus clientes de varejo podem negociar e interagir. Isso não seria possível se o corretor não se vinculasse às empresas de primeiro nível.
O corretor de varejo pode aumentar o spread que recebe dos bancos de primeira linha. Por exemplo, o spread bruto da camada 1 no EUR / USD pode ser 1,12565 por 1,12568, mas a taxa que os clientes veem é 1,12563 por 1,12570. Esta é uma maneira que os corretores Forex ganham dinheiro. Outras maneiras incluem cobrar uma comissão sobre cada negociação.
Normalmente, quanto mais contas PoP ou links para grandes bancos um corretor de varejo puder obter, melhor. A liquidez de cinco grandes bancos é muito melhor do que a liquidez de apenas um. Quanto mais bancos de nível 1 fornecerem cotações e volume ao corretor de varejo, menores serão os spreads do corretor de varejo, se todo o resto for igual. É por isso que os corretores cambiais anunciam quanta liquidez eles têm acesso e quais grandes bancos estão fornecendo.