Preparado
O que significa primed?
Em finanças, estar “preparado” é um termo coloquial que se refere à situação em que a posição de senioridade de um credor com relação a um empréstimo garantido é substituída por outro credor.
Em outras palavras, um credor é considerado preparado quando é ultrapassado por outro credor no que diz respeito ao seu status de prioridade em relação à garantia de um empréstimo garantido. Essa situação também é conhecida como penhor de garantia, porque geralmente existem gravames ou outras restrições colocadas sobre a garantia em questão.
Principais vantagens
- Um credor é informado se seu status de prioridade com relação à garantia de um devedor for ultrapassado por outro credor.
- Garantir um status de alta prioridade é uma maneira importante para os credores reduzirem seu risco.
- Em alguns casos, um credor pode permitir-se ser preparado se acreditar que isso acabará por maximizar suas chances de ser reembolsado. Essas situações geralmente surgem quando uma empresa está à beira da falência ou em processo de reestruturação.
Compreendendo o que está sendo preparado
Ao lidar com empréstimos garantidos, diferentes credores desfrutarão de diferentes níveis de prioridade no que diz respeito aos ativos colaterais do mutuário. Em caso de inadimplência, os credores com a prioridade mais alta serão os primeiros a serem reembolsados com as garantias do mutuário. Se a garantia for insuficiente para pagar a totalidade dos empréstimos do mutuário, os credores com prioridade relativamente baixa podem receber reembolso limitado ou mesmo nenhum.
Por causa desse contexto, os credores têm o cuidado de garantir que seu nível de prioridade com relação às garantias do mutuário não seja adversamente afetado por quaisquer novos empréstimos que possam ser obtidos pelo mutuário no futuro.
Em alguns casos, entretanto, o mutuário pode ser forçado a buscar novos empréstimos para pagar os empréstimos existentes. Os credores disponíveis para fornecer esses empréstimos, no entanto, podem insistir em receber um status de prioridade mais elevada do que os credores existentes, como condição para prorrogar este novo e potencialmente arriscado empréstimo. Nessas situações, os credores mais antigos podem achar que é melhor estar preparado do que correr o risco de o devedor deixar de pagar suas dívidas.
Processo de Falência
Em alguns casos, os credores podem ser forçados a aceitar serem preparados, mesmo que não forneçam nenhuma permissão explícita. Essas circunstâncias geralmente surgem em situações em que o mutuário está em processo de falência e está sendo administrado de forma eficaz por um processo judicial ou administrador fiduciário. Para que o tribunal aprove essa medida, o mutuário precisará atender a vários requisitos.
Exemplo do mundo real de estar preparado
Os bancos são mais propensos a serem preparados em situações em que o mutuário enfrenta dificuldades financeiras significativas. Por exemplo, considere o caso de uma empresa que pede falência e, portanto, se encontra operando como devedora na posse (DIP).
Nessa situação, a empresa permanece no controle de seus ativos e é obrigada a buscar financiamento DIP, no qual um novo credor concorda em conceder novo financiamento à empresa em dificuldades. Esse tipo de financiamento geralmente afeta a prioridade estabelecida dos credores existentes, fazendo com que os credores antigos percam terreno em relação ao credor DIP.
Sob essas circunstâncias difíceis, os credores existentes podem concordar em ser preparados se acreditarem que o novo financiamento DIP permitirá que a empresa falida se recupere. Se, por outro lado, eles se recusarem a ser preparados, a empresa pode ser forçada a liquidar de uma maneira menos ordenada e potencialmente reembolsar ainda menos de seus empréstimos iniciais.