Oferta primária
O que é uma oferta primária?
Uma oferta primária é a primeira emissão de ações de uma empresa privada para venda ao público. A primeira venda pública de ações é chamada de oferta pública inicial (IPO). É um meio para uma empresa privada para aumento patrimonial de capital através dos mercados financeiros para expandir suas operações de negócios. Uma oferta primária também pode incluir a emissão de dívida.
Principais vantagens:
- Uma oferta primária é a primeira emissão de ações de uma empresa privada para venda pública, como ocorre durante uma oferta pública inicial.
- Uma empresa privada pode levantar capital por meio de uma oferta primária, que a empresa pode usar para expandir suas operações comerciais.
- Os emissores corporativos de ofertas primárias devem apresentar uma declaração de registro e um prospecto preliminar na Securities and Exchange Commission (SEC).
- As ações iniciais são normalmente compradas por underwriters, que então as revendem para investidores que receberam uma alocação.
Compreendendo uma oferta primária
As ofertas primárias geralmente são uma forma de uma empresa em crescimento obter financiamento para expandir suas operações comerciais, mas também são conduzidas por empresas privadas maduras. Após a realização da oferta e o recebimento dos recursos, os valores mobiliários são negociados no mercado secundário. A empresa não recebe nenhum dinheiro com a compra e venda dos valores mobiliários que emitiu anteriormente.
Uma oferta primária é um rito de passagem para uma empresa de sucesso em crescimento, pois ela muda de privada para pública e é registrada na Securities and Exchange Commission (SEC). A SEC exige que os emissores corporativos de ofertas primárias apresentem uma declaração de registro e um prospecto preliminar que deve conter as seguintes informações:
- Uma descrição do negócio do emissor
- Os nomes e endereços dos principais executivos da empresa com informações salariais e um histórico de negócios de cinco anos para cada
- A quantidade de propriedade dos principais executivos
- A capitalização da empresa e a descrição de como os recursos da oferta serão usados
- Quaisquer processos judiciais em que a empresa esteja envolvida
As ações iniciais são geralmente adquiridas por um consórcio de mercado secundário.
Oferta primária vs. oferta secundária
As empresas públicas podem optar por emitir ações adicionais após uma oferta primária. Essas são chamadas ofertas secundárias. As ofertas secundárias aumentam o número de ações em circulação disponíveis para negociação no mercado secundário, diluindo o valor de cada ação. Grandes acionistas às vezes criam uma oferta secundária, mas isso não cria novas ações e não beneficia o emissor.
Ofertas primárias e mercados secundários
Após uma oferta primária ou oferta secundária, as ações ficam disponíveis para venda em um mercado secundário. A Bolsa de Valores de Nova York é um exemplo de mercado secundário. Nos mercados secundários, os especialistas são responsáveis por “fazer um mercado”, o que exige que eles sejam o comprador ou o vendedor quando ninguém mais está disposto a negociar.
Durante as vendas, um especialista tenta garantir que o preço de uma ação caia de maneira ordenada, sem grandes diferenças de preço entre as transações. Os especialistas geralmente lidam com grandes blocos de estoque. Os pedidos menores são tratados por meio de um sistema computadorizado de correspondência comercial.