Preço para fluxo de caixa livre
O que é Price to Free Cash Flow?
Preço para fluxo de caixa livre é uma métrica de avaliação patrimonial usada para comparar o preço de mercado por ação de uma empresa com seu valor de fluxo de caixa livre (FCF) por ação . Esta métrica é muito semelhante à métrica de avaliação de preço para fluxo de caixa, mas é considerada uma medida mais exata, devido ao fato de que usa o fluxo de caixa livre, que subtrai as despesas de capital (CAPEX) do fluxo de caixa operacional total de uma empresa, refletindo assim o fluxo de caixa real disponível para financiar o crescimento não relacionado a ativos. As empresas usam essa métrica quando precisam expandir suas bases de ativos para expandir seus negócios ou simplesmente para manter níveis aceitáveis de fluxo de caixa livre.
Principais vantagens
- Preço para fluxo de caixa livre é uma métrica de avaliação patrimonial que indica a capacidade de uma empresa de gerar receitas adicionais. É calculado dividindo sua capitalização de mercado pelos valores de fluxo de caixa livre.
- Um valor mais baixo para o preço do fluxo de caixa livre indica que a empresa está subvalorizada e seu estoque está relativamente barato. Um valor mais alto para o preço do fluxo de caixa livre indica uma empresa sobrevalorizada.
Compreendendo o preço para o fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre de uma empresa é importante porque é um indicador básico de sua capacidade de gerar receitas adicionais, o que é um elemento crucial no preço das ações.
O preço para a métrica de fluxo de caixa livre é calculado da seguinte forma:
Preço para fluxo de caixa livre = valor de capitalização de mercado / valor total do fluxo de caixa livre
Por exemplo, uma empresa com $ 100 milhões em fluxo de caixa operacional total e $ 50 milhões em despesas de capital tem um fluxo de caixa livre total de $ 50 milhões. Se o valor de negociadas a 20 vezes o fluxo de caixa livre – $ 1 bilhão / $ 50 milhões.
Como os investidores usam o preço para liberar a métrica de fluxo de caixa
Como o preço do fluxo de caixa livre é uma métrica de valor, números mais baixos geralmente indicam que uma empresa está subvalorizada e seu estoque está relativamente barato em relação ao seu fluxo de caixa livre. Por outro lado, o preço mais alto para os números do fluxo de caixa livre pode indicar que as ações da empresa estão relativamente sobrevalorizadas em relação ao seu fluxo de caixa livre. Portanto, os investidores em valor favorecem empresas com preço baixo ou decrescente para valores de fluxo de caixa livre que indicam totais de fluxo de caixa livre altos ou crescentes e preços de ações relativamente baixos. Eles tendem a evitar empresas com preços altos para valores de fluxo de caixa livre que indicam que o preço das ações da empresa é relativamente alto em comparação com seu fluxo de caixa livre. Em suma, quanto mais baixo o preço do fluxo de caixa livre, mais as ações da empresa são consideradas uma melhor barganha ou valor.
Como acontece com qualquer métrica de avaliação de patrimônio, é mais útil comparar o preço de uma empresa em relação ao índice de caixa livre com o de outras empresas semelhantes no mesmo setor. No entanto, a métrica do preço para o fluxo de caixa livre também pode ser visualizada em um período de longo prazo para ver se o fluxo de caixa da empresa para o valor do preço das ações geralmente está melhorando ou piorando.
A relação preço / fluxo de caixa livre pode ser afetada por empresas que manipulam a demonstração de seu fluxo de caixa livre nas demonstrações financeiras, fazendo coisas como preservar o caixa adiando as compras de estoque para depois do período coberto pela demonstração financeira.