23 Junho 2021 4:56
O que é preço por barril fluindo?
Em finanças, “preço por barril fluindo” é uma métrica usada para estimar o valor de uma empresa que produz valor da empresa (EV) da empresa pelo número de barris que ela produz em um dia típico. O valor da empresa mede o valor total de uma empresa.
Principais vantagens
- O preço do barril escoado é uma medida utilizada para avaliar o valor aproximado de uma empresa do setor de óleo e gás.
- Existem vários outros fatores que os investidores também consideram ao tentar avaliar o valor de uma empresa no setor, incluindo o histórico da empresa e considerações políticas, entre outros.
- O objetivo da métrica de preço por barril fluindo é comparar o valor empresarial da empresa com o número de barris que ela produz por dia.
- Uma versão dessa métrica também pode ser usada para estimar o valor de projetos específicos no setor de petróleo e gás.
Calcular:
- Preço por barril de fluxo = EV / barris de produção por dia
Para quem não está familiarizado com o conceito de EV, a mesma expressão pode ser reescrita da seguinte forma:
- Preço por barril circulante = (capitalização de mercado + dívida total – caixa total) / barris de produção por dia
Como funciona o preço por barril fluido
O preço por barril corrente é uma heurística simples para avaliar o valor aproximado de uma empresa de petróleo e gás. É claro que, no mundo real, os investidores e analistas entendem que há muitos fatores adicionais que devem ser levados em consideração antes de determinar se uma determinada empresa é um investimento atraente. Isso inclui os riscos políticos associados às regiões em que seus projetos estão localizados, a qualidade de seus equipamentos e pessoal e seu histórico de descoberta e desenvolvimento de novos projetos, entre muitos outros.
Além de ajudar a avaliar o valor das empresas de petróleo e gás, o preço por barril de fluxo métrico também pode ser usado para estimar o valor de projetos específicos de petróleo e gás. Dessa forma, uma análise mais detalhada de uma empresa de petróleo e gás pode envolver cálculos do preço individual por barril de cada um de seus principais projetos. Nesse cenário, o numerador do rácio consistiria nos custos internos associados ao projeto, em vez do VA da empresa como um todo.
Se o analista observar que os projetos mais recentes da empresa apresentam uma tendência de relações preço por barril cada vez mais favoráveis, isso pode indicar que a empresa está se tornando mais eficiente na identificação e exploração de novos projetos. Ao realizar esses tipos de análises específicas do projeto, o termo “custo por barril em fluxo” é freqüentemente usado para evitar confusão com a avaliação no nível da empresa.
O valor da empresa é visto como uma versão mais completa da capitalização de mercado do patrimônio, visto que considera a capitalização de mercado da empresa, a dívida de curto e longo prazo e qualquer caixa no balanço patrimonial.
Exemplo do mundo real de preço por barril fluindo
Para ilustrar, considere uma empresa com valor de mercado de $ 20 bilhões, $ 500 milhões em dívidas e $ 100 milhões em caixa. Se essa empresa produz 600.000 barris por dia, então seu preço por barril corrente seria:
- Preço por barril fluindo = ($ 20.000.000.000 + $ 500.000.000 – $ 100.000.000) / 600.000 = $ 34.000
Os investidores e analistas podem então usar essa métrica para comparar a avaliação de uma determinada empresa em relação a empresas concorrentes que têm projetos de produção semelhantes. Por exemplo, se um de seus concorrentes tem projetos semelhantes, mas tem um preço por barril de fluxo de apenas $ 25.000, então esse concorrente pode ser visto como uma oportunidade de investimento mais atraente.