Valor Presente (PV)

O que é valor presente (VP)?

O valor presente (VP) é o valor atual de uma soma futura de dinheiro ou fluxo de caixa dada uma taxa de retorno especificada. Os fluxos de caixa futuros são descontados pela taxa de desconto e, quanto maior a taxa de desconto, menor o valor presente dos fluxos de caixa futuros. Determinar a taxa de desconto apropriada é a chave para avaliar adequadamente os fluxos de caixa futuros, sejam eles ganhos ou obrigações de dívida.

Compreendendo o valor presente (PV)

O valor presente é o conceito que afirma que uma quantia de dinheiro hoje vale mais do que essa mesma quantia no futuro. Em outras palavras, o dinheiro recebido no futuro não vale tanto quanto o mesmo valor recebido hoje.

Receber $ 1.000 hoje vale mais do que $ 1.000 daqui a cinco anos. Por quê? Um investidor pode investir US $ 1.000 hoje e, presumivelmente, obter uma taxa de retorno nos próximos cinco anos. O valor presente leva em consideração qualquer taxa de juros que um investimento possa ganhar.

Por exemplo, se um investidor recebe $ 1.000 hoje e pode obter uma taxa de retorno de 5% ao ano, os $ 1.000 hoje certamente valem mais do que receber $ 1.000 daqui a cinco anos. Se um investidor esperasse cinco anos por $ 1.000, haveria um custo de oportunidade ou o investidor perderia a taxa de retorno nos cinco anos.

Inflação e poder de compra

A inflação é o processo pelo qual os preços de bens e serviços aumentam ao longo do tempo. Se você recebe dinheiro hoje, pode comprar produtos pelos preços de hoje. Presumivelmente, a inflação fará com que o preço dos bens aumente no futuro, o que reduziria o poder de compra do seu dinheiro.

Pode-se esperar que o dinheiro não gasto hoje perca valor no futuro por alguma taxa anual implícita, que poderia ser a inflação ou a taxa de retorno se o dinheiro fosse investido. A fórmula do valor presente desconta o valor futuro em dólares de hoje, levando em consideração a taxa anual implícita da inflação ou da taxa de retorno que poderia ser alcançada se uma soma fosse investida.

Taxa de desconto para encontrar o valor presente

A taxa de desconto é a taxa de retorno do investimento aplicada ao cálculo do valor presente. Em outras palavras, a taxa de desconto seria a taxa de retorno perdida se um investidor optasse por aceitar um valor no futuro versus o mesmo valor hoje. A taxa de desconto escolhida para o cálculo do valor presente é altamente subjetiva porque é a taxa de retorno esperada que você receberia se tivesse investido os dólares de hoje por um período de tempo.

Em muitos casos, uma taxa de retorno livre de risco é determinada e usada como taxa de desconto, que geralmente é chamada de taxa mínima. A taxa representa a taxa de retorno que o investimento ou projeto precisaria gerar para valer a pena perseguir. A taxa de títulos do rendimento, o investimento precisaria ganhar pelo menos mais de 2% para justificar o risco.

A taxa de desconto é a soma do valor do tempo e uma taxa de juros relevante que aumenta matematicamente o valor futuro em termos nominais ou absolutos. Por outro lado, a taxa de desconto é usada para calcular o valor futuro em termos de valor presente, permitindo ao credor liquidar pelo valor justo de quaisquer ganhos ou obrigações futuras em relação ao valor presente do capital. A palavra “desconto” se refere ao valor futuro sendo descontado ao valor presente.

O cálculo do valor descontado ou presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, valor presente líquido, rendimentos de títulos e obrigações de pensão, todos dependem do valor presente ou descontado. Aprender como usar uma calculadora financeira para fazer cálculos de valor presente pode ajudá-lo a decidir se deve aceitar ofertas como desconto em dinheiro, financiamento de 0% na compra de um carro ou pontos de pagamento em uma hipoteca.

Fórmula PV e cálculo

1. Insira o valor futuro que você espera receber no numerador da fórmula.
2. Determine a taxa de juros que você espera receber entre agora e o futuro e insira a taxa como um decimal no lugar de “r” no denominador.
3. Insira o período de tempo como o expoente “n” no denominador. Portanto, se quiser calcular o valor presente de uma quantia que espera receber em três anos, insira o número três para “n” no denominador.
4. Existem várias calculadoras online, incluindo esta calculadora de valor presente.

Valor futuro vs. valor presente

Uma comparação do valor presente com o valor futuro (FV) ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro no tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais baseadas no risco. Simplificando, o dinheiro hoje vale mais do que o mesmo dinheiro amanhã devido ao passar do tempo. O valor futuro pode estar relacionado aos fluxos de caixa futuros de investir o dinheiro de hoje ou ao pagamento futuro necessário para pagar o dinheiro emprestado hoje.

O valor futuro (FV) é o valor de um ativo atual   em uma data específica no futuro com base em uma taxa de crescimento presumida. A equação FV pressupõe uma taxa constante de crescimento e um único pagamento adiantado deixado intocado durante o investimento. O cálculo do FV permite que os investidores prevejam, com vários graus de precisão, o valor do lucro que pode ser gerado por diferentes investimentos.

O valor presente (VP) é o valor atual de uma soma futura de dinheiro ou fluxo de caixa dada uma taxa de retorno especificada. O valor presente pega o valor futuro e aplica uma taxa de desconto ou taxa de juros que poderia ser auferida se investida. O valor futuro indica quanto vale um investimento no futuro, enquanto o valor presente indica quanto você precisa em dólares de hoje para ganhar uma determinada quantia no futuro.

Crítica do valor presente

Conforme declarado anteriormente, o cálculo do valor presente envolve fazer uma suposição de que uma taxa de retorno poderia ser obtida sobre os fundos ao longo do período. Na discussão acima, vimos um investimento ao longo de um ano. No entanto, se uma empresa está decidindo seguir em frente com uma série de projetos que têm uma taxa de retorno diferente para cada ano e cada projeto, o valor presente torna-se menos certo se as taxas de retorno esperadas não forem realistas. É importante considerar que, em qualquer decisão de investimento, nenhuma taxa de juros é garantida e a inflação pode corroer a taxa de retorno de um investimento.

Exemplo de valor presente

Digamos que você tenha a opção de receber $ 2.000 hoje, ganhando 3% ao ano, ou $ 2.200 daqui a um ano. Qual é a melhor opção?

• Usando a fórmula do valor presente, o cálculo é $ 2.200 / (1 +. 03) 1 = $ 2.135,92
• VP = $ 2.135,92, ou o valor mínimo que você precisaria receber hoje para ter $ 2.200 daqui a um ano. Em outras palavras, se você recebesse $ 2.000 hoje e com base em uma taxa de juros de 3%, o valor não seria suficiente para dar a você $ 2.200 daqui a um ano.
• Alternativamente, você pode calcular o valor futuro dos $ 2.000 hoje em um ano: 2.000 x 1,03 = $ 2.060.