Definindo Dividendos Preferenciais
O que é um dividendo preferencial?
Um dividendo preferencial é um dividendo alocado e pago sobre as ações preferenciais de uma empresa. Se uma empresa não puder pagar todos os dividendos, as reivindicações de dividendos preferenciais têm precedência sobre as reivindicações de dividendos que são pagos sobre as ações ordinárias.
Principais vantagens
- Os dividendos preferenciais referem-se aos dividendos em dinheiro que uma empresa paga aos seus acionistas preferenciais.
- Um benefício das ações preferenciais é que normalmente pagam taxas de dividendos mais altas do que as ações ordinárias da mesma empresa.
- Uma empresa declara todas as suas obrigações futuras de dividendos preferenciais com antecedência e, portanto, deve alocar fundos para essa finalidade, onde eles se acumulam em atraso.
- Os dividendos preferenciais devem ser pagos com base no lucro líquido antes de qualquer dividendo de ação ordinária ser considerado.
Compreendendo os dividendos preferenciais
Os conselhos de administração das empresas públicas determinam se devem pagar um dividendo aos detentores de suas ações ordinárias e quanto pagar. O dividendo é uma recompensa para os acionistas. Representa a sua parte nos lucros da empresa e é um incentivo para que mantenham as ações a longo prazo. O conselho pode aumentar, reduzir ou eliminar seus dividendos com base no sucesso recente do negócio e dependendo de quais outras prioridades ele vê para o dinheiro.
Os dividendos preferenciais são emitidos com base no valor nominal e na taxa de dividendos das ações preferenciais. Embora os dividendos preferenciais sejam emitidos a uma taxa fixa com base em seu valor nominal, isso pode ser desfavorável em períodos de alta inflação. Isso ocorre porque o pagamento fixo é baseado em uma taxa real de juros e normalmente não é corrigido pela inflação.
Os dividendos das ações preferenciais são, por definição, determinados antecipadamente e pagos antes que qualquer dividendo das ações ordinárias da empresa seja determinado. O dividendo pode ser uma porcentagem definida ou pode ser vinculado a uma taxa de juros de referência particular. O dividendo é geralmente pago em uma base trimestral ou anual.
Como calcular o dividendo preferencial
Todas as emissões de ações preferenciais contêm a taxa de dividendos do capital e o valor nominal no prospecto de ações preferenciais. A taxa de dividendo multiplicada pelo valor nominal equivale ao dividendo preferencial anual total. Se o dividendo total a ser recebido for pago em parcelas, como em trimestres, o emissor divide o dividendo preferencial total pelo número de períodos para obter um parcelamento aproximado.
O índice de cobertura de dividendos preferenciais é uma medida da capacidade de uma empresa de pagar o valor exigido que será devido aos proprietários de suas ações preferenciais. As ações preferenciais vêm com um dividendo que é definido com antecedência e não pode ser alterado. Uma empresa saudável terá um alto índice de cobertura de dividendos preferenciais, indicando que terá pouca dificuldade em pagar os dividendos preferenciais que deve.
Dividendos em atraso
Uma atraso são obrigações legais a serem pagas aos acionistas preferenciais antes que qualquer acionista de ações ordinárias receba qualquer dividendo. Todos os dividendos omitidos anteriormente devem ser pagos antes que quaisquer dividendos do ano corrente possam ser pagos.
Os dividendos preferenciais se acumulam e devem ser relatados nas demonstrações financeiras da empresa. As ações preferenciais não cumulativas não possuem essa característica e todos os dividendos preferenciais em atraso podem ser desconsiderados.
Outras características preferenciais de dividendos
Os acionistas preferenciais normalmente recebem o direito a tratamento preferencial com relação aos dividendos, em troca do direito de compartilhar os lucros que excederem os valores dos dividendos emitidos. Alguns acionistas preferenciais podem receber o direito de participação, em que seus dividendos não se restringem à taxa fixa de juros. No entanto, a maioria das emissões de ações preferenciais não tem participação.
Ações preferenciais resgatáveis resultam em dividendos preferenciais mais altos, pois os investidores estão sacrificando a segurança de longo prazo. Se as ações preferenciais forem retiradas ao preço da opção de compra, futuros dividendos preferenciais podem ser incluídos na recompra. As ações preferenciais conversíveis têm dividendos preferenciais mais baixos, pois o investidor recebe o adicional de converter as ações preferenciais em ações ordinárias.