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O que são ações preferenciais?
As ações preferenciais, mais comumente chamadas de ações preferenciais, são ações de uma empresa com dividendos que são pagos aos acionistas antes da emissão dos dividendos das ações ordinárias. Se a empresa entrar em falência, os acionistas preferenciais têm o direito de receber os ativos da empresa antes dos acionistas ordinários. A maioria das ações preferenciais tem um dividendo fixo, enquanto as ações ordinárias geralmente não. Os acionistas preferenciais também normalmente não possuem nenhum direito de voto, mas os acionistas ordinários geralmente possuem.
Compreendendo as ações preferenciais
As ações preferenciais se enquadram em quatro categorias: ações preferenciais cumulativas, ações preferenciais não cumulativas, ações preferenciais participantes e ações preferenciais conversíveis.
As ações preferenciais cumulativas incluem uma provisão que exige que a empresa pague aos acionistas todos os dividendos, incluindo aqueles que foram omitidos no passado, antes que os acionistas ordinários possam receber seus pagamentos de dividendos. Esses pagamentos de dividendos são garantidos, mas nem sempre pagos no vencimento. Os dividendos não pagos recebem o apelido de “dividendos em atraso” e devem legalmente ir para o atual proprietário das ações no momento do pagamento. Às vezes, uma remuneração adicional (juros) é concedida ao detentor desse tipo de ação preferencial.
Dividendo Trimestral = [(Taxa de Dividendo) x (Valor Nominal)] ÷ 4
Dividendos cumulativos por ação = Dividendo trimestral x Número de pagamentos perdidos
As ações preferenciais não cumulativas não emitem quaisquer dividendos omitidos ou não pagos. Se a empresa optar por não pagar dividendos em um determinado ano, os acionistas das ações preferenciais não cumulativas não têm o direito ou o poder de reclamar os dividendos perdidos em qualquer momento no futuro.
As ações preferenciais participantes fornecem a seus acionistas o direito de receber dividendos em um valor igual à taxa geralmente especificada de dividendos preferenciais, mais um dividendo adicional com base em uma condição predeterminada. Esse dividendo adicional é normalmente projetado para ser pago apenas se o valor dos dividendos recebidos pelos acionistas ordinários for maior do que um valor predeterminado por ação. Se a empresa for liquidada, os acionistas preferenciais participantes também podem ter o direito de receber de volta o preço de compra das ações, bem como uma parcela pro-rata dos recursos remanescentes recebidos pelos acionistas ordinários.
As ações preferenciais conversíveis incluem uma opção que permite aos acionistas converter suas ações preferenciais em um determinado número de ações ordinárias, geralmente a qualquer momento após uma data pré-estabelecida. Em circunstâncias normais, as ações preferenciais conversíveis são trocadas dessa forma, a pedido do acionista. No entanto, uma empresa pode ter uma disposição sobre essas ações que permite aos acionistas ou ao emissor forçar a emissão. O valor das ações ordinárias conversíveis é baseado, em última análise, no desempenho das ações ordinárias.
Principais vantagens
- Ações preferenciais (ações preferenciais) são ações da empresa com dividendos que são pagos aos acionistas antes dos dividendos das ações ordinárias serem pagos.
- Existem quatro tipos de ações preferenciais – cumulativas (garantidas), não cumulativas, participativas e conversíveis.
- As ações preferenciais são ideais para investidores avessos ao risco e podem ser resgatadas (o emissor pode resgatá-las a qualquer momento).
perguntas frequentes
O que são ações preferenciais?
As ações preferenciais, também conhecidas como ações preferenciais, são um tipo de título que oferece características semelhantes tanto às ações ordinárias quanto a um título de renda fixa. Os detentores de ações preferenciais normalmente têm prioridade quando se trata de quaisquer dividendos que a empresa paga. Em troca, as ações preferenciais muitas vezes não gozam do mesmo nível de direitos de voto ou de participação positiva que as ações ordinárias.
Quais são os principais tipos de ações preferenciais?
Existem quatro tipos principais de ações preferenciais: preferenciais cumulativas, preferenciais não cumulativas, preferenciais participantes e conversíveis. Os detentores de ações preferenciais cumulativas têm o direito de receber dividendos retroativamente por quaisquer dividendos não pagos em períodos anteriores, ao passo que as ações preferenciais não cumulativas não trazem essa provisão. Por esse motivo, as ações preferenciais cumulativas geralmente serão mais caras do que as ações preferenciais não cumulativas. Da mesma forma, as ações preferenciais participantes oferecem o benefício de dividendos adicionais se certas metas de desempenho forem atingidas, como lucros da empresa acima de um determinado nível. As ações preferenciais conversíveis, como os títulos conversíveis, permitem que o detentor converta suas ações preferenciais em ações ordinárias a um preço de exercício especificado.
O que acontece se você possuir ações preferenciais de uma empresa que vai à falência?
Se uma empresa falir, os diferentes detentores de títulos nessa empresa terão direito aos ativos da empresa. A ordem em que esses detentores de valores mobiliários recebem sua parte dos ativos dependerá dos direitos específicos que lhes são conferidos em seus contratos de valores mobiliários. As ações preferenciais, por exemplo, geralmente terão prioridade sobre as ações ordinárias e, portanto, serão pagas antes dos acionistas ordinários. No entanto, as ações preferenciais geralmente terão prioridade mais baixa do que os títulos corporativos, debêntures ou outros títulos de renda fixa.