Lucro operacional de pré-provisionamento – PPOP
O que é lucro operacional de pré-provisionamento – PPOP?
Lucro operacional pré-provisionado (PPOP) é o valor da receita que um banco ou tipo de instituição financeira semelhante obtém em um determinado período de tempo, antes de levar em consideração os fundos reservados para fazer face a dívidas incobráveis futuras. Um banco reduzirá o PPOP assim que deduzir o valor em dólares que determina que deve ser reservado para cobrir inadimplências esperadas de empréstimos e outras dívidas incobráveis.
O PPOP fornece uma estimativa razoável do que o banco espera sobrar para o lucro operacional após eventualmente incorrer em saídas de caixa devido a inadimplência nos empréstimos.
principais conclusões
- Lucro operacional pré-provisionado (PPOP) é o valor da receita que uma instituição financeira, geralmente um banco, obtém em um determinado período de tempo antes de subtrair os fundos reservados para cobrir futuras dívidas incobráveis.
- Os bancos normalmente relatam sua receita operacional como um PPOP, para dar aos investidores uma visão do lucro operacional – e a suposição realista, com base na experiência anterior, de que perderá dinheiro em inadimplências de empréstimos e outras dívidas incobráveis.
Compreendendo o lucro operacional de pré-provisionamento – PPOP
Uma vez que a maioria dos bancos normalmente tem uma grande carteira de empréstimos pendentes para muitos clientes diferentes ao mesmo tempo, é lógico que alguns entrarão em default. Como tal, seria impreciso para o banco considerar todo o seu lucro operacional como receita que será capaz de manter. Devido a isso, os bancos normalmente relatar seu lucro operacional como um PPOP, para dar aos investidores uma visão sobre seu lucro operacional, com o entendimento de que ele poderia ainda contrair dívidas ruins, o que reduziria a sua linha de fundo.
O valor do PPOP obviamente diminui depois que os fundos são destinados para cobrir possíveis dívidas inadimplentes. No entanto, isso não é considerado uma saída de caixa para o banco. O valor que um banco deduz é baseado em sua experiência de inadimplência do empréstimo.
O lucro operacional pré-provisão é algumas vezes referido como receita líquida pré-provisão, embora este valor represente outras despesas, bem como provisões para perdas.
Lucro operacional de pré-provisionamento e taxas de inadimplência
As taxas de inadimplência em empréstimos pessoais ao consumidor flutuaram significativamente nas últimas três décadas. O mais alto foi um pico em torno do rescaldo da crise financeira de 2008 e da Grande Recessão, onde este número se aproximou de 5% em 2010. Desde então, caiu gradualmente, atingindo uma depressão em 2015, pouco menos de 2%;no quarto trimestre de 2019, era de 2,34%, de acordo com o Federal Reserve Bank de St. Louis. Em geral, a década desde o criss foi um período forte para o mercado de crédito ao consumidor em geral. Mais clientes participaram, com níveis administráveis de inadimplência.
Algumas preocupações cercam o ligeiro aumento no número de inadimplências de cartões de crédito e empréstimos de automóveis, junto com o aumento das taxas de juros e a incerteza no campo político em relação a novas regulamentações. Em geral, porém, isso é um bom sinal para os bancos – eles não parecem precisar remover fundos significativos de seus cálculos de lucro operacional pré-provisionamento.
Outras medidas de lucratividade
O lucro operacional pré-provisionamento é apenas uma medida dos lucros – bastante específica para o setor bancário. Mas no mundo dos negócios, existem muitas formas de descrever a lucratividade, e outras maneiras incluem estes tipos de proporções:
- Margem bruta (lucro bruto / vendas líquidas * 100)
- Margem operacional (lucro operacional / vendas líquidas * 100)
- Retorno sobre ativos (ROA (Lucro líquido / ativos * 100)
- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) (Lucro líquido / patrimônio líquido * 100)
Os analistas podem aplicar alguns ou todos os índices de lucratividade acima de forma mais liberal entre as empresas.