Venda de portfólio
O que é uma venda de portfólio?
Uma venda de carteira é a venda de um grande grupo de ativos financeiros relacionados em uma única transação. Uma venda de portfólio, às vezes chamada de “venda a granel”, é comum no mercado hipotecário secundário. Freddie Mac e Fannie Mae são dois dos jogadores mais proeminentes neste mercado; eles compram carteiras de empréstimos, que se originam como hipotecas residenciais, de bancos e cooperativas de crédito. Isso, por sua vez, ajuda essas instituições financeiras a melhorar sua liquidez, transformando os empréstimos em dinheiro, que pode então ser usado para fazer empréstimos adicionais.
Principais vantagens
- As vendas de portfólio envolvem a venda de uma grande quantidade de ativos semelhantes, todos juntos em uma única transação.
- Quando uma empresa fecha, ela pode vender seus ativos ou lista de clientes em uma venda de portfólio para um único comprador.
- No mercado de hipotecas, emissores como a Fannie Mae venderão um pacote de hipotecas para compradores no mercado secundário em uma venda de portfólio, que pode então securitizá-las em títulos lastreados em hipotecas.
Compreendendo as vendas de portfólio
Freddie Mac e Fannie Mae não apenas facilitam as vendas de portfólio através da compra de empréstimos, mas também ajudam os credores a agrupar esses ativos da maneira mais lucrativa para o credor. Antes de concordarem com uma venda de portfólio, no entanto, Freddie Mac e Fannie Mae realizam a devida diligência nos empréstimos agrupados para se certificar de que atendem às suas necessidades de crédito e estão devidamente documentados. Esse requisito é parte do motivo pelo qual os credores pedem aos tomadores informações detalhadas quando eles solicitam hipotecas: porque, para vender os empréstimos posteriormente, eles precisam fornecer as mesmas informações ao comprador. (Para saber mais, consulte: Fannie Mae e Freddie Mac, Boon Or Boom? )
Empresas de vendas de portfólio e serviços de hipoteca
As empresas de serviços de hipotecas também realizam vendas de portfólio. Um servicer pode vender um grupo de milhares de empréstimo-valor semelhantes. Depois que o servicer anuncia uma venda de portfólio, os compradores interessados têm um determinado período de tempo, talvez duas semanas, para dar um lance no portfólio, e a venda vai para o lance mais alto.
Vendas de portfólio e recebimento
As vendas de portfólio também podem ocorrer quando uma instituição financeira entra em concordata. Por exemplo, em 2009, quando a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) atuou como depositária do falido IndyMac Federal Bank, seu comprador, o OneWest Bank, tinha o direito de executar uma venda de carteira na qual poderia liquidar os empréstimos com perdas compartilhadas restantes. Terceiros podem enviar lances lacrados para a venda do portfólio. Sob os termos do acordo de perda compartilhada, o FDIC poderia exigir que o OneWest liquidasse qualquer empréstimo de perda compartilhada não vendido por meio de uma venda de carteira.
(Para ler mais, consulte: Good To Be True: The Fall Of IndyMac.)