Gráfico de pontos e figuras (P&F)

O que é um gráfico de ponto e figura (P&F)?

Um gráfico de pontos e números representa os movimentos de preços de ações, títulos, commodities ou futuros sem levar em consideração a passagem do tempo.

Ao contrário de alguns outros tipos de gráficos, como velas, que marcam o grau de movimento de um ativo ao longo de períodos de tempo definidos, os gráficos P&F utilizam colunas que consistem em Xs ou Os empilhados, cada um dos quais representa uma quantidade definida de movimento de preço. Os Xs ilustram os preços em alta, enquanto os O’s representam uma queda nos preços.

Os analistas técnicos ainda utilizam conceitos como rompimentos, são mais claramente definidos em um gráfico P&F, uma vez que filtra pequenos movimentos de preços e é menos suscetível a falsos rompimentos.

Como calcular gráficos de ponto e figura (P&F)

Os gráficos de ponto e figura não exigem cálculo, mas exigem que pelo menos duas variáveis ​​sejam definidas.

Uma variável é o tamanho da caixa. O tamanho da caixa pode ser um valor específico em dólares, como $ 1, uma porcentagem, como 3% do preço atual, ou pode ser baseado na faixa média verdadeira (ATR), o que significa que o tamanho da caixa irá flutuar com base na volatilidade.

O valor da reversão também precisa ser definido. O valor da reversão é normalmente três vezes o tamanho da caixa. Por exemplo, se o tamanho da caixa for $ 1, o valor da reversão será $ 3. A reversão pode ser definida em qualquer coisa que o trader desejar, como uma vez o tamanho da caixa ou 5,5 vezes o tamanho da caixa.

Uma variável opcional é usar preços altos e baixos para o ativo subjacente ou preços de fechamento. Usar preços altos e baixos significará a criação de mais X’s e O’s, enquanto usar apenas preços de fechamento (menos movimento sendo calculado em comparação com altos e baixos) significará que menos X’s e O’s são criados.

O que um gráfico de pontos e figuras (P&F) lhe diz?

Os gráficos de ponto e figura geralmente fornecem aos analistas técnicos diferentes sinais de comércio e tendência, em relação aos gráficos de velas ou barras tradicionais. Enquanto alguns analistas confiam mais nos gráficos de ponto e figura, outros usam esses gráficos para confirmar os sinais fornecidos pelos gráficos tradicionais em um esforço para evitar falsos rompimentos.

A chave para o gráfico de apontar e calcular é o tamanho da caixa ou a quantidade de movimento do preço que determina se um novo X ou O é adicionado ao gráfico. Por exemplo, digamos que o tamanho da caixa seja $ 3. Se o último X aconteceu a um preço de $ 15, um novo é adicionado à coluna atual de X quando o preço subir para $ 18.

Notavelmente, a linha de X continua na mesma coluna, desde que o preço continue a subir e não viole um valor de reversão predeterminado, ponto em que uma nova coluna de O começa.

O mesmo é verdadeiro para uma coluna de O’s em um mercado em declínio; a coluna continua até que a ação alcance o valor de reversão, ponto em que uma nova coluna de X começa.

Uma reversão ocorre quando o preço não está mais se movendo o suficiente para colocar outro X ou O na coluna X ou O atual, e então o preço se move pelo menos três tamanhos de caixa (se este for o valor de reversão escolhido) na direção oposta. Quando ocorre uma reversão, vários Xs ou Os serão desenhados ao mesmo tempo. Por exemplo, após um aumento de preço ou coluna de X’s, se ocorrer uma reversão e o valor da reversão for de três tamanhos de caixa, quando a reversão ocorrer, três O’s serão desenhados começando um ponto abaixo do X mais alto.

Os traders utilizam gráficos P&F de maneira semelhante a outros gráficos. Os comerciantes ainda estão atentos aos níveis de suporte e resistência. Breakouts podem sinalizar mudanças de tendência importantes. Dependendo do tamanho da caixa, as próprias colunas podem representar tendências significativas e, quando a coluna muda (de O para X ou de X para O), isso pode sinalizar uma reversão ou retração significativa da tendência.

Analistas pontuais

oferta e demanda.

Um dos principais analistas técnicos especializados em gráficos de ponto e figura é Tom Dorsey, que fundou a empresa de pesquisa Dorsey, Wright & Associates em 1987. Ele é autor de vários livros sobre o assunto, incluindoGráficos de pontos e figuras: o aplicativo essencial para previsões e acompanhamento de preços de mercado.A Nasdaq comprou a Dorsey, Wright & Associates em 2015.

Dorsey ajudou a popularizar o uso de gráficos de ponto e figura com indicadores técnicos mais tradicionais, como médias móveis, força relativa e linhas de avanço / declínio.

A diferença entre pontos e figuras (P&F) e gráficos de Renko

Os gráficos Renko também são baseados no tamanho da caixa e, quando o preço muda de acordo com o tamanho da caixa, ele cria um tijolo para cima ou para baixo que se move em um ângulo de 45 graus em relação ao tijolo anterior. Os gráficos Renko nunca têm tijolos próximos uns dos outros. Portanto, ocorre uma reversão se o preço se mover na direção oposta por dois valores de caixa.

A principal diferença entre os tipos de gráfico é a aparência. Os gráficos P&F são colunas lado a lado de X e O, enquanto um gráfico renko é criado por uma série de caixas espalhadas ao longo do tempo em ângulos de 45 graus.

Limitações do uso de gráficos de ponto e figura (P&F)

Os gráficos P&F podem ser lentos para reagir às mudanças de preço. Um rompimento, por exemplo, deve mover o valor da caixa para sinalizar que ocorreu um rompimento. Isso pode beneficiar alguns traders, pois pode reduzir os sinais de rompimento falsos, mas o preço já moveu o valor da caixa (ou mais) além do ponto de ruptura. Para alguns traders, receber o sinal depois que o preço já se moveu tanto pode não ser eficaz.

Além disso, embora os gráficos P&F possam ajudar a reduzir o número de falsos rompimentos, falsos rompimentos ainda ocorrem. O que parece ser um rompimento ainda pode ser revertido pouco tempo depois.

Os gráficos P&F são bons para manter os traders em fortes tendências, já que muitos movimentos de contra-tendência são filtrados. No entanto, quando ocorre uma reversão, ela pode reduzir significativamente os lucros ou resultar em grandes perdas. Como o valor da reversão é normalmente muito grande, se um trader estiver usando apenas gráficos P&F, ele não verá a reversão até que o preço tenha se movido significativamente contra eles.

Ao usar gráficos P&F, recomenda-se observar também o preço real do ativo para que o risco possa ser monitorado em tempo real. Isso pode ser feito monitorando um gráfico de velas ou open-high-low-close (OHLC).